(2)金融资本理论
希法亭认为资本主义发展到了最新阶段,他提出金融资本理论来对此作具体的理论分析。他通过对股份公司和虚拟资本运动的研究来说明资本集中,并进一步考察了垄断组织的作用、银行作用的改变、银行资本和工业资本的结合而形成金融资本,以及金融资本统治导致的各种政策,由此提示了资本主义发展新阶段的一些本质联系。
第一,对股份公司和虚拟资本活动的理论分析。
希法亭指出,投放在股份公司中的资本对于资本家来说,具有纯粹货币资本的性质。随着股份公司的发展,资本由股息形式获得的收入逐渐由企业利润转向利息,并由于虚拟资本的运动出现了许多新的现象。虚拟资本活动的结果,是大银行和大资本家获得利益。
银行和大资本家为了自己的利益竭力加强对股份公司的控制。希法亭分析了控制的条件。他指出,在股份公司中整个企业的支配权归于控制一半以上股份的资本家,“但是实际上控制股份公司的资本额比这还要小,通常只有资本额的三分之一、四分之一,甚至还不到这个数”。显然,希法亭注意到了参与制的作用。
希法亭注意到股份公司这种形式有助于筹集资本,促进生产和资本的集中,但他反对“资本民主化”理论。他指出了这种理论的实质:“对于小资产阶级来说,股票标志着资本民主化。”希法亭认为,小资产阶级不了解股票经营的内幕,购买股票实际上只会使他们丧失财产。
第二,对交易所职能的分析。
希法亭认为,在交易所中证券的买卖是一(P46)种所有权的流通,这种流通与生产过程完全无关,甚至和商品流通也不同,与使用价值和剩余价值无任何联系,这就形成了商品拜物教的进一步表现。他指出,正是这种似乎单纯时间的流通会带来收入的外观,形成了庞巴维克《资本与利息》一书。
第三,对资本主义垄断组织及其作用的分析。
从马克思平均利润率原理出发,希法亭指出,平均利润率的形成的必要条件是资本在各个部门自由转移。股份公司的发展,通过证券交易消除了资本转移的限制,但是另一方面,生产的集中会导致垄断,从而阻碍资本的转移。他强调后一种趋势,认为利润平均化过程的障碍主要来自于资本有机构成。重工业中固定资本比重大,资本很难流出,容易发生低于平均利润率的情况;同时,生产规模在重工业中一开始就比较大,这又利于产生联合起来制止利润率下降的情况。因而在重工业中较早出现了垄断,而银行的发展及其作用的扩大又促进了这一趋势。
希法亭总结了联合的利益:“第一,联合制能把各种行情拉平,因而保证联合企业有更稳定的利润率。第二,能消除交易。第三,能使联合企业改良技术,因而获得比‘单纯企业’更多的利润。第四,使联合企业的地位比‘单纯企业’巩固,加强它在萧条时期的‘竞争力量’。”希法亭在研究垄断组织横向发展时,还对卡特尔和托拉斯这两种不同的垄断组织形式进行了区分。
第四,对银行和金融资本的分析。
希法亭指出,随着银行事业的发展,贷款特别是固定资本贷款的增加,银行对企业的关心与影响都扩大了,银行资本与工业资本进而融合形成金融资本。
希法亭由银行资本和工业资本的研究,进一步分析了两者的关系。他认为:“资本主义工业发展使银行的积聚得到发展,而积聚的银行体系本身是达到资本主义积聚的最高阶段即卡特尔和托拉斯的重要推动力。”金融资本就此形成。希法亭对金融资本持否定态度。他指出,金融资本时代,自由竞争受到限制,商品价格上涨,给消费者带来损害。这样,生产技术的改进,也只是意味着超额利润的增加,对工人只会带来祸害。希法(P47)亭正是由此引出反对资本主义和金融资本的结论。
第五,对资本主义最新阶段的对外经济关系的分析。
希法亭认为,随着垄断组织的发展,积累随超额利润增加而增加,但同时使国内投资受到限制,因而引起了对外投资的迫切要求。他并指出,在新的时代投资的内容也发生了变化,即重点由贸易贷款转向对外投资,以控制外国的生产。这样,希法亭就指明了资本输出在金融资本时代的意义。
资本输出会获得优厚利润,这就引起了对殖民地的争夺。希法亭说:“资本输出的作用是有利于帝国主义政策的。”而对于输入国,希法亭指出:“资本输出,特别当它以工业资本和金融资本的形式输出时,大大加速了一切旧的社会关系的变革,把整个地球都吸引进了资本主义时代。”
希法亭研究了金融资本对外政策追求的三个目的:殖民地、保护关税政策和垄断。希法亭在这里指明了金融资本要求对外扩张和对殖民地进行垄断的趋势。
第六,考察了金融资本的国内政策。
希法亭认为,在金融资本时代,资产阶级追求寡头统治,以代替自由主义。希法亭对这种金融资本的统治持否定态度,要求以社会主义代替资本主义。他指出:“无产阶级要做的事情,不是用已经成为过去的那个自由竞争时代的政策和仇视国家的政策来反对更进步的资本主义政策。无产阶级给金融资本的政策的答复,决不能是自由贸易(这种理想现在已经变成反动的理想了),唯一的目的只能是通过消灭资本主义来完全消灭竞争。