商业银行发展供应链金融业务研究 金融

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摘要

随着产业竞争由企业之间的竞争逐渐升级为供应链之间竞争，以及供应链上中小企业融资需求的增长，供应链金融应运而生。供应链金融将资金流有效地融入供应链管理中，是一种为处于供应链条上的中小企业量身打造的新型融资模式。对商业银行来说，作为一个全新经营理念和运作模式，供应链金融不仅实现了对供应链上中小企业的市场开发，同时又可对核心企业进一步提供金融服务，大大拓展了商业银行发展公司业务的空间。然而与此同时，供应链金融由于参与者众多，受到诸多内外因素的影响，商业银行也面临着与传统信贷模式下不尽相同的的风险，值得进一步关注与探讨。

本文对供应链金融的关键概念进行解释，同时运用了不完全信息静态博弈分析了供应链金融中商业银行与企业之间的博弈，其次，在分析了供应链金融三种融资模式的基础上，针对各种模式提出其潜在风险点，并给出了相应的控制手段。本文根据供应链金融的理念和特点构建出供应链金融企业信用风险评估体系，并采用层次分析法得出评估体系中各指标的相应权重，得出供应链金融下中小企业自身限制得以弱化、信用等级得到提升的结论。本文采用定性研究与定量研究相结合的方法，力求客观、科学地揭示供应链金融这种新型融资模式的深远意义，从而为其在现实中的应用提供一点有益的思路，为商业银行开展供应链金融业务提供一些参考建议。

关键词：供应链金融；融资模式；灰色评价

目录

导论   

第一节  研究背景与选题意义     

第二节 论文研究方法与基本框架     

第一章 供应链金融的概念及相关理论分析   

第一节 供应链金融     

第二节 供应链金融中商业银行和企业的博弈分析

第三节 供应链金融的意义     

第二章 供应链金融的主要模式及风险点分析

第一节 供应链金融的三种基本融资模式     

第二节 供应链金融三种模式的主要风险及应对措施  

第三章 商业银行发展供应链金融的建议  

参考文献

导论

近年来，供应链金融逐渐成为国内外商业银行新的业务增长点。国外商业银行推出许多供应链金融产品，为供应链上的企业提供一站式、全方位的服务。我国商业银行在供应链金融领域也进行了很多有益探索，但总体来看，国内商业银行的供应链金融实践尚处于起步阶段[1]。供应链金融作为一种新型的融资模式，跳出了单个企业的局限，站在产业供应链的全局高度提供金融服务，既延伸了商业银行的纵深服务、拓展了其业务空间，同时又解决了中小企业长期以来存在的融资困扰，因此发展供应链金融具有重大的现实意义。

第一节  研究背景与选题意义

一、研究背景

在经济全球化的大背景下，生产分工模式从企业内部的产供销一条龙模式逐渐转化为不同企业间的专业化分工，形成清晰的产业供应链。随着产业经济的不断发展，信息技术和运输技术的快速进步，远程生产组织和流通成本逐渐降低，供应链正在取代纵向一体化，成为国际上产业组织的主流模式，原本企业与企业之间的竞争也已经逐步升级为供应链与供应链之间的竞争。在整个供应链中，一些大企业专注于品牌、创新性技术及客户关系管理等核心能力的创造和提升，而将生产、流通、销售中低附加价值环节外包给中小企业，以此形成以稳定交易和利益共享为特征的产业链体系。中小企业则往往利用自己的专项优势，如特殊技能、单项专利技术、特别的渠道以及成本优势，加入到产业链分工体系中，成为大企业主导的供应链节点布局中的重要一环。

然而，一些规模较大、竞争力较强的大企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，给这些企业造成了巨大的压力。这些上下游配套企业大多是中小企业，在传统的商业银行信贷实践中常常被认为是高风险的贷款人，很难从商业银行融资，因此常常需要支付更高成本才能获得资金，这就增加了整个生产链条的财务成本。甚至，一条供应链中的中小企业若陷入资金短缺状态，常常引起整个资金链条的中断，进而导致整条供应链的失衡，这种失衡不仅影响了中小企业自身的发展，从长期来看，也势必会影响到供应链中大企业的效益与竞争力。

