请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
楼主: 天拓咨询
3214 7

[咨询文摘] 互联网金融发展境界分析(一) [推广有奖]

大师

56%

还不是VIP/贵宾

-

威望
0
论坛币
6062 个
通用积分
71.3957
学术水平
80 点
热心指数
76 点
信用等级
51 点
经验
77772 点
帖子
6377
精华
0
在线时间
786 小时
注册时间
2012-4-11
最后登录
2018-7-30

天拓咨询 发表于 2013-8-29 11:33:25 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

+2 论坛币
k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群
赵安豆老师微信:zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币!

+2 论坛币
基于对现有金融体系的影响以及业务发展的成熟度,构建了互联网金融的三重境界。其中境界一和境界二是对传统金融业务的拓展和优化,境界三则是对传统金融体系的颠覆和重塑,互联网对现有金融体系的冲击不断加强。
    境界一:网络渠道拓展。传统金融渠道虚拟化,有效整合交易、支付和理财等业务,利用互联网为客户提供一体化多样化金融解决方案,如券商综合理财账户、余额宝等。互联网络平台突破了时间和地域的限制,促进虚拟市场的形成和发展。理论上,只要有网络和通信能够到达的地方,都可以成为互联网的市场范围,故互联网可以提供“AAA”式服务,即任何时间(Anytime)、任何地方(Anywhere)和任何方式(Anyway)都可以保证交易的顺利进行。
    境界二:大数据运用。互联网金融可借助大数据挖掘和信息流优势,实现客户服务的精确定位和无缝推送。大数据是指不用随机分析,而采用所有数据的方法。在缺乏互联网平台的情况下,计算机难以完成巨量数据的储存和处理,难以实现大数据功能。而互联网平台和云计算技术的进步,使得大数据的处理成为了可能。大数据处理带来了传统信息储存和统计处理方法难以实现的信息优势,借此实现新的商业变革。美国大数据商业应用研究领域学者Sch?nberger在《大数据时代》指出,大数据的特征体现为三个方面,一是待处理的数据将更多,不是随机样本,而是包含所有数据;二是待处理的数据将更杂,数据处理不追求精确性,而是追求混杂性;三是数据处理的结果应用将更好:即使难以发现因果关系,大数据将通过相关关系进行数据分析,并得到信息结果。Google每天都会收到全球30亿条搜索指令,2009年Google把5000万美国人最频繁搜索的词条(主要关注症状和药物搜索记录)与2003年-2008年季节性流感传播时期的数据进行比较,而根据数据分析结果,Google可以预测到美国各州的居民流感发病率,与官方数据(滞后Google两周发布)的相关性可以达到97%。
    境界三:虚拟信用平台。革新传统的金融中介及货币发行体系,借助P2P网上借贷平台、众投模式、社交网站、电子货币等形式,实现新生代金融生态圈的重构。互联网金融可替代商业银行、投资银行等金融中介功能,革新传统投融资体系,实现较低的交易成本。交易成本是指达成一笔交易所要花费的成本,也指买卖过程中所花费的全部时间和货币成本,包括信息传播、广告、运输、谈判、协商、签约、合约执行监督等活动所花费的成本。一方面,互联网减少了信息收集成本。交易方直接通过互联网搜索信息,而大数据处理又使得数据搜索的过程更加个性化;另一方面,互联网让生产者直接对接消费者,省掉常规的多层次经销体系,交易过程中协商成本和契约成本也大幅降低。
    图1.不同渠道的交易成本比较(单位:美元)
    表1.互联网金融的三重境界

