关于Fama-Macbeth（1973）回归的详细资料

很好的学习资料

非常棒！

drkant 发表于 2014-11-30 22:28
图片的实际顺序是按照文件名 1、2、3、4、5、6来的，长传后乱序了 ==

先时间序列回归；后截面数据检验吧 ...

此处的FM方法和16楼给出的不同，哪个是正确的呢？
20楼的组合BETA的计算用了后60个月的数据，而在16楼中用了之后全部的76个月的数据。

carolyuxiao 发表于 2015-2-22 14:09
此处的FM方法和16楼给出的不同，哪个是正确的呢？
20楼的组合BETA的计算用了后60个月的数据，而在16楼中 ...

比如要计算第36个月的cross-section risk premium，就用25-35月的time window来算portfolio的beta，如果要计算第37个月的，就用25-36的（或者26-36的），以此来更新portfolio的beta，这是monthly update。原文是yearly update

学习了！

冬函璎珞 发表于 2013-3-14 03:23
Fama-Macbeth approach is an innovative two-stage approach meant to minimize within-portfolio varian ...

学习了！很清楚！！谢谢

不错不错

不错不错

谢谢谢谢

学习了！1