供应链是一个由物流、信息流与资金流集成的网链结构。目前，对供应链物流、信息流的协调与整合的讨论及实践已经比较丰富，而关于资金流的整合的研究和实践开始逐渐地受到关注。供应链上的中小企业融资难的问题，使整个供应链的发展都或多或少地受到了影响。因此，如何转变融资模式，改善对中小企业的金融服务，降低整个供应链的财务成本，成为了供应链管理中的重要挑战，在此背景下，供应链金融应运而生。

二、选题意义

供应链金融从资金流角度将供应链节点上的参与主体联系在一起，搭建了商业银行与企业之间新型的合作关系。作为一个金融与供应链交叉的全新经营理念和运作模式，供应链金融值得进一步关注与探讨。目前针对供应链金融的研究还不多，主要是关于其开展模式和优势的分析，较少有对供应链金融的相关理论和相应风险的系统性研究，因此还有很多值得深入研究的问题。

本文在前人的研究成果的基础上，针对供应链金融三种融资模式提出其潜在风险点，并给出了相应的风险控制手段。同时，根据供应链金融的理念和特点构建出供应链金融企业信用风险评估体系，并采用层次分析法得出评价体系中各指标的相应权重，另外还选取了几家企业采用德尔菲法和灰色评价法进行实证分析，得出供应链金融下中小企业自身限制得以弱化、信用等级得到提升的结论。最后，为我国商业银行开展供应链金融业务提出一些参考建议，研究内容具有理论与实践意义。

第二节 论文研究方法与基本框架

本文采用文献研究、归纳法、层次分析法、德尔菲法和灰色评价法等。文献研究包括对供应链金融业务理论的整理和回顾，参阅了近年来国内外供应链金融业务的研究，掌握了最新的信息，提练出有参考价值的研究内容；归纳法收集供应链金融业务的信息，总结出国内供应链金融业务的发展现状和特点；最后，在构建供应链金融信用风险评估体系后，结合层次分析法确定各个风险评估指标的权重，同时选取几家企业应用德尔菲法和灰色评价法进行综合评分，得出供应链金融是能够有效解决中小企业融资困境的途径之一。

本文共分为三个部分。

第一部分导论，阐述选题背景和研究意义，国内外研究动态与文献综述，论文的基本框架与研究方法，论文的特点与未来研究展望。

第一章给出供应链金融的概念，在此基础上应用相关经济学理论对供应链金融进行分析，包括交易成本理论和委托代理理论，并用不完全信息静态博弈分析供应链金融背景下的商业银行和企业之间的博弈关系。

第二章对供应链金融的三种主要融资模式，即保兑仓融资、融通仓融资、应收账款融资进行分析，并对三种模式进行比较，最后针对各种模式提出其潜在风险点和相应的应对措施。

第三章从商业银行的角度出发，对供应链金融业务的开展提出参考建议，具体包括加强供应链金融的风险管理、优化供应链金融实施方案以及创新设计供应链金融产品三个方面。

第一章 供应链金融的概念及相关理论分析

第一节 供应链金融

一、供应链金融参与主体

比起商业银行传统的对单一企业主体的授信模式，供应链金融是一种全新的融资模式。在这种模式下，商业银行围绕某一家核心企业，全方位地为链条上的企业提供金融产品和服务，在供应链整个运作过程中，供应链金融涉及各个构成要素之间的合作和协调。

商业银行作为供应链金融服务的提供者，在整个供应链金融运作过程中起着信用中介和资金提供者的作用。对于商业银行来说，核心企业、上下游相关企业是其潜在目标客户群体。商业银行应用各种金融产品的整合，将信用和资金注入到供应链中，通过对融资项下资产的控制，给予核心企业的上下游信贷支持。