    境界一:网络渠道拓展
    目前互联网金融的第三方支付系统已相对发展成熟,但受制于监管规定,未来各个金融子行业的支付功能仍有一定的完善空间,网上账户中支付、交易、理财等业务有望进一步整合。
    一、券商网络综合理财模式
    根据证监会规定,券商客户交易结算资金必须全额存入具有从事证券交易结算资金存管业务资格的商业银行,单独立户管理;证券公司及其证券营业部必须将客户交易结算资金全额存放于客户交易结算资金专用存款账户和清算备付金账户。在此规定下,客户在证券公司开立的“客户资金账户”只是一个虚拟账户,无实际头寸。
    券商客户资金“封闭运行”导致广泛的支付功能难以实现,制约了证券公司基于客户资产特征所做的一系列产品和服务创新。客户只是在股票资产上涨的过程中才会需要证券公司,而根据资产的周期性特点,资金总是在现金、债券、股票、ETF等金融产品之间轮换,股市低迷将会导致大量客户和资金流失,只是具备单一功能的证券公司必然难以维持大量客户资产。
    目前券商正在基于互联网平台构建综合理财服务账户,这将促进支付、托管和交易功能的健全。券商正在积极地向监管层申报综合理财账户试点方案,预计未来会有政策上的突破。综合理财服务以客户需求为中心,以互联网为运作平台,以证券公司开展各牌照业务为基础,实现经纪业务、融资融券、期货IB以及资产管理等多种合规业务的服务集成。相对于物理渠道,互联网平台在提供标准化金融服务方面成本更低,且容易对外保密,更容易被投资者接受。
    图2.网络综合理财账户将全面整合交易、支付和理财功能

    图3.国泰君安证券基于网上平台构建零售金融业务

    二、券商网上商城模式
    华创证券于2013年3月推出了“华创证券网上商城”(独立网站),陈列的产品不仅包括生活用品,还包括奢侈品。按照《每日财经新闻》的报道,华创证券“奢侈品特卖”分类下有867件产品上线,涵盖了COACH、GUCCI、周大福、雅诗兰黛等国际大品牌,而金融产品稀少,只有同花顺两款付费软件上线。
    支付功能的提升是华创证券网上商城最大的创新。华创商城支付方式里增添了“证钱支付”功能,即产品可以通过证券账户里的资金进行支付。在这种模式下,券商从单纯的金融中介商转型,证券账户不仅用于投资,同时进行消费。
    图4.支付功能的提升是华创网上商城最大的创新

    然而,对华创证券网上商城的未来发展持谨慎态度。第一,相较传统的电子商务,华创证券只是增加了支付渠道,但在提供商品、物流、增信等服务中并没有跟进,难以体现竞争优势,第二,相较传统的证券公司,华创证券所提供的商品难以体现证券公司在理财产品开发、研究服务支持等专业优势。
    与华创商城类似的还有方正证券,2013年3月在淘宝商城开设了方正证券泉友会官方旗舰店,销售产品涉及资讯服务、软件、理财咨询、会员服务等,其中资讯产品占据主导地位,可以通过支付宝直接完成。相比华创商城,方正证券在经营品种方面体现证券公司的专业化。
    表2.华创证券、方正证券的互联网业务与传统电商经营模式比较

    三、投资社区模式
    传统的资本市场研究服务主要依托券商研究所进行,以服务机构客户为主,除部分高净值客户外,个人零售投资者难以获得专业化的服务。互联网构建了投资与融资交流的虚拟平台,有利于信息的传递和分享,也使得零售客户获取低成本的专业化服务成为了可能。
    雪球网就是一个投资者的社交网络,为投资者提供跨市场、跨品种的资本市场数据查询、新闻订阅和互动交流服务,目前已覆盖A股、港股、美股市场。
    图5.雪球网投资社区使零售客户获取低成本专业化服务成为可能

    表3.雪球网上投资咨询服务的服务工具多样

    四、阿里巴巴余额宝模式
    银行等物理网点为目前理财产品的主要销售渠道,根据中国证券业协会的统计,2010年开放式基金销售中直销渠道占比31%、券商渠道占比9%、银行渠道占比60%。商业银行,尤其是四大国有商行在基金销售中占据绝对主导地位。
    基于成本效益的考虑,银行等物理中介在产品销售中对高收入群体关注较多,但对中等和中下等收入群体关注较少。而互联网金融新增顾客的边际成本极低,交易群体扩张迅速,可以有效开发这一潜在客户群体,达到聚沙成塔的效果,实现了营销学中“长尾效应”2。
    图6.网上理财产品销售有效抓住中低收入群体需求,实现“长尾效应”

