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分享 对冲基金、管理技能与宏观经济变量-摘要
accumulation 2017-4-15 16:02
摘要: 本文通过投资组合策略对基于宏观经济变量的可预测性进行评估。 结合可预测性大大提高了整个对冲基金样本外性能以及各种投资风格。 虽然我们还允许基金风险负担和基准回报的可预测性,但投资盈利能力的主要来源是管理技能的可预测性。 特别是,长期以来,在管理层面上具有可预测性的长期战略在冯和谢(2004)的基准上超过17%的每年。 可预测性的经济价值取决于不同的再平衡视野和替代基准模型。 回填偏差调整,衍生偏误,流动性不足,资金终止以及风格构成也很稳健。
个人分类: 金融工程|0 个评论
分享 年轻就要勇于尝试
深圳理财师-覃瀚 2016-8-14 10:45
  年轻时真是无畏,有最好的年华打底,有漫长的岁月做后盾,什么都敢乱尝试,也盲目自信自己能驾驭所有的风格。后来渐渐懂得:没人能无所不能,找准自己的风格,比不断尝试新品更重要。   也明白了,当实力足以占有更多物质,如果没有同步学会管理欲望,人心会像漂浮在海上的船,因为没有正确的航向,任何方向的风都是逆风。   没看清内心,占有再多,最终都会以厌倦收场。
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分享 1章:数据库概念(5)
芐雨 2014-8-21 16:52
数据与表现分离 数据应独立于演示;你******。例如:当你收到一个公司的财务数据,你不认为这财务数据的来源是真实的,这只是一个演示的数据。它可以在图表或其它网站的方式呈现给你,但这样的演示是不真实的。
个人分类: excel商业智能|0 个评论
分享 风格的风格
cl266287 2014-4-7 11:12
公司法官
8 次阅读|0 个评论
分享 SAS、Stata与SPSS的比较
pkubird 2014-2-7 03:08
很多人曾问及SAS,Stata 和SPSS之间的不同,它们之中哪个是最好的。可以想到,每个软件都有自己独特的风格,有自己的优缺点。本文对此做了概述,但并不是一个综合的比较。人们 时常会对自己所使用的统计软件有特别的偏好,希望大多数人都能认同这是对这些软件真实而公允的一个对比分析。 SAS 一般用法。SAS由于其功能强大而且可以编程,很受高级用户的欢迎。也正是基于此,它是最难掌握的软件之一。使用SAS时,你需要编写SAS程序来处理数据,进行分析。如果在一个程序中出现一个错误,找到并改正这个错误将是困难的。 数据管理。在数据管理方面,SAS是非常强大的,能让你用任何可能的方式来处理你的数据。它包含SQL(结构化查询语言)过程,可以在SAS数据集中使 用SQL查询。但是要学习并掌握SAS软件的数据管理需要很长的时间,在Stata或SPSS中,完成许多复杂数据管理工作所使用的命令要简单的多。然 而,SAS可以同时处理多个数据文件,使这项工作变得容易。它可以处理的变量能够达到32,768个,以及你的硬盘空间所允许的最大数量的记录条数。 统计分析。SAS能够进行大多数统计分析(回归分析,logistic回归,生存分析,方差分析,因子分析,多变量分析)。SAS的最优之处可能在于它 的方差分析,混合模型分析和多变量分析,而它的劣势主要是有序和多元logistic回归(因为这些命令很难),以及稳健方法(它难以完成稳健回归和其他 稳健方法)。尽管支持调查数据的分析,但与Stata比较仍然是相当有限的。 绘图功能。在所有的统计软件中,SAS有最强大的绘图工具,由SAS/Graph模块提供。然而,SAS/Graph模块的学习也是非常专业而复杂,图形的制作主要使用程序语言。SAS 8虽然可以通过点击鼠标来交互式的绘图,但不象SPSS那样简单。 总结。SAS适合高级用户使用。它的学习过程是艰苦的,最初的阶段会使人灰心丧气。然而它还是以强大的数据管理和同时处理大批数据文件的功能,得到高级用户的青睐。 Stata 一般用法。Stata以其简单易懂和功能强大受到初学者和高级用户的普遍欢迎。使用时可以每次只输入一个命令(适合初学者),也可以通过一个Stata程序一次输入多个命令(适合高级用户)。这样的话,即使发生错误,也较容易找出并加以修改。 数据管理。尽管Stata的数据管理能力没有SAS那么强大,它仍然有很多功能较强且简单的数据管理命令,能够让复杂的操作变得容易。Stata主要用 于每次对一个数据文件进行操作,难以同时处理多个文件。随着Stata/SE的推出,现在一个Stata数据文件中的变量可以达到32,768,但是当一 个数据文件超越计算机内存所允许的范围时,你可能无法分析它。 统计分析。Stata也能够进行大多数统计分析(回归分析,logistic回 归,生存分析,方差分析,因子分析,以及一些多变量分析)。Stata最大的优势可能在于回归分析(它包含易于使用的回归分析特征工具), logistic回归(附加有解释logistic回归结果的程序,易用于有序和多元logistic回归)。