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楼主: xsx小虾米
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[经济] 四因子模型中的one-year momentum具体是怎么计算的? [推广有奖]

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xsx小虾米 发表于 2013-1-13 13:46:13 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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On Persistence in Mutual Fund Performance这篇文章中提到的动量具体是怎么计算?如果组合形成月是t月的话~~动量是那几个月的累计收益?动量因子呢?
Following Jegadeesh and Titman(1993),momentum(MOM)is the cumulative return of a stock
over a period of 11 months ending one month prior to the portfolio formation month.
这其中说的动量指的是那几个月啊?英文绕不过来啊
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关键词:Momentum moment omen year NTU 计算

playmore 发表于 2013-1-13 14:01:54 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
前十二个月至前一个月,共十一个月长的期间
playmore邀请您访问ChinaTeX论坛!!!进入ChinaTeX论坛

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xsx小虾米 发表于 2013-1-13 14:11:38 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
playmore 发表于 2013-1-13 14:01
前十二个月至前一个月,共十一个月长的期间
您说的这个意思是t-12到t-1?这是12个月啊~~

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wangbiwensyc 发表于 2015-2-13 22:45:03 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
1、先将t期的收益率排名,得到top和bottom 30%的股票。
2、求出这些股票t-1到t-11期的收益率均值,ave(top)-ave(bottom)为1-Y MOMt

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夏奈奈 发表于 2016-3-12 09:42:01 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
wangbiwensyc 发表于 2015-2-13 22:45
1、先将t期的收益率排名,得到top和bottom 30%的股票。
2、求出这些股票t-1到t-11期的收益率均值,ave(top ...
多谢您!终于搞清楚了~

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