我们追溯北京德农的历史,发现其竞争能力不仅仅反映在郑单958的销售上,从华冠科技(11.74,-0.33,-2.73%)披露的历年玉米种子销售看,03年以来公司的玉米销售量持续增加,郑单958、硕秋系列、丰禾10、兴垦系列、浚单20都先后在北京德农手上有良好的销售表现。我们认为公司的核心竞争力体现在营销体制、制种能力和对新品良种的开发和发掘上。
对于华冠科技,未来6个月唯一对股价不利的信息是2月10日公司的年报,在计提华远 化工4000万长期股权投资基础上,我们预计06年华冠科技eps只有0.15元,实际披露情况可能还要低于我们的预测。但我们预计公司07年将表现出预计大幅增长,由于种业盈利的季节性,这种增长将主要体现的上半年,所以我们保守的认为公司未来6个月的目标价在15元以上。