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  • [讨论]唐皇商港公司财务管理基本制度(设想稿)

    唐皇商港公司财务管理基本制度(设想稿)说明:笔者通过对雁塔区长延堡村所推行旧村改造工程进行的调查,并查阅了该村有关资料,对其“旧村改造乐业工程”的第一个项目——唐皇商港实业有限公司进行财务的核算与管理所设想的一套制度。1、目的和范围为了加强商业网点项目开发和运营过程的财务控制,提高资金使用效率,为公司经营决策当好参谋,制定本制度。本制度主要规范项目运营中费用支出报帐、资金筹集和投放、收益分配、资产管理等方面的控制与管理。2、财务目标之确定2.1基本财务目标:合理利用稀缺的资源,统筹兼顾各方利益,追求股东财富最大化。2.2财务人员依据基本财务目标,并结合公司年度营运计划,制定年度财务目标。3、财务管理工作应遵循的原则3.1价值最大化原则要求财务人员科学统筹资金运作,通过财务预测和决策,编制财务计划,进行财务控制,开展财务检查和分析。3.2风险和所得均衡原则要求财务人员对资金之筹集、营运、投放作出风险报酬决策分析,以强化风险的预警和防范。3.3资源配置原则财务人员应能通过各种理财方法的综合应用,使有限的财力资源得到优化的合理配置。3.4利益关系协调原则要求财务人员应能协调处理好各种财务关系。3.5成本—效益原则财务人员开展财务工作时,应讲求经济效益,即以较少的成本支出最大限度地实现经营目标。4、费用支出报帐审批的一般规定4.1公司费用支出应遵循“一支笔”原则,呈报总经理审批。4.2财务部应编制《公司年度费用指标控制预算》,并分解至部门;各部门将部门年度费用指标应分解至月,于每月25日前编制《部门月度费用预算》,经分管副总经理审定后报总经理批准,转报财务部备案。4.3部门或个人用款时,应提交《资金支付申请单》,申请单应注明款项的用途、金额、预算、支付方式等内容,并附有效经济合同或相关证明。4.4费用支出金额在800元以上但不超过1500元(含1500元)的申请单,部门负责人审核,分管副总经理同总经理审批会签。单项费用支出在800元以内(含800元),由部门负责人审核,分管副总经理审批。单项费用支出超过1500元的,用款部门除提交申请单外,还应出具可行性计划或其他有效证明,经部门负责人、分管副总经理、财务总监审核后,报总经理审批。4.5当部门月度费用实际支出达月计划之70%时,财务部应编制《费用支出控制提示单》(一式三份),分别交用款部门、该部门主管领导、财务总监,对费用支出加以控制。4.6凡部门月度支出超过计划5%的正常性开支,由分管副总经理在年度预算内据实调控,但应向财务总监通报。4.7工资薪金发放前,应由部门负责人、分管副总经理审核,财务总监审查,报总经理批准。4.8总经理因公出外不能亲自审批时,应于外出前书面委托有关领导代行职权。各级有审批权的领导出外或离职,审批工作暂由原主管领导代为审批,事后应及时向总经理汇报。4.9预算外支出由部门分管副总经理召集专题会议研讨,一般应事前以书面文件呈报总经理批准;对于突发性的、紧急的支出,可以事后通报总经理。4.10经办人办完业务事项,履行报帐手续时,应对取得的票据进行归类整理,要求分类粘贴,不得混贴。4.11业务经办人填写“费用报销单”时,应字迹清楚,不得出现涂抹、墨点等;应使用正楷或行楷字体,不得使用行草、草书等字体。4.12业务经办人应详细填列每笔费用的用途。对于差旅费、会议费、招商广告费还应遵循下列规定:a)差旅费的证明材料应包括:出差人员的姓名、地点、时间、任务、支付凭证等。b)会议费的证明材料应包括:会议时间、地点、出席人员、内容、目的、费用标准、支付凭证等。c)招商广告费支出,应符合下列条件:①广告是经公司主管领导审定的;②已实际支付费用,并能取得相应发票;③通过一定的媒介传播。5、货币资金内部控制规范5.1签发收款凭证与收款应由不同的人员负责办理,必须职责分开。有关业务部门签发收据,出纳人员据以收款,会计人员据以入帐。5.2一切现金收入都应无一例外地开给收据。5.3应严格依据国家和公司规定的范围使用现金。5.4付讫的凭证,要盖销“银行付讫”或“现金付讫”图章,定期装订,专人保管。5.5存入保证金、存出保证金、押金等应定期清理和核对。5.6出纳人员必须作到日清日结,不得以不符合公司规定的单据充抵现金。5.7支票由专人妥善保管,按编号顺序签发并登记《支票登记表》。5.8及时、正确登记与银行往来的一切帐务,及时与银行核对帐目。5.9财务专用章应由授权的专人自行保管,个人名章必须由本人或其授权人员保管。5.10财务人员应定期分析应收款项的帐龄及可能发生的坏帐损失,协助主管领导拟定合理的收帐政策。6、固定资产管理规定6.1本制度所称固定资产,是指具有以下特征的有形资产:a)为提供服务、出租或经营管理而持有;b)使用年限超过一年;c)单位价值较高,一般应在2000元以上。6.2应建立固定资产台帐、卡片,并详细载明固定资产之名称、类别、规格型号、原值、折旧情况、预计残值、维护保养等情况。6.3需要购置、维护、报废固定资产时,应由固定资产管理部门提出相应的申请,经技术部门、财务部门分别进行技术鉴定和财务评估后,呈报分管领导审核并报总经理批准。6.4固定资产应按其成本入帐。外购时的成本包括买价、增值税、相关税费以及为使固定资产达到预定可使用状态前发生的可直接归属于该资产的其它支出。自行建造固定资产,按建造此项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出,作为入帐价值。6.5财务人员依照《企业会计准则——固定资产》之规定提取折旧。公司采用平均年限法计提折旧;经董事会批准,可以采用双倍余额递减法或年数总和法等加速折旧的方法。6.6财务人员应会同固定资产管理人员定期组织固定资产盘存。对盘盈或盘亏的固定资产,根据董事会的批准决定,依《企业会计准则——固定资产》之规定进行财务处理。7、盈利分配管理规定7.1财务人员应依据国家会计制度及会计准则之规定,正确核算收入、成本、费用,确保利润计算的准确性、客观性。7.2为了推动旧村改造工作顺利、平稳进行,会计人员编制利润分配方案(草案)时,应遵循下列原则:a)遵守经政府批准的股份制实施方案的原则。b)利润分配应兼顾集体、村民、经营者、员工等多方面的利益,能推动公司发展和调动村民、员工积极性的原则。7.3公司支付企业所得税后,税后利润得依下列顺序分配之:a)承担被没收财物损失,支付滞纳金、罚款等;b)弥补以前年度亏损;c)提取法定盈余公积金;d)提取法定公益金;e)提取任意盈余公积金。f)向股东分配利润。7.4公司董事会及股东大会出于公司未来发展的需要,或是基于审慎的财务策略,可以依据公司章程规定,决定提取任意盈余公积并确定提取比例。7.5会计人员应先依据董事会初步审议通过的利润分配方案进行帐务处理;待股东大会召开后,再依据股东大会批准的利润分配方案进行帐务调整,并据此方案按规定的时间及时发放股利。7.6会计人员应依照董事会审议通过的利润分配方案、财务会计报告,分析每股利润、股利发放率、净资产报酬率等项指标,并向董事会及股东大会呈报分析结论。8、资金之筹集和投放管理规定8.1公司建立资金筹集与投放集体决策制度。由公司董事会集体决策,并对所作出的决定作成会议记录,由出席会议的人员签名确认。重大投融资事项应呈报股东大会审议批准。8.2公司筹集资金所支付的成本包括以下各项:1)筹资过程中的组织管理费用;2)筹资后的资金占用费用;3)筹资时所支付的其他费用。8.3财务人员应对不同筹资方式所发生的成本进行分析,并结合筹资的用途、不同方式的筹资风险分析,协助主管领导确定最低筹资成本、最佳筹资期限,以便合理确定筹资规模和资金结构。