第二节 供应链金融中商业银行和企业的博弈分析

商业银行对企业的授信可以看成是一个博弈的过程。在传统的贷款模式中，商业银行和融资企业之间的信息是不对称的，企业拥有比商业银行更多的信息，处于信息优势；而商业银行相对于企业来说，处于信息劣势。因此企业有可能利用自身的信息优势，获得更多有利于自己的条件，以谋求自身效益的最大化。当商业银行无法观察到企业的行为并给予有效监控时，就被动地成为了企业行为的受害者。企业道德风险问题在中小企业中更为严重，使得处于信息劣势的商业银行不敢轻易放贷给中小企业，从而导致商业银行资金配置的低效率，造成中小企业和商业银行各自利益都不能达到最优——商业银行存在大量贷款余额，而中小企业却由于缺乏资金错失发展的机会。

在供应链金融的模式下，这种情况发生了一定程度的改变。核心企业与物流企业的参与，降低商业银行获取信息的成本有，效缓解了商业银行与企业间信息不对称问题。另外，商业银行利用企业所拥有的占企业资产比例大的存货及应收账款为企业提供资金融通，并通过对融资项下的资产有充分的控制权来控制商业银行的风险，这就增加了中小企业违约成本，从而降低其违约概率，而商业银行信贷资金的发放率也得到了提高。

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关键词：供应链金融 银行发展 业务研究 商业银行 金融业务 金融 供应链 商业银行

第三节 供应链金融的意义

首先，供应链金融有利于商业银行拓展业务空间，培养优质行业客户群体。《欧洲货币》杂志将供应链金融形容为近年来“商业银行交易性业务中最热门的话题”。据调查显示，供应链融资是国际性商业银行2007年度流动资金贷款领域最重要的业务增长点。供应链金融提供商业银行以一种低风险的方式开拓高风险的市场，商业银行服务的主体是整个供应链，信用风险评估也从对中小企业静态的财务数据的评估转到对整个供应链交易情况的评估。供应链金融将把握单个企业的不可控风险，转换为把握供应链企业整体的可控风险。另外，商业银行开展供应链金融业务，不仅开发了新的行业客户群体，更重要的是培育了数量众多的优质客户。过去，商业银行实行大客户战略，重点服务大客户，使得信贷授信过于集中，进而导致贷款风险过度集中。通过提供供应链金融服务，商业银行不仅可以分散信贷投放，为中小企业提供广泛的金融服务，从而改变过于依赖大客户的局面；而且商业银行通过对中小企业物流、信息流的长期跟踪监测，能比较容易获得企业真实的经营资料，从而可以发现一批优质的成长过程中的中小企业客户群。同时，由于商业银行面向的对象由单一企业变为供应链整体，也将为商业银行带来更大的市场和利润回报。