Stata也有一系列很好的稳健方法,包括 稳健回归,稳健标准误的回归,以及其他包含稳健标准误估计的命令。此外,在调查数据分析领域,Stata有着明显优势,能提供回归分析,logistic 回归,泊松回归,概率回归等的调查数据分析。它的不足之处在于方差分析和传统的多变量方法(多变量方差分析,判别分析等)。 绘图功能。正如 SPSS,Stata能提供一些命令或鼠标点击的交互界面来绘图。与SPSS不同的是它没有图形编辑器。在三种软件中,它的绘图命令的句法是最简单的,功 能却最强大。图形质量也很好,可以达到出版的要求。另外,这些图形很好的发挥了补充统计分析的功能,例如,许多命令可以简化回归判别过程中散点图的制作。 总结。Stata较好地实现了使用简便和功能强大两者的结合。尽管其简单易学,它在数据管理和许多前沿统计方法中的功能还是非常强大的。用户可以很容易的下载到别人已有的程序,也可以自己去编写,并使之与Stata紧密结合。 SPSS   一般用法。SPSS非常容易使用,故最为初学者所接受。它有一个可以点击的交互界面,能够使用下拉菜单来选择所需要执行的命令。它也有一个通过拷贝和粘贴的方法来学习其“句法”语言,但是这些句法通常非常复杂而且不是很直观。 数据管理。SPSS有一个类似于Excel的界面友好的数据编辑器,可以用来输入和定义数据(缺失值,数值标签等等)。它不是功能很强的数据管理工具 (尽管SPS 11版增加了一些增大数据文件的命令,其效果有限)。SPSS也主要用于对一个文件进行操作,难以胜任同时处理多个文件。它的数据文件有4096个变量, 记录的数量则是由你的磁盘空间来限定。 统计分析。SPSS也能够进行大多数统计分析(回归分析,logistic回归,生存分析,方差分析, 因子分析,多变量分析)。它的优势在于方差分析(SPSS能完成多种特殊效应的检验)和多变量分析(多元方差分析,因子分析,判别分析等), SPSS11.5版还新增了混合模型分析的功能。其缺点是没有稳健方法(无法完成稳健回归或得到稳健标准误),缺乏调查数据分析(SPSS12版增加了完 成部分过程的模块)。 绘图功能。SPSS绘图的交互界面非常简单,一旦你绘出图形,你可以根据需要通过点击来修改。这种图形质量极佳,还能粘 贴到其他文件中(Word 文档或Powerpoint等)。SPSS也有用于绘图的编程语句,但是无法产生交互界面作图的一些效果。这种语句比Stata语句难,但比SAS语句简 单(功能稍逊)。 总结。SPSS致力于简便易行(其口号是“真正统计,确实简单”),并且取得了成功。但是如果你是高级用户,随着时间推移你会对它丧失兴趣。SPSS是制图方面的强手,由于缺少稳健和调查的方法,处理前沿的统计过程是其弱项。 总体评价 每个软件都有其独到之处,也难免有其软肋所在。总的来说,SAS,Stata和SPSS是能够用于多种统计分析的一组工具。通过 Stat/Transfer可以在数秒或数分钟内实现不同数据文件的转换。因此,可以根据你所处理问题的性质来选择不同的软件。举例来说,如果你想通过混 合模型来进行分析,你可以选择SAS;进行logistic回归则选择Stata;若是要进行方差分析,最佳的选择当然是SPSS。假如你经常从事统计分 析,强烈建议您把上述软件收集到你的工具包以便于数据处理
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分享 给自己的歌
落雪的记忆 2013-10-9 13:25
给自己的歌 作词:李宗盛 作曲:李宗盛 想得却不可得 你奈人生何 该舍的舍不得 只顾著跟往事瞎扯 等你发现时间是贼了 它早已偷光你的选择 爱恋不过是一场高烧 思念是紧跟著的好不了的咳 是不能原谅 却无法阻挡 恨意在夜里翻墙 是空空荡荡 却嗡嗡作响 谁在你心里放冷枪 旧爱的誓言像极了一个巴掌 每当你记起一句就挨一个耳光 然后好几年都问不得闻不得女人香 往事并不如烟 是啊在爱里念旧 也不算美德 可惜恋爱不像写歌 再认真也成不了风格 我问你见过思念放过谁呢 不管你是累犯或是从无前科 我认识的只有那合久的分了 没见过分久的合 岁月你别催 该来的我不推 该还的还 该给的我给 岁月你别催 走远的我不追 我不过是想弄清原委 谁能告诉我这是什么呢 他的爱在心里 埋藏了 抹平了 几年了仍有余威 是不能原谅 却无法阻挡 爱意在夜里翻墙 是空空荡荡 却嗡嗡作响 谁在你心里放冷枪 旧爱的誓言像极了一个巴掌 每当你记起一句就挨一个耳光 然后好几年都闻不得 闻不得女人香 然后好几年都闻不得 闻不得女人香 想得却不可得 你奈人生何 想得却不可得 情爱里无智者 日月如梭,光阴似箭,一晃眼已经工作2年了。回想起这2年工作经历,一直在适应一直在迷茫。不知道自己想要什么想做什么。最近一段时间刚刚对数据提起点兴趣,好像十一一过又性质嫣然了。希望公司快点给我办离职手续吧,我也好到新公司去适应
个人分类: 生活工作|0 个评论

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