8.4财务人员分析、确定筹资的成本、风险、期限、规模后,应结合公司经营、管理、发展的规划,编制筹资预算并呈报董事会审议。8.5财务人员应参与公司资金投放项目的可行性研究、论证,并做好下列工作:a)为可行性研究设立最基本的财务假设条件,如利率、物价水平、可供资源的限制条件。b)了解当前的税法、金融政策、会计政策等,判断其对投资项目的影响,并提出解决办法。c)预测或复核投资项目的预期现金流量、项目成本一般水平、预计收入现值。d)估算项目可能发生的最大财务风险及公司的财务承受能力。e)估算投资项目对公司财务结构的影响。8.6公司发生小额、零星、临时性投资可由董事会授权的高级管理人员审批;公司长期、重大的投资项目及决策,应经过董事会集体决策审批并实行联签制度。8.7财务人员应加强对投资项目价值增减、收益变动等情况的跟踪分析和监管;并建立《投资项目分析、管理台帐》。9、附则9.1本制度由公司董事会及其授权的高级管理人员负责解释。9.2本制度之修订依据公司章程及有关规定进行。9.3财务人员应依据本制度、国家统一会计制度和会计准则的规定,制定具体业务财务管理及核算指导书。9.4本制度自2004年月日发布并实施。

  • 《高级财务管理》期末综合练习题(05秋)

    《高级财务管理》期末综合练习题(05秋)一、名词解释:1、目标逆向选择 2、公司治理结构3、财务监理委派制4、财务主管委派制     5、财务中心6、财务管理体制7、财务战略 8、财务政策9、预算控制10、预算监控   11、投资政策12、投资质量标准13、商标置换模式  14、卖方融资15、股票对价方式16、杠杆收购 17、解散式公司分立 18、融资政策19、融资帮助  20、杠杆融资21、管理层收购22、MBO信托融资计划 23、税收筹划   24、定率股利政策25、剩余股利政策 26、经营者薪酬计划 27、经营者贡献报酬28、财务危机预警系统二、判断题:1、企业集团本身并不是法人,从而不具备独立的法人资格以及相应的民事权。()2、判断一个“企业集团”是否是真正的企业集团,主要看它是否是由多个法人构成的联合体。()3、企业集团的成败虽然有着这样或那样的各自不同的原因,但最为关键的则在于两个方面:核心竞争力与核心控制力。()4、在财务管理主体上,企业集团呈现为一元中心下的多层级复合结构特征。()5、判断一个企业集团是否拥有财务资源的环境优势或优势的财务环境,主要在于当前既有的、静态的、账面意义的财务资源规模的大小。()6、企业集团的财务目标呈现为成员企业个体财务目标对集团整体财务目标在战略上的统合性。()7、企业集团总部与各成员企业的关系同大型企业的总、分公司间的关系没有质的区别,只有量的差别。()8、单一法人制企业所涉及的财务活动领域相对较窄,所以,面临的财务风险也较小。()9、由于企业集团的成员企业具有独立的法人地位,所以,成员企业可以脱离母公司的核心领导,完全依照自身的偏好进行理财。()10、企业法人财产所有权(法人产权)区别于出资人的财产所有权,具有独立性与不可随意分割的完整性。()11、由多个成员企业联合组成的企业集团,彼此间通过取长补短或优势互补,在融资、投资以及利润分配等的形式或手段方面有了更大的创新空间。()12、从资本杠杆效应来讲,母公司拥有子公司的股权比例越高,资本杠杆效应就越大,也就越能提高母公司的资本报酬率。()13、对母公司而言,充分发挥资本杠杆效应与确保对子公司的有效控制是一对矛盾。()14、集权制意味着母公司或管理总部统揽集团及各成员企业一切大小事务。()15、母公司与控股子公司之间实质上也是一种委托代理的关系。()16、在集权财务体制下,财务公司在行政与业务上接受母公司财务部的领导,二者是一种隶属关系。17、财务中心是隶属于母公司财务部,本身不具有法人地位。()18、集权制与分权制的区别在于总部对整体财务资源的整合程度。()19、集权制与分权制的利弊表明:集权制必然导致低效率,而分权制才有可能提高效率。20、站在母公司角度,支持其决策的信息必须具备两个最基本的特征:真实有用性与时效性。21、本质上讲,财务主管委派制既属于财务监督范畴,又是一种财务决策机制。()22、从战略角度看,财务战略必须随着公司面临的经营风险的变动而进行互逆性调整。23、稳固发展型的财务战略实质上是企业集团的并购财务战略。()24、企业的生命周期完全取决于该企业所处行业的生命周期。()25、财务战略总体目标的规划与定位的立足点是集团的战略发展结构规划。()26、证券投资组合与投资经营的多元化没有很大的差别。()27、从稳健策略考虑,初创阶段股权资本的筹措应当强调一体化管理原则。()28、从初创期的经营风险与财务特征出发,处于该时期的企业集团应采取高股利支付政策。()29、在发展期,企业集团所面临的财务问题大部分集中在资金短缺上。()30、企业集团成熟期的战略实施与战略管理,首先不是针对战略本身,而是针对战略制定与实施者。31、调整期财务战略是防御型的,在财务上既要考虑扩张与发展,又要考虑调整与缩减规模。32、就其本质而言,现代预算制度方式与传统计划管理方式并无多大差异。()33、预算亦即计划的定量化,它反映着预算活动的水平及支持这种活动所需要的实物资源。34、预算亦即计划的定量化,它反映着预算活动所需的财务资源和可能创造的财务资源。35、在预算控制的兑现奖罚上,最重要的是两点:透明与严肃。()36、预算管理组织中,居于主导地位的是母公司董事会及预算委员会。()37、预算工作组是在预算委员会领导下主要负责集团预算编制、预算监控、预算协调、预算信息反馈等日常管理工作的预算执行机构。()38、对于产业型企业集团而言,母公司所关心的利润主要是通过资本市场价值实现而实现的。39、资本预算的投资项目与资本预算的来源项目通常应当实现相互匹配。()40、从投资的角度,资本性投资项目通常都是基于实现母公司战略目标而提出的,体现着母公司的战略发展意图。()41、在制定投资政策时,应确立投资领域,并将偏离集团核心能力有效支持的投资活动排除出去。42、为适应市场竞争,企业集团必须选择一个完全随机变动的投资方式。()43、对于资本型企业集团,如何实现资本的保值增值是母公司关注的核心点。()44、对于产业型企业集团,管理总部或母公司所实施的资本运作,其目的与资本型企业集团是一致的,即资本的保值与增值。()45、准确把握质量与成本的关系,凭借质量与成本的双重优势来强化市场竞争优势,是确定投资质量标准必须权衡考虑的一个核心问题。()46、资产必要收益率实际上包含了两个层次,一是项目资产必要收益率;二是总资产必要收益率。()47、在投资收益质量标准的确定上,必须考虑时间价值与现金流量两方面因素。()48、一般而言,营业利润占利润总额比重越小,表明企业利润来源的基础越是稳固,收益的质量也就越高。()49、税法折旧政策具有严格的法律效力,对企业集团这样不同法人的联合体也没有任何弹性。()50、企业集团制定内部折旧政策的基础是会计折旧政策。()51、实现市场价值最大化是研究税法折旧政策的根本目的。()52、关注技术进步,鼓励并融通财力支持成员企业加速机器设备等经营性固定资产的更新换代,是企业集团制定内部折旧政策必须考虑的一个首要因素。()53、狭义的企业重组主要是指资产重组以及相关的债务重组。()54、品牌延伸既节约了推出新产品的费用,又可使新产品搭乘原品牌的声誉便车,很快得到消费者承认,是一种值得竭力推广的有效的品牌战略。()55、名牌产品在消费者心中获得了定位成功,而盲目的品牌延伸却可能摧毁这种有利地位。56、要使质量标准得以落实,就必须建立严格的质量保障与监督体系,但不能实行质量否决。57、企业集团在进行虚拟一体化经营时,必须控制专利权、研究开发能力等关键性的资源。58、并购目标是实施整个并购过程必须始终遵循的基本思路和方向指引。