第二章 供应链金融的主要模式及风险点分析

第一节 供应链金融的三种基本融资模式


然而，目前国内商业银行的贷款方式仍以固定资产抵押为主，对于大多数的中小企业来说，可以用作抵押担保的固定资产非常有限，占企业总资产的较大比重主要是流动资产，如存货和应收款项等。根据深市中小企业板块中已经公布2009年度财务报表的110家上市中小企业进行统计分析，在这110家上市中小企业中，流动资产占总资产的平均比例为62.30%，其中，最高的一家东风园林（002310），其流动资产占总资产比例高达97.91% 。另外，据中国人民商业银行研究局与世界商业银行合作的研究报告数据显示，中国在2005年所有企业拥有的存货达到51394亿元，其中中小企业为30326亿元；所有企业拥有的应收帐款达55519亿元，其中中小企业为3276亿元 。针对中小企业的这一特点，在创新开展商业银行传统的抵、质押业务和票据业务的基础上，供应链金融服务根据中小企业在供应链中的实际融资需求而推出基于预付帐款的保兑仓融资模式、基于存货的融通仓融资模式，以及基于应收账款的应收账款融资模式等金融服务。
下文将以供应链金融的特征及核心理念为基础，结合中小企业的运营管理周期和现金缺口特点，分别对保兑仓业务、融通仓业务和应收账款融资三种基本供应链金融融资模型的功能、运作原理以及风险等要素展开分析。
一、保兑仓融资模式（采购阶段的供应链金融）
所谓保兑仓融资模式，是指在供应链中作为供应商的核心企业（即卖方企业）承诺回购的前提下，融资企业（即买方企业）以卖方企业在商业银行指定仓库的既定仓单为质押，并由商业银行控制其提货权为条件，向商业银行申请贷款额度的融资业务。在供应链中处于核心企业下游的中小企业从上游核心企业处获得的货款付款期通常很短，甚至往往需要向上游的核心企业预付账款,才能获得企业持续生产经营所需的原材料、半成品或产成品等。对于短期资金流转困难的企业,采用保兑仓融资模式可对其某笔专门的预付账款进行融资, 获得商业银行的短期信贷支持。
二、融通仓融资模式（运营阶段的供应链金融）
所谓融通仓融资模式，是指融资企业以其采购的原材料或产成品作为质押物存入第三方物流开设的融通仓并据此获得商业银行贷款融资模式。在申请融资时，融资企业将其存货交付商业银行认定的第三方物流仓储公司监管，但不转移所有权，这样企业既可以取得融资, 又不影响正常经营运转。融通仓业务实际上是对动产质押贷款业务的创新。由于原材料、产成品等动产的强流动性以及我国法律对抵质押生效条件的规定，商业银行在对动产的物流跟踪、仓储监管、抵质押手续办理、价格监控乃至变现清偿等方面面临着很大的挑战，这给商业银行贷款带来巨大风险。因此，动产一向不受金融机构的青睐，即使中小企业有很多动产，也无法据此获得贷款。引入融通仓后，针对中小企业的动产质押贷款业务的可操作性大大增强。
三、应收账款融资模式（销售阶段的供应链金融）
所谓应收账款融资模式，是供应链中核心企业的上游中小企业以赊销项下未到期的应收账款作为质押物向商业银行办理融资的融资模式。