    阿里巴巴于2013年6月推出的余额宝是互联网平台上低成本理财产品销售和设计的重要创新。作为支付宝的余额增值服务,消费者将钱转入余额宝中就可获得一定的收益,实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“增利宝”的货币基金。余额宝内的资金可随时用于网购消费和转账,支持支付宝账户余额、储蓄卡快捷支付(含卡通)的资金转入,目前不收取任何手续费。
    图7.余额宝采取互联网公司与金融机构合作的方式进行开发

    余额宝自2013年6月13日问世以来,在不到6天的时间,余额宝支持的天弘“增利宝”基金客户突破100万人,在国内个人有效基金开户数中占比达到2.6%,平均每日净申购超过五六千万元。据《新财富》报道,目前拟与支付宝开展类似合作的基金公司已达20余家,预计未来其他第三方支付公司也将很快陆续开发出类似业务。
    相对于传统理财产品,余额宝基于互联网平台运作,具有收益高(相对于银行活期存款)、流动性强、未来产品创新空间大三个突出优势:
    1.与银行存款相比,余额宝的收益远超活期存款利率。以2013年6月28日为例,余额宝的7日年化收益率为6.084%,而银行活期存款利率仅0.35%,可能将对银行活期存款产生一定分流作用。
    2.与商业银行理财产品相比,余额宝不仅能得到较高收益,还能随时赎回用于消费支付和转出(T+0机制)。余额宝对用户的最低购买金额没有限制,一元钱就能购买,让广大支付宝用户通过“存零花钱”方式就能获得增值机会,可能将对低收益银行理财产品销售构成一定冲击。
    3.随着未来支付宝引入更多的金融产品,加上其他第三方支付公司纷纷效仿的聚集效应,很可能对商业银行的基金代销业务造成一定影响。
    五、小结:渠道拓展,创新有限
    境界一是传统金融领域渠道的进一步完善,尽管已取得了较好的经济效益,但本质仍是金融电子化的范畴,创新仍然有限。依靠渠道拓展,境界一大大减少了传统金融活动的交易费用,但由于运作方式上缺乏革命式的创新,传统金融机构仍在此过程中发挥重要作用。以余额宝为例,其创新本质是第三方基金销售平台的创新,但尚未对理财方式产生深层次的影响。


互联网金融发展境界分析(一):http://www.tianinfo.com/news/news5951.html
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

关键词:互联网金融发展 互联网金融 金融发展 互联网 anywhere 云计算 解决方案 互联网络 客户服务 理财账户

hufangquan 发表于 2013-8-29 12:41:06 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
mark 一下

使用道具

太乙居士 发表于 2013-10-10 00:38:04 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
了解一下。

使用道具

天拓咨询 发表于 2013-10-12 10:42:08 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
感谢支持!

使用道具

ziluolanjiao 在职认证  发表于 2014-5-7 10:07:43 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
了解一下,谢谢

使用道具

做个记号,慢慢看

使用道具

17863501175 发表于 2019-10-26 09:25:07 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
天拓咨询 发表于 2013-8-29 11:33
基于对现有金融体系的影响以及业务发展的成熟度,构建了互联网金融的三重境界。其中境界一和境界二是对传统 ...
谢谢分享

使用道具

wangyong8935 在职认证  发表于 2019-10-26 11:09:42 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
thank you for sharing

使用道具

您需要登录后才可以回帖 登录 | 我要注册

本版微信群
加JingGuanBbs
拉您进交流群

京ICP备16021002-2号 京B2-20170662号 京公网安备 11010802022788号 论坛法律顾问:王进律师 知识产权保护声明   免责及隐私声明

GMT+8, 2024-3-28 20:16