()59、在贴现式价值评估模式中,效用性最差的是收益贴现模式。()60、企业集团当前的竞争地位及未来的变化趋势,是并购目标规划时必须考虑的基本因素之一。61、对于并购目标公司,最重要的是看支付多少并购价格。()62、股权现金流量体现了普通股投资者对公司部分现金流量的要求权。()63、从体现收益的质量性、风险性等方面,收益贴现模式是整个贴现式价值评估模式中最为理想的一种。64、在对目标公司未来现金流量的判断上,着眼点应当是目标公司的独立现金流量,而非贡献现金流量。65、在预测目标公司的贡献现金流量时,可按股权基础进行,也可按运用资本基础进行,两种方法的估价结果与意义相同。()66、标准式的公司分立将导致被分立出去的公司的股权和控制权转移到了原母公司及其股东之外的第三者手中。()67、信息错误是中国企业或企业集团实施并购面临的最主要的陷阱。()68、从资产规模的意义上,分拆上市使公司变小了。()69、当某项重大融资事宜涉及到成员企业切身利益时,作为独立的法人主体,子公司等成员企业拥有直接的决策权。()70、资本结构中的“资本”指的是营运资本,即流动资产减流动负债的差额。()71、资本成本的高低对于融资效率、融资风险以至投资效率、投资风险都有着重要的影响。()72、在融资帮助的表现形式中,最系统的融资帮助是债务重组。()73、融通资金、提供金融服务是财务公司最本质的功能。()74、同财务中心一样,财务公司一般都不具备独立的法人地位。()75、财务公司不仅可以以自身的名义对外发行债券,同时也可以接受成员企业委托或经由总部统一安排代理对外的债券的发行与买卖。()76、MBO的主体仅限于公司中拥有经营控制权的高层管理人员,而不包括一般管理者,更不可能遍及普通员工。()77、作为股权资本所有者,股东享有的最基本的权利是剩余索取权和剩余控制权。()78、作为股权激励制度的一种创新方式,通过MBO计划,不仅实现了经营者身份的转换,而且带来了股权结构的清晰与权责利关系的明确。()79、相当于完全的MBO控股模式,员工持股计划更有助于提高公司治理效率。()80、从根本上讲,企业集团内的公司或企业要想实现各自利益的最大化,必须首先建立在集团整体的利益最大化的基础之上。81、税收筹划的宗旨不是为了追求纳税的减少,而是为了取得更大的税后利润。82、编制纳税现金流量预算,首先要估算纳税的必要现金流入量。()83、股利政策属于企业集团重大的战略管理事宜,其类型、分配比率和方式等决策权高度集中于企业集团母公司董事会。()84、企业集团在任何时候都不应放弃营业现金净流量大于零的投资项目。()85、企业集团支付的股利越多,通过留存收益增大企业集团投资规模的能力越大。()86、增资配股实质上既是一种资本筹措行为,又是股利分配一种。()87、就投资者的经验来讲,当企业采取股票合并方式时,往往是承认自己处于财务困境的标志。88、经营者与股东的关系,实质上是知识资本与财务资本的关系。()89、知识资本一般不受股东结构变化或物质载体流动的影响。()90、知识资本报酬水平的高低,取决于剩余贡献的大小。()91、一般而言,剩余税后利润主要是经营者的知识资本创造的。()92、经营者知识资本报酬也叫经营者贡献报酬,它是企业根据“绩效依存性”状态,从剩余税后利润中支付给经营者知识资本的报酬。93、从持续时间上讲,即期股票支付方式对经营者产生的激励与约束效应是最为短暂的。94、判断企业财务是否处于安全运营状态,着眼点是考察企业现金流入与现金流出彼此间在时间、数量及其结构上的协调对称程度。()95、如果营业现金流量比率大于1,通常意味着企业收益质量低下,营业现金流入匮乏,甚至处于过度经营状态。()96、产权比率越高,债权人的权益一般越有保障,遭受风险损失的可能性越小。()97、企业集团核心能力强弱的最直接市场表现是核心主导业务资产销售率。()98、所获得的息税前营业利润能否首先补偿债务利息支出,是负债融资能否发挥正的杠杆效应的前提。三、单项选择题:1.在财务管理的主体特征上,企业集团呈现为()。A.多元结构特征B.一元结构特征C.直线结构特征D.一元中心下的多层级复合结构特征2.企业集团总部财务管理的着眼点是()。A.企业集团整体的日常财务事项B.高效而低成本地融资C.企业集团整体的财务战略与财务政策D.合理安排与调度企业集团资金3.企业集团组建的宗旨是()。A.实现资源聚集整合优势以及管理协同优势B.实现规模效应,降低生产成本C.提高收益率,降低市场风险D.实现多元化经营,分散市场风险4.对企业集团内成员企业而言,各自内部的财务管理活动应()。A.交给集团总部统一安排B.交给集团总部财务部统一安排C.交给集团总部董事会安排D.在遵循集团整体财务战略与财务政策下进行5.企业集团成员企业局部利益目标与整体利益目标的非完全一致性,以及由此产生的成员企业经营理财活动的过分独立或缺乏协作精神的现象,被称为()。A.目标控制壁垒B.目标逆向选择C.风险与替代D.协调与规划6.公司治理面临的一个首要问题是()。A.激励制度的建立B.产权制度的安排C.董事问责制度的建立D.组织结构的健全与完善7.()是法人产权的基本特征。A.享有剩余索取权与剩余控制权B.实施委托代理制C.独立性与不可随意分割的完整性D.明确产权利益关系8.企业集团在组织结构的设置上必须遵循“三权”分立制衡原则,其中的“三权”指的是()。A.财权、物权、人事权B.股东大会权限、董事会权限、监事会权限C.决策权、执行权、监督权D.所有权、经营权、控制权9.母公司董事会作为集团最高决策管理当局的,其职能定位于()。A.决策与督导B.归纳与总结C.设计与执行D.审计与监督10.一般来讲,监事会不具备下列权利中的()。A.决策内容的审计权B.董事会决议的知情权C.列席股东大会权D.在董事会议上行使表决权11.企业集团在管理上采取分权制可能出现的弊端是()。A.信息的决策价值降低B.母公司的控制难度加大C.集团资源配置效率降低D.子公司等成员企业的管理目标换位12.企业集团财务中心隶属于()。A.母公司财务部B.财务公司C.子公司财务部D.母公司董事会13.下列具有独立法人地位的财务机构是()。A.财务公司B.内部银行C.财务中心D.子公司财务部14.在两权分离为基础的现代企业制度下,股东拥有的最实质性的权利是()A、审计监督权B、董事选举权C、股票转让权D、剩余索取权与剩余控制权15.实施财务控制的宗旨是()。A.为集团的财务管理提供控制保障B.更好地发挥激励机制的功能效应C.激发子公司及其他成员企业的危机感D.更好地发挥约束机制的功能效应16.支持企业集团管理总部决策的信息必须具备的两个特征是()。A.真实有用性与及时性B.真实有用性与一致性C.真实有用性与相关性D.真实有用性与重要性17.具有财务监督与决策双重职能的委派制是()。A.财务总监委派制B.财务主管委派制C.财务监理委派制D.财务监事委派制18.公司财务战略必须随着公司面临的经营风险的变动而进行()调整。A.互逆性B.同步性C.浮动性D.全员性19.企业集团财务战略总体目标规划与定位的立足点是()。A.企业集团的财务环境规划B.企业集团的生产战略规划C.企业集团的营销战略规划D.企业集团的战略发展结构规划20.在企业集团初创阶段,应采用()为主的筹资方式。A.长期负债B.短期负债C.股权资本D.项目融资21.处于初创期的企业集团的分配政策应倾向于()。A.零股利政策B.高股利政策C.剩余股利政策D.现金股利政策22.企业集团发展期的经营战略及其风险特征,要求处于该阶段的企业集团应当采取的财务战略是()。A.扩张型财务战略B.防御型财务战略C.稳固发展型财务战略D.维持型财务战略23.在经营战略上,发展期的企业集团的首要目标是()。A.控制或降低财务风险B.控制或降低经营风险C.增加利润与现金流入量D.