第三章 商业银行发展供应链金融的建议

一、加强供应链金融的风险管理
供应链金融业务在给商业银行带来诸多好处的同时，伴随着资金、货物商品、单证仓单等的流动，也存在着信用风险、市场风险、运营操作风险和法律风险等各种潜在风险。因此，商业银行如何结合风险来源加强相应的风险管理，有效控制风险，是供应链金融业务能否成功的关键。
选择基础条件较好的产业链群。目前在供应链发展水平方面，我国可以说是刚刚起步，在国际供应链管理中处于主导或核心地位的企业并不多，多数是国际跨国公司的加工企业和与之在国内服务的配套企业。鉴于供应链金融对于我国商业银行来说还属于新兴业务，宜采用稳步推进的原则，选择生产经营稳定、与商业银行合作程度较高的产业链群。如可先在钢铁、汽车、石化、电力、电信、煤炭等产业链比较完备、行业秩序良好、与商业银行合作程度较高的若干行业进行尝试，待取得经验后，再扩大运营范围；另外，商业银行在开展供应链金融业务时要选择具备一定的规模，在行业内具有较高的商业信誉和影响力的核心企业，同时，不断优选供应链成员企业，通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和实地调查等多种手段，帮助核心企业制度性地评估供应链成员企业，对各合作企业进行严格筛选，保证供应链及供应链金融的和谐发展。
二、对供应链金融实施方案进行优化
供应链金融实施方案就是指商业银行在有约束条件或资源有限的情况下，在对供应链上下游企业提供供应链金融服务时所制定的决策方案。对供应链金融实施方案进行优化可以从以下几个方面进行：
（1）实现流程再造提高服务效率。
世界先进商业银行的经营实践表明，流程再造有利于商业银行更好的为客户提供迅捷、有针对性的服务，而这正是供应链金融的内涵。特别地，商业银行应针对供应链金融的特点对中小企业信贷业务流程进行设计改造。中小企业的融资需求呈现出额度小，频率高，要求速度快，时效性强等特点，其与商业银行传统的信贷审批制度极不相符。因此，就需要商业银行适度下放贷款审批权限，减少审批环节，简化审批程序，缩短办贷链条，优化授信流程，提高信贷审批质量和效率，从而使其能够更好地适应中小企业资金需求的特点。如由总行信审部成立专门的贸易融资业务审批室，分行一级抽调审批人员在贸易融资部进行该项业务的审批，提高贸易融资业务的审批效率。
(2)尝试业务外包。
所谓业务外包就是将供应链金融中不属于商业银行核心业务的部分物流、信息流管理工作予以外包，主抓资金流的管理与控制。建立物流监管方合作和评估体系，通过合格第三方的仓储、运输和现场监管的专业操作，实施物流监控。业务外包不仅可以使商业银行更加专注于资金流的管理与控制，同时也再很大程度上有利于风险的转移和分散。
三、创新设计供应链金融产品
在供应链金融运作中当业务不能满足客户和市场需求时，商业银行应从客户需求出发，对原有产品进行创新或重新组合，积极研发服务新品，提供管理、营销、现金管理、重组企业供应链、供应链融资等一系列的创新服务。
（1）以核心企业为中心设计供应链金融产品和服务。在产品和服务方案设计中要从核心企业入手，借助核心企业向外辐射，贯穿整个供应链上下游企业，如对上游的原料供货商重点开拓应收账款质押融资、保理等产品，对下游的经销商着重提供动产和仓单质押等产品。经过一轮辐射之后，再以这些供货商或经销商包围横向的核心企业，再以这些核心企业为出发点，编织供应链融资网络，体现“横到边、竖到底”的纵深服务。
（2）努力满足中小企业全方位、多层次的金融服务需求。商业银行应针对中小企业资金需求的特点，加大对金融产品和服务的创新，为其设计提供灵活的融资方式和还款方式。同时在此基础之上，运用定量分析方法就运作中的关键因素进行分析。通过系统的研究和尝试，逐渐完善和发展平台的服务种类，并通过不同的组织结构实现不同功能的金融服务内容，进一步丰富“供应链金融”的产品支持体系。

参考文献  

[1] 肖刚. 大力发展供应链金融[N]. 经济日报，2010-2-25（8）
[2] 深圳发展商业银行中欧国际工商学院“供应链金融”课题组. 供应链金融：新经济下的新金融[M]. 上海: 上海远东出版社，2009.
[3] 陈昭旭，刘安霞.商业银行供应链金融服务体系研究[J].农村金融研究，2009，（9）:48-50.
[4] 任文超. 物资商业银行及其实践[J]. 科学决策，1998，(2)：15-18.
[5] 胡跃飞. 供应链金融与中小商业银行的竞争策略[J]. 商业银行家，2009，（2）：23-26.
[6] 罗正英. 中小企业融资问题研究[M]. 北京：北京经济科学出版社，2004.
[7] 崔文芳. 我国商业银行发展中小企业融资业务的新途径——供应链金融[J]. 农业发展与金融，2005，（8）：37-41.
[8] 闫俊宏，许祥秦. 基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J]. 上海金融，2007，（2）：19-23.
[9] 孙涛，赵婕. 供应链金融在解决中小企业融资方面的研究[J].财经界，2009，（12）：44-47.
[10] 吴建强. 我国推进供应链金融业务的思考[J]. 当代经济，2009，（10）：37-39

顶顶，支持下

好东西

哥们，对于第三方物流企业与供应商之间合谋骗取银行融资的事情，怎么设置程序的，有没有想过

这在钢铁行业非常严重的，

謝謝樓主的分享

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供应链金融的关键概念