占领市场与扩大市场份额24.无论是从集团自身能力还是从市场期望看,处于成熟期的企业集团应采取的股利支付策略为()。A.零股利支付策略B.高股利支付策略C.股票股利支付策略D.剩余股利支付策略25.将企业集团的决策管理目标及其资源配置规划加以量化并使之得以实现的内部管理活动或过程,称为()。A.责任管理B.决策管理C.预算管理D.目标管理26.从预算目标拟定与预算编制、责任落实与推动实施、业绩报告与偏差诊治、业绩评价与责任辨析、奖罚兑现到总结改进的系统化过程,称为()。A.预算执行循环B.预算控制循环C.预算反馈循环D.预算报告循环27.责任预算及其目标的有效实施,必须依赖()的控制与推动。A.财务战略B.财务政策C.预算控制的指导思想D.具有激励与约束功能的各项具体责任业绩标准28.在预算管理组织中,居于主导地位的是()。A.母公司财务部及预算委员会B.财务公司及预算委员会C.母公司董事会及预算委员会D.财务中心及预算委员会29.对于产业型企业集团,其预算目标必须以产品()为前提。A.市场预测B.生产能力C.目标利润D.企业环境30.准确地讲,一个完整的资本预算包括()。A.营运资本预算B.运用资本预算C.资本投资预算与营运资本预算D.资本投资预算与运用资本预算31.管理总部依托核心能力的母体衍生或支持能力而对集团整体及各层阶成员企业投资活动的有效范畴是()。A.投资政策B.投资领域C.投资方式D.投资质量标准32.对于资本性企业集团,如何实现()是母公司关注的核心点。A.产品市场价值B.子公司产品收益C.资本的保值增值D.预算目标利润33.投资质量标准以及产品生产管理的着眼点是()。A.提高产品质量B.开发产品新功能,以创新确立市场优势C.确立质量优势,适应市场对产品质量、功能的要求D.降低质量成本34.资产收益率是企业各项经济资源综合利用的结果,用公式可描述为()。A.资产收益率=销售毛利率×资产周转率B.资产收益率=销售毛利率+资产周转率C.资产收益率=销售利润率×资产周转率D.资产收益率=销售利润率+资产周转率35.已知产品销售利润率12%,资产周转率500%,则资产收益率为()。A.60%B.24%C.42%D.6%36.已知资产收益率为20%,负债利息率为10%,产权比率(负债/股本)为3﹕1,所得税率为30%,则资本报酬率为()。A.9%B.35%C.42%D.28%37.企业集团制定内部折旧政策必须考虑的一个首要因素是()。A.固定资产的营运能力B.有利于实现企业集团市场价值最大化C.有利于实现企业集团纳税现金流量最小化D.关注技术进步,支持成员企业经营性固定资产的更新换代38.香港税法给予纳税企业“资本减免”的政策优惠包括()。A.首期免税折旧额和内部可抵减折旧额B.内部可抵减折旧额和会计免税折旧额C.首期免税折旧额和每年免税折旧额D.每年免税折旧额和会计免税折旧额39.在激烈的市场竞争中,企业集团拥有了驰名商标、品牌,就意味着有了竞争优势,这一特性属于无形资产的()。A.本质的财富性B.功能的利销性C.价值的核变性D.效用的递减性40.下列不属于无形资产营造战略的是()。A.基因置换战略B.专利战略C.质量信誉战略D.品牌战略41.()是企业集团以接受资本投入的方式引进其他企业的先进技术,置换休眠或病态资产原有的落后陈旧的技术,通过技术置换来优化组装休眠或病态资产。A.商标置换模式B.技术置换模式C.经营力置换模式D.专营权置换模式42.经营力置换模式也叫()。A.组合式置换模式B.技术置换模式C.商标置换模式D.托管式置换模式43.下列方面,属于并购决策的始发点的是()。A.并购目标规划B.并购一体化整合计划C.目标公司价值评估D.制定目标公司搜寻标准44.并购目标确立后,()成为并购实施阶段最为关键的一环。A.寻求足够的购并资金B.目标公司的搜寻与抉择C.确定目标公司的合理价格D.确定目标公司的规模标准45.目标公司价值评估中,效用最差、用到最少的价值评估模式是()。A.现金贴现模式B.收益贴现模式C.股利贴现模式D.现金流量贴现模式46.在有关目标公司价值评估方面,集团总部面临的最大困难是以()的观点,选择恰当的方法,对目标公司的价值作出合理的估测。A.时间价值B.会计分期假设C.持续经营D.整体利益最大化47.已知目标公司税后经营利润为1000万元,增量固定资产投资与增量营运资本投资为2000万元,资产负债率70%,则该目标公司的股权现金流量为()万元。A.1400B.400C.-400D.-100048.贴现率是应用现金流量模式对目标公司价值评估须解决的一个基础参数,其选择必须遵循的基本原则是()。A.权责发生制原则B.一致性原则C.收付实现制原则D.配比原则49.在公司估价的实践中,最为普遍的预测期是()。A.5年B.10年C.15年D.20年50.企业集团通过借款的方式购买目标公司的股权,取得控制权后,再以目标公司未来创造的现金流量偿付借款的收购方式是()方式。A.现金支付B.杠杆收购C.股票对价D.卖方融资51.在并购一体化整合中,最为困难也是最为关键的是()。A.战略一体化B.管理一体化C.文化一体化D.财务一体化52.母公司将子公司的控制权移交给它的股东的公司分立是()。A.标准式公司分立B.衍生式公司分立C.换股式公司分立D.解散式公司分立53.中国《关于外商投资企业合并与分立的规定》规定,公司分立后,外国投资者的股权比例不得低于分立后公司注册资本的()。A.15%B.20%C.25%D.30%54.分拆上市使母公司控制的资产规模()。A.变小B.变大C.不变D.变化不明确55.从融资的角度来讲,企业集团融资管理的目标应立足于()。A.增加资金来源B.预防财务危机C.创造规模经济D.创造财务优势56.企业集团融资管理的指导原则是()。A.融资决策权力的划分B.融资规模的大小C.满足投资的需要D.融资方式的选择57.企业集团的资本结构是指各项运用资本间的构成关系。运用资本包括()。A.流动资产与固定资产B.长期负债与股权资本C.短期负债与股权资本D.流动资产与流动负债58.资本结构中的“资本”是指()。A.营运资本(流动资产—流动负债)B.股权资本C.长期债务资本D.运用资本(长期负债与股权资本)59.已知息税前营业利润变动率为15%,财务杠杆系数为3,则税后营业利润变动率为()。A.45%B.15%C.9%D.5%60.财务公司的最基本或最本质的功能是()。A.投资中心B.融资中心C.结算中心D.信贷中心61.管理层收购本质上属于一种()。A.股票收购方式B.融资收购方式C.杠杆收购方式D.负债收购方式62.实施MBO的主体主要是()A.高层管理人员B.一般管理人员C.普通员工D.技术人员63.在实施MBO计划中,目标公司面临的最棘手也是最敏感的问题是()。A.MBO股整体的控制权地位B.MBO股东对其他股东行权的一致性C.国有股权的处置或安排D.消除骨干层激励不兼容的矛盾64.纳税筹划的目的是()。A.减少企业纳税成本B.降低整体纳税风险C.实现税后利润最大化D.提高整体纳税能力65.股利政策属于企业集团重大的战略管理事宜,其各项决策权高度集中于()。A.母公司股东大会B.母公司董事会C.企业集团财务部D.企业集团财务中心66.作为股权资本所有者,股东享有的最基本权利是()。A.经营决策权B.审计监督权C.董事选举权D.剩余索取权与剩余控制权67.如果用盈余公积金派发股利的话,派发股利后的盈余公积金不得低于注册资本的25%。若企业注册资本2000万元,盈余公积金600万元,那么,用盈余公积金派发股利最高金额应为()万元。A.600B.500C.300D.10068.按照固定的股利支付率与可供分配的税后利润额确定股利发放额定方式的股利政策类型属于()。A.剩余股利政策B.定额股利政策C.定率股利政策D.低定额加额外股利政策69.在现金支付循序上,下列方面最不具优先地位的是()。A.满足经营活动需要B.偿付到期债务本息C.支付股息红利D.缴纳所得税70.()支付方式政策通常被认为是企业承认自身处于财务困境的标志。A.股票股利B.增资配股C.股票合并D.股票分割71.假设企业股权资本为10000万元,市场平均资本报酬率为25%,实际资本报酬率为35%,则剩余贡献(剩余税后利润)为()万元。A、5000B、3000C、2000D、100072.知识资本报酬水平的高低,取决于()的大小。A.知识资本B.财务资本C.剩余贡献D.销售利润73.经营者管理绩效的优劣,在静态上应当以()为最低判断标准。A.企业实际水平B.企业历史最好水平C.市场或行业平均水平D.市场或行业最低水平74.在下列薪酬支付策略中,对经营者激励与约束效应影响最为短暂的是()。A.即期现金支付策略B.即期股票支付策略C.递延现金支付策略D.递延股票支付策略75.在下列薪酬支付策略中,最具有塑造激励与约束效应的是()。A.现金支付方式B.股票支付方式C.实物支付方式D.期权支付方式76.下列指标中,其指标值要求不应大于1是()。A、实性流动比率B、营业现金流量比率C、营业现金流量纳税保障率D、非付现成本占营业现金净流量比率四、多项选择题:1.企业集团组建的宗旨在于()。A.实施管理体制的集权制B.发挥管理协同优势C.实现资源聚集整合优势D.消除竞争对手E.取得市场的垄断地位2.企业集团成败的关键因素在于能否建立()。A.强大的核心竞争力B.严格的质量管理体制C.强有力的集权管理线D.灵活高效的分权管理线E.高效率的核心控制力3.在财务管理对象上,企业集团与单一法人制企业最大的不同在于()。A.人、财、物的数量有所不同B.资金运动涉及的范围不同C.资金的可调剂弹性和风险承担压力不同D.可利用的融资、投资以及利润分配的形式或手段不同E.在财务关系上,采取的财务对策与财务手段或形式不同4.下列组织,不具备独立的法人资格有()。A.董事会B.总公司C.母公司D.子公司E.分公司5.下列企业集团部门具有法人资格的有()。A.母公司B.子公司C.分公司D.企业集团财务中心E.企业集团内的财务公司6.所谓公司治理结构,就是指一组联结并规范公司财务资本所有者、董事会、经营者、亚层次的经营者、员工及其他利益相关者彼此之间权、责、利关系的制度安排,包括()等基本内容。A.产权制度B.决策督导机制C.激励制度D.组织结构E.董事/监事问责制度7.按照投资者行使权力的不同,可将公司治理机制分为()等基本模式。A.绝对模式B.相对模式C.外部人模式D.内部人模式E.集权、分权模式8.母公司在确定对子公司的控股方式时,应结合()加以把握。A.子公司的重要程度B.企业集团类型C.市场/治理效率D.财务管理体制类型E.股本规模与股权集中程度9.下列比例是集团公司对成员企业的持股比例(假设在任何成员企业里,拥有25%的股权即可成为第一大股东),则其中与集团公司可以母子关系相称的是()。A.A0%B.B10%C.C30%D.D51%E.E100%10.集权制与分权制的“权”主要是决策管理权,包括()。A.生产权B.经营权C.控制权D.财务权E.人事权11.企业集团组织结构设置的“三权”分立制衡原则的“三权”是包括()。A.人事权B.决策权C.执行权D.经营权E.监督权12.企业集团财务管理体制主要包括()等主要方面。A.财务行为规范B.财务决策制度C.财务组织制度D.财务控制制度E.财务评价制度13.从法律的角度,母子公司间关系的处理必须以()为依托。A.独立责任原则B.充分控制原则C.有限责任原则D.权力平衡原则E.相互协同原则14.支持企业集团管理总部决策的信息必须具备的基本特征有()。A.相关性B.及时性C.一致性D.重要性E.真实有用性15.财务中心包括的基本职能有()。A.对外融投资中心B.资金监控中心C.资金结算中心D.资金信息中心E.资金信贷中心16.相对于经营战略,财务战略体现着如下基本特征()。A.滞后性B.互逆性C.支持性D.全员性E.动态性17.下列财务战略属于防御型的有()。A.维持型财务战略B.调整型财务战略C.放弃型财务战略D.清算型财务战略E.稳固发展型财务战略18.企业集团的发展速度受制于()。A.营销能力B.融资能力C.销售增长率D.企业产品质量E.产品的售后服务19.企业集团在初创期的财务战略定位包括()。A.股权资本型筹资战略B.分权型投资战略C.一体化集权型投资战略D.高支付率的股利政策E.零股利分配政策20.企业集团发展期的财务战略实施,主要应从()方面考虑。A.合理测定集团发展速度B.主动谋取市场机会,充分利用各种金融工具,积极融资C.充分规划投资项目D.积极推进商业信用管理,为全面落实财务战略服务E.采用各种灵活的方式扩大集团规模21.处于调整期的企业集团,其财务战略包括()。A.一体化集权式投资战略B.高负债率筹资战略C.低负债率筹资战略D.高支付率的股利政策E.低支付率的股利政策22.企业集团财务政策具体包括()。A.销售政策B.融资政策C.投资政策D.收益分配政策E.生产政策23.预算控制的功能特征主要表现在()等方面。A.风险自抗B.自成系统C.战略导向D.权力制衡E.人性化自我控制24.预算控制循环的系统化过程包括()。A.目标拟定与预算编制B.责任落实与推动实施C.业绩报告与偏差诊治D.责任辨析与业绩评价E.奖罚兑现与总结改进25.对于预算监控机构而言,整个监控工作应着重抓住()等关键要素。A.资本保值增值目标B.销售进度C.成本与质量D.现金流E.责任者的积极性、创造性与责任感26.在预算实施过程中,必须建立起()等预算监控制度。A.销售追踪分析制度B.成本否决制度C.质量否决制度D.现金流量控制制度E.纠纷仲裁制度27.就企业集团而言,具体预算目标的确定必须遵循()等原则。A.市场原则B.母公司股东期望原则C.降低成本原则D.利润最大原则E.权利制衡原则28.企业集团预算目标分解有必要考虑的主要因素有()。A.战略B.市场C.资产D.非财务资源E.生命周期29.企业集团资本预算的功能主要表现为()。A.资源配置B.管理协调C.战略支持D.收益分配E.业绩评价30.企业集团资本预算包括的基本内容有()。A.划分资本预算单位B.确定资本分配标准C.确定资本可供分配额D.选择资本分配形式E.确定资本投资方式31.投资政策是企业集团财务战略与财务政策的重要组成部分,包括()等基本内容。A.投资领域B.投资行为C.投资方式D.投资质量标准E.投资财务标准32.单就投资而言,()对于强化管理控制发挥着极其重要的功能。A.投资政策B.资本纽带C.产业纽带D.市场约束E.投资分析33.投资财务标准是管理总部基于()目标而对投资回报所确立的必要水准。A.谋求市场竞争优势B.加强预算控制C.实现企业价值最大化D.获得更大的收入E.资本保值与增值34.在投资必要收益率的厘定上,必须考虑的重要因素有()。A.市场竞争的客观强制B.实现企业价值最大化C.正确投资方式的选择D.强化产品的质量管理E.股东对资本保值增值的期望35.在投资收益质量标准的确定上,必须考虑的因素有()。A.产品质量B.时间价值C.现金流量D.机会成本E.资源特性36.下列指标能够反映收益来源稳定可靠性的有()。A.营业利润占利润总额的比重B.净营业利润现金比率C.销售营业现金流入比率D.应收账款收现率E.主营业务利润占商品经营利润的比重37.企业集团固定资产折旧政策包括有()。A.社会折旧政策B.实际折旧政策C.传统折旧政策D.税法折旧政策E.内部折旧政策38.香港税法给予纳税企业“资本减免”的政策优惠包括()。A.内部可抵减折旧额B.会计免税折旧额C.首期免税折旧额D.每年免税折旧额E.税法免税折旧额39.集团总部在选择并利用社会或税法折旧政策时,需要考虑的首要问题是怎样更有利于()。A.实现市场价值最大化B.实现纳税现金流出的最小化C.提高企业集团固定资产营运能力D.维护固定资产E.固定资产价值形态的转移40.无形资产包括的基本特征与功能效应有()。A.实物的替代性B.本质的财富性C.功能的利销性D.价值的核变性E.效用的递减性41.无形资产创新营运策略包括()。A.质量信誉策略B.反向经营策略C.虚拟一体化营运策略D.品牌策略E.基因置换策略42.当前企业集团采取的虚拟一体化营运策略的主要形式有()。A.比较优势联盟B.合同制造网络C.策略联盟D.产业联合E.来样加工联盟43.品牌战略的误区主要表现在()等方面。A.损害原品牌的高品质形象B.品牌个性淡化C.心理冲突D.跷跷板效应E.资源分散效应44.站在集团总部角度,在整个并购过程中最为关键的方面有()。A.并购目标规划B.目标公司的搜寻与抉择C.并购的资金融通D.并购一体化整合E.并购陷阱的防范45.站在战略与战术或策略不同的角度,并购目标分为()。A.长远性的战略目标B.全面性的战略目标C.支持性的策略目标D.部分项目策略目标E.资本型战略目标46.对目标公司的并购价格作出限定包括()等方面的涵义。A.目标公司的生产状况B.目标公司的公允价值C.目标公司的规模标准D.目标公司的购并价格上限E.目标公司的购并价格下限47.在目标公司价值评估中,贴现式价值评估模式包括()。A.现金流量贴现模式B.收益贴现模式C.市盈率法D.每股净产值法E.股利贴现模式48.在运用现金流量贴现模式对目标公司价值进行评估时,必须解决的基本问题包括()。A.未来股息的确定B.贴现率的选择C.明确的预测期的确定D.明确的预测期内的现金流量预测E.明确的预测期后的现金流量预测49.企业集团完成对目标公司并购价格的支付方式包括()等。A.现金支付方式B.股票对价方式C.卖方融资方式D.杠杆收购方式E.递延支付方式50.主并公司支付目标公司并购价款的现金来源是()。A.增资扩股筹集B.向金融机构借款C.发行债券D.股票对价E.变卖主并公司部分原有资产51.并购的财务一体化整合主要包括()。A.财务战略一体化B.融投资政策一体化C.资源配置一体化D.预算管理一体化E.现金流量控制一体化52.企业集团实施公司分立应注意的问题有()。A.谋求政策面的支持B.争取债权人和股东的支持C.抑制关联交易D.防止市场扰乱E.避免内幕交易53.下列方面属于集团总部融资管理重点内容的是()。A.制定融资政策B.规划资本结构C.落实融资主体D.统筹安排还款计划E.实施融资监控并提供融资帮助54.融资政策是企业集团财务政策的重要组成部分,主要包括()等内容。A.融资管理目标B.融资规划C.融资质量标准D.融资结构E.融资决策制度安排55.融资风险缘于资本结构中负债因素的存在,具体分为()。A.资本性风险B.股票性风险C.现金性风险D.收支性风险E.资产性风险56.企业集团融资帮助的主要形式有()。A.上市包装B.相互抵押担保融资C.债务转移D.债务重组E.产品融通调剂57.依据《企业集团财务公司管理暂行办法》的规定,中国的企业集团财务公司的业务范围主要包括()。A.负债类业务B.资产类业务C.股票投资业务D.中介服务类业务E.外汇业务58.作为股权资本所有者,股东享有的最基本的权利有()。A.剩余索取权B.决策控制权C.日常经营权D.剩余控制权E.日常使用权59.为了贯彻MBO计划的宗旨,MBO计划在有关股权结构的设置上必须妥善解决的基本问题()。A.MBO股的地位与行权规则B.国有股的处置或安排C.认购价格与认购方式D.消除对中层骨干人员的激励不兼容矛盾E.融资来源60.相对于企业其他各项支出,纳税成本具有的显著特征是()。A.广泛性B.完全的现金支付性C.可预测性D.全面的风险性E.与收益变现程度的非对称性61.税收筹划是指企业集团基于法制规范,通过对融、投资以及收益实现进度、结构等的合理安排,达到()目的的活动。A.减少纳税B.增加纳税C.税后利润最大化D.税负相对最小化E.增加收入62.企业集团整体股利政策的制定与决策过程,通常需要经由的权力层面包括()。A、企业集团财务部B、母公司董事会C、集团财务中心D、母公司监事会E、母公司股东大会63.下列股利支付方式中,属于类股利支付方式的有()。A.股票回购B.股票合并C.现金股利D.股票股利E.增资配股64.经营者薪酬计划的基本内容包括()。A.薪酬构成B.计量依据C.支付标准D.审查程序E.支付方式65.在经营者的下列薪酬中,()与管理绩效或公司效益不直接挂钩。A.生活保障薪金B.职位级差酬劳C.管理分工辛苦酬劳D.主管业务重要性附加酬劳E.知识资本报酬66.经营者薪酬支付策略包括()。A.即期现金支付策略B.即期股票支付策略C.实物支付策略D.递延支付策略E.期权支付策略67.在经营者薪酬支付方式的确定上应遵循()。A.权益匹配原则B.目标导向原则C.后劲推动原则D.约束与激励互动原则E.决策、执行、监督“三权”分立原则68.下列指标中,反映企业财务安全运营状态的指标有()。A.营业现金流量比率B.核心业务资产销售率C.经营性资产收益率D.产权比率E.营业现金流量纳税保障率69.下列指标,属于财务风险变异性监测指标的有()。A.资产负债率B.产权比率C.债务期限结构比率D.财务杠杆系数E.实性流动比率70.财务危机预警指标必须同时具备的基本特征是()。A.重要性B.高度的敏感性C.状态性D.先兆性E.危机诱源性五、简答题:1、企业集团的本质及其基本特征是什么?2、企业集团成功的基础保障是什么?3、在财务管理的对象上,企业集团与单一法人企业的区别是什么?4、简述财务公司与财务中心的区别。5、简述财务总监委派制及其类型。6、简述防御型财务战略的类型。7、简述调整期财务战略的定位。8、简述预算组织设计的原则。9、简述资本市场对财务战略制定与实施的影响。10、简述投资质量标准的涵义及内容。11、在税法折旧政策的选择上必须遵循的基本前提是什么?12、在运用现金流量贴现模式对目标公司进行评估时,必须解决的基本问题有哪些?13、比较并购战略目标与策略目标。14、比较分拆上市与公司分立的主要区别。15、怎样理解融资与传统的筹资的区别?16、财务公司决策制度安排必须遵循哪些基本原则?17、简述MBO计划设计的基本原则。18、选择剩余股利政策考虑的因素是什么?其明显缺陷有哪些?19、简述营业现金流量比率的涵义及功能。20、简述财务危机预警指标的涵义及基本特征。六、计算题及计算分析题:1.假定某企业集团持有其子公司60%的股份,该子公司的资产总额为1000万元,其资产收益率(也称投资报酬率,定义为息税前利润与总资产的比率)为20%,负债的利率为8%,所得税率为40%。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况:一是保守型30:70,二是激进型70:30。对于这两种不同的资本结构与负债规模,请分步计算母公司对子公司投资的资本报酬率,并分析二者的权益情况。2.某企业集团是一家控股投资公司,自身的总资产为2000万元,资产负债率为30%。该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司,母公司对三家子公司的投资总额为1000万元,对各子公司的投资及所占股份见下表:子公司母公司投资额(万元)母公司所占股份(%)甲公司400100%乙公司35080%丙公司25065%假定母公司要求达到的权益资本报酬率为12%,且母公司的收益的80%来源于子公司的投资收益,各子公司资产报酬率及税负相同。要求:(1)计算母公司税后目标利润;(2)计算子公司对母公司的收益贡献份额;(3)假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望,试确定三个子公司自身的税后目标利润。3.母公司净资产总额为80000万元,下属A,B,C三个生产经营型子公司,母公司对各自的资本投资额与股权比例如下:金额单位:万元子公司母公司资本投资额所占股权比例子公司股权资本总额A2100070%30000B3000060%50000C10000100%10000假设母公司资本投资的期望报酬率为20%,而各子公司上交给母公司的投资报酬占母公司资本收益总额的60%。母公司与各子公司均属独立的纳税主体,其中母公司及子公司A,B的所得税率为30%;子公司C的所得税率为20%。要求:(1)计算母公司税前与税后目标利润总额,以及对子公司所要求的上交收益总额。(2)母公司对子公司所要求的报酬上交总额以及各子公司应上交的数额。(3)基于母公司的报酬要求,确定或规划各子公司的应实现的最低利润目标值(包括税前与税后)4.已知某公司销售利润率为11%,资产周转率为5(即资产销售率为500%),负债利息率25%,产权比率(负债/资本)3﹕1,所得税率30%要求:计算甲企业资产收益率与资本报酬率。5.已知某企业集团2003年、2004年实现销售收入分别为4000万元、5000万元;利润总额分别为600万元和800万元,其中主营业务利润分别为480万元和500万元,非主营业务利润分别为100万元、120万元,营业外收支净额等分别为20万元、180万元;营业现金流入量分别为3500万元、4000万元,营业现金流出量(含所得税)分别为3000万元、3600万元,所得税率30%。要求:分别计算营业利润占利润总额的比重、主导业务利润占利润总额的比重、主导业务利润占营业利润总额的比重、销售营业现金流量比率、净营业利润现金比率,并据此对企业收益的质量作出简要评价,同时提出相应的管理对策。6.某企业集团所属子公司于2003年6月份购入生产设备A,总计价款2000万元。会计直线折旧期10年,残值率5%;税法直线折旧年限8年,残值率8%;集团内部折旧政策仿照香港资本减免方式,规定A设备内部首期折旧率60%,每年折旧率20%。依据政府会计折旧口径,该子公司2003年、2004年分别实现账面利润1800万元、2000万元。所得税率33%。要求:(1)计算2003年、2004年实际应纳所得税、内部应纳所得税。(2)总部与子公司如何进行相关资金的结转?7.某企业集团下属的生产经营型子公司,2004年8月末购入A设备,价值1000万元。政府会计直线折旧期为5年,残值率10%;税法直线折旧率为12.5%,无残值;集团内部首期折旧率为50%(可与购置当年享受),每年内部折旧率为30%(按设备净值计算)。2004年甲子公司实现会计利润800万元,所得税率30%。要求:(1)计算该子公司2004年的实际应税所得额与内部应税所得额。(2)计算会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。(3)说明母公司与子公司之间应如何进行相关的资金结转。8.已知目标公司息税前经营利润为3000万元,折旧等非付现成本500万元,资本支出1000万元,增量营运资本300万元,所得税率30%。要求:计算该目标公司的运用资本现金流量。9.某集团公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的甲企业60%的股权,相关财务资料如下:甲企业拥有5000万股普通股,2002年、2003年、2004年税前利润分别为2200万元、2300万元、2400万元,所得税率30%;该集团公司决定选用市盈率法,以A企业自身的市盈率18为参数,按甲企业三年平均盈利水平对其作出价值评估。要求:计算甲企业预计每股价值、企业价值总额及该集团公司预计需要支付的收购价款。10.2004年底,K公司拟对L企业实施吸收合并式收购。根据分析预测,购并整合后的K公司未来5年中的股权资本现金流量分别为-3500万元、2500万元、6500万元、8500万元、9500万元,5年后的股权资本现金流量将稳定在6500万元左右;又根据推测,如果不对L企业实施购并的话,未来5年中K公司的股权资本现金流量将分别为2500万元、3000万元、4500万元、5500万元、5700万元,5年的股权现金流量将稳定在4100万元左右。购并整合后的预期资本成本率为6%。要求:采用现金流量贴现模式对L企业的股权现金价值进行估算。11.已知企业2004年度平均股权资本50000万元,市场平均净资产收益率20%,企业实际净资产收益率为28%。若剩余贡献分配比例以50%为起点较之市场或行业最好水平,经营者各项管理绩效考核指标的有效报酬影响权重合计为80%。要求:(1)计算该年度剩余贡献总额以及经营者可望得到的知识资本报酬额。(2)基于强化对经营者的激励与约束效应,促进管理绩效长期持续增长角度,认为采取怎样的支付策略较为有利。12.某集团公司2004年度股权资本为20000万元,实际资本报酬率为18%,同期市场平均报酬率为12%,相关的经营者管理绩效资料如下:指标体系指标权重%报酬影响有效权重%营运效率3021财务安全系数1512成本控制效率107资产增值能力1511.5顾客服务业绩107创新与学习业绩106内部作业过程业绩1010要求:计算经营者应得贡献报酬是多少?13.已知2003年、2004年某企业核心业务平均资产占用额分别为1000万元、1300万元;相应所实现的销售收入净额分别为6000万元、9000万元;相应的营业现金流入量分别为4800万元、6000万元;相应的营业现金净流量分别为1000万元(其中非付现营业成本为400万元)、1600万元(其中非付现营业成本为700万元)假设2003年、2004年市场上同类业务的资产销售率平均水平分别为590%、640%,最好水平分别为630%、710%要求:分别计算2003年、2004年该企业的核心业务资产销售率、核心业务销售营业现金流入比率、核心业务非付现成本占营业现金净流量比率,并作出简要评价。14.某集团公司2004年末有关财务指标如下:利润表指标本年累计1、主营业务收入490002、主营业务利润190503、营业利润144554、利润总额14875减:所得税49105、净利润9965现金流量指标1、经营活动产生的现金流量净额600现金流入小计1900现金流出小计13002、投资活动产生的现金流量-200现金流入小计500现金流出小计7002、筹资活动产生的现金流量300现金流入小计800现金流出小计500现金及现金等价物净增加额700其他财务指标1、增值税税额4602、必需的维持性资本支出额3603、到期债务本息290(其中,本金150)要求:根据上述指标计算该集团公司的下列指标(要有简单计算公式):项目比率1、现金流量比率2、营业现金流量比率3、营业现金流量纳税保障率4、维持当前现金流量能力的保障率5、营业现金净流量偿债贡献率6、自由营业现金流量比率7、销售营业现金流入比率15.已知某企业的有关财务数据如下:2004年商品销售收入总额2400万元,较2003年增长20%;现金流入量2000万元,其中营业现金流入量1400万元,较2003年增加100万元。2004年现金流出量1800万元,其中营业现金流出量1200万元,较2003年增加200万元。2004年需缴纳增值税60万元,所得税50万元,开支维持性资本支出30万元。2004年非付现成本110万元,较2003年增加30万元。要求:(1)分别计算该企业2004现金流量比率、营业现金流量比率、营业现金流量纳税保障率、维持当前现金流量能力保障率;(2)计算该企业2004年与2003年的销售营业现金流入比率、非付现成本占营业现金净流量比率;(3)对该企业2004年的财务状况做出综合评价。16、已知某企业2004年的有关财务数据如下:主营业务收入总额6000万元;现金流入量3500万元,其中营业现金流入量2100万元;现金流出量2700万元,其中营业现金流出量1400万元;该年需缴纳增值税470万元,所得税4860万元;开支维持性资本支出365万元;到期债务本息310万元,其中本金160万元;当年所得税率为30%。根据以上资料,要求:(1)计算该企业2004年营业现金流量比率、营业现金流量纳税保障率、维持当前现金流量能力保障率、营业现金净流量偿债贡献率、自由现金流量比率;(2)对该企业2004年的财务状况做出综合评价。

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  • [转帖]税务筹划16(税务筹划是企业财务管理的重要内容)

    转自:中国城36516.税务筹划是企业财务管理的重要内容税收强制性的特征,规定了企业的财务管理必须在税法约束下进行,任何以非法的手段,采用违法的方式减少应纳税款的行为,纳税人都必须承担法律风险,并且还将影响企业的经营信誉,对企业造成不必要的经济损失和负面影响。因此,企业不能贪图一时一事的经济利益,心存侥幸地以非法手段减少税收支出。  税收无偿性的特征,明确了税款支付是企业资金的净流出,是企业既得收益的一种再分配。在一般情况下,它不会因为企业客观的资金需要或经营者的主观愿望而得到直接的经济补偿,因此,企业缴纳税款的多寡直接关系到企业资本积累的速度。  然而,企业毕竟是以营利为目的的经济组织,税后利润始终是企业追求的目标,否则就谈不上企业的成长发展。在通常的企业经营情况下,增加利润无非来自提高效益和降低成本支出二个方面,但无论从那一方面入手,其潜力都是有一定限度的。税务筹划正是在意图减轻税负,增加税后利润的动机下产生的又一种减少资金流出的操作方法。通过成功的税务筹划,更多地增加企业积累,以实现税后利润最大化的目的,也就成为每个企业的实际需要。  我们知道,企业发展离不开资本,资本积累决定企业发展速度。税务筹划作用就在于以合法手段减轻税负或滞延纳税期,最大可能地追求其财务目的,直接或间接地增加企业的资金来源,加快资本积累,使企业资金运用更加灵活。  由此可见,税务筹划是现代财务管理的一项重要内容。通过税务筹划,寻求财务行为与税收政策的最佳结合点,充分利用税收的各种优惠政策和税收政策差异,调整企业的经营行为和财务管理,以达到合法地节约税收支出,促进企业更快发展的目的。  通过税务筹划,企业除了实现直接的经济受益外,在经营管理方面也会得到很大的提高。首先是有利于经营者提高对税收的认识,在商业决策中贯穿税收政策因素,以减少税收风险,提高企业的商业信誉。其次是有利于财务人员提高业务水平,熟悉掌握各项税收政策法规,使财务活动健康有序地运行,维护企业的合法经济利益,实现企业财务目标的最大化。此外,税务筹划还有利于提高企业的经营管理水平,加强成本核算,减少浪费,从而提高整体的经营管理水平和企业经济效益。

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  • [下载]财务管理硕士

    本书根据全国工商管理硕士(MBA)教育指导委员会制定的MBA教育中的《财务管理》课程大纲要求编写而成,为清华大学MBA课程系列教材之一。本书以股份制公司的财务管理为主线,讲述企业投资、融资、资本和资产管理四大模块。主要内容包括:现值计算、财务分析、长期投资决策、现金流量分析、收益和风险、资本成本和资本结构、企业筹资决策和运营资本管理。本书的特点是:内容新颖,理论与实践相结合,叙述深入浅出,并有较多的实例计算与分析,便于读者在掌握基本理论和方法的基础上灵活运用。本书可作为工商管理硕士课程及大学管理工程专业的《财务管理》教材,也可用作企业管理人员,金融机构及投资部门工作人员的培训教材,或做财务、会计和金融专业大学生的参考书。[此贴子已经被作者于2008-10-314:49:51编辑过]

  • 保险公司财务管理

    最近正在看中精011的“保险公司财务管理”,看的郁闷的半死。。。由于自己是理科专业的,很多相关课程没学过,特别是第三部分--“保险公司会计准则”看的更是稀里糊涂~~还有一些可能是财务管理方面的内容,也是半懂不懂~~故特来此咨询下大侠们,我应该怎么办呢?去看下财务会计会不会好点呢?还有这门课应该怎么复习呢?希望大家不吝赐教~~~

  • [转帖]中粮集团成员企业招聘财务管理专员&外事专员(02.21发布)

    中粮集团有限公司(简称“中粮集团”,英文简称“COFCO”)成立于1952年,现已从单一的进出口公司发展成为中国最大的粮食贸易、农产品及食品加工、生物质能源生产企业,并在房地产开发、金融服务等领域保持了较快的发展速度。中粮集团连续14年入选《财富》世界500强,位列中国企业500强,中国食品工业百强企业第1名,2006年度中国最具责任感企业,2006年度中国企业效益200佳,2006年度中国企业纳税200佳。中粮集团目前拥有“中国食品0506”、“中粮控股0606”两家香港上市公司,拥有“中粮地产000031”、“中粮屯河600737”、“吉生化600893”、“丰原生化000930”等4家国内上市公司。发扬诚信、团队、专业、创新的企业精神,在集团有限相关多元化、业务单元专业化的战略定位下,中粮集团在未来将继续奉献营养健康的食品、高品质的生活空间和生活服务,实现客户、股东、员工价值最大化,共创美好未来。2008年,中粮集团为广大学子提供了更宽广的职业发展平台和晋升空间,集团及各成员企业联合开展校园招聘。近期热点招聘职位:财务管理专员招聘人数:5岗位职责:1、编制业务单元6S管理报告,对企业经营管理提供财务层面的分析与决策支持。2、编制年度预算报告与经营计划。3、参与企业的战略规划,为企业战略制定提供专业的财务支持。4、参与下属企业的财务管理,保证整个业务单元财务信息的畅通和财务制度的有效执行。5、编制上市公司层面和内部管理层面的财务报表和合并报表。6、其他涉及会计核算、财务管理和财务分析的相关工作。任职资格要求:学历:本科及以上专业:会计、财务管理能力要点:具备扎实的会计理论与财务管理知识,有相关资格证书为佳;熟练操作办公软件;良好的人际沟通能力;书面及口头表达能力俱佳。外事专员招聘人数:2岗位职责:负责企业宣传及外事联系工作。负责本单位的文件流转工作。任职资格要求:学历:本科及以上专业:英语专业能力要点:英语专业八级,口语流利,形象气质佳应聘上述职位请以附件形式发送简历至recruit@cofco.com,邮件主题为“应聘XX,姓名”。谢谢!中粮集团成员企业联合校园招聘组2008年2月

  • (谢谢大家!)求人大商学院财务管理博士考试经验

    各位学长、学友:我想考2009年人大商学院财务管理专业的博士,但我的财务基础并不好(本科和硕士不是此专业),但一直想学财务,也想今后从事这个行业的工作。由于离校一段时间了,所以对考博的事情不是很清楚,特此发帖希望大家能给我些建议和经验。1.财务管理专业博士的考试难度如何?2.考试参考书有哪些呢?考试科目包括财务管理、战略管理等。3.我如果想考王化成教授的博士,难度是不是会非常大?4.不是财会专业毕业,是否有资格报考呢?我本科学的金融数学,研究生的方向是企业信用管理。5.是否需要提前与导师取得联系?另外,关于复习,大家有什么好的经验可以告诉我么?人大每年的报名和考试时间分别是什么时候啊?谢谢大家了!我的联系方式:QQ:36342037MSN:zeejin@hotmail.com

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