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楼主: lichang75
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2014年可能是中国的期权元年   [推广有奖]

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lichang75 发表于 2014-1-7 09:25:09 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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2014年,很有可能成为中国的期权元年。现在三大商品交易所,金融期货交易所,还有上海证券交易所都纷纷推出了各自的期权模拟交易。期权的推出,也将伴随着一系列新的交易制度的诞生。市场的风险评估方式,风险对冲工具都有了新的发展。
开此贴也请大家讨论一下关于期权方面的看法。

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关键词:期权元年 上海证券交易所 金融期货交易 商品交易所 证券交易所 中国

回帖推荐

lichang75 发表于20楼  查看完整内容

刚才私下里和一个朋友交流了关于期权方面的资料,我把我的一些看法在贴这里。 在期权方面,我一般都是看国外的资料,多是英文原版(其实很多法国人的研究也很好,但我不懂法文),其中一小部分被翻译成了中文版。 理论方面还是赫尔的《期权期货与衍生产品》为入门,然后读过不少论文,读了几年之后,发现大部分过于学术,过于精雕细琢,沦为一些解数学题的游戏了。所以,只要不是计划在做学问方面更上一层楼的人,读 ...

lichang75 发表于25楼  查看完整内容

期权交易者,有点类似于量化交易者。主要关心的是波动率,skew,greeks等。而标的物行情是涨是跌,反而不是很看重。如果做得好,涨可以赚,跌可以赚,不涨不跌也可以赚,但做的不好就刚好反过来了 我做香港恒指期权的时候,每天只是大概地看一下恒指的一个大趋势方向就行了,然后就看指数是否在正常的波动范围内,而指数日内的运行倒不是很在意,有空就瞟一眼,没空时候甚至一天只看一个收盘价,其他都不看。除非行情 ...

Crsky7 发表于17楼  查看完整内容

确实衍生产品的估值要从两方面入手,一是标的资产的走势,二是合约条款的建模,前者相当于一个微分方程,后者相当于边界条件,两者缺一不可,缺少任何一个该方程就无法解。两者结合起来才能评估衍生合约的价值。其实同一标的的期货和期权微分方程都一样,唯一的差别在于边界条件不同,但这个差别就导致了期货和期权赌的东西不同,期货的边界条件是线性的,因此赌的是价格(一阶矩:期望),期权的边界条件是非线性的,因此赌的是波 ...

yiweidon 发表于9楼  查看完整内容

很多时候是过于高看这个期权的影响力了。那些期货公司必然需要大量引入这样的对冲工具。但是对于我们公募基金来说,只能是做一些带有对冲因素的新产品。因为期权本身也带有很大的杠杆,而国内的投资者大多是风险厌恶型的,所以短时间内市场不是很大,你可以参照国债期货。
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lichang75 发表于 2014-1-7 11:00:12 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
先谈谈自己的一些想法,抛砖引玉。
第一、期权和已经上市的期货、股票不一样,它采用的是一种不同的交易方式和评估方法。因为股票和期货的核心是对某个公司或商品的价值评估,而期权是对行使一个合同的权利的评估。权利是个虚无缥缈的东西,没有实体可以承载,所以对它的定价就和传统的投资品种不一样。

第二,期货和股票的盈亏是线性的,价格涨多少就赚多少,跌多少就亏多少。但期权是非线性的,方向对了收益无限,方向错了,亏损有限。这可以构造好多交易模式,因此,期权的盈利方式更多。

第三,我和不少有过股票、期货交易经验的人聊过,发现他们大部分把期权看作以前的权证,还想着如何炒作,而且越是资深的交易员,越是在其他交易品种上收益丰厚的人,看待期权的观点越是错的。如果还是抱着K线、成交量等传统分析工具来分析期权,估计会一败涂地。

第四、期权是个重要的风险对冲工具,传统的交易者不妨把期权用作对自己资产组合的风险管理,而不要在这上面投机,做好自己擅长的。关公的刀和张飞的矛,各用各擅长的武器,不一定非要“十八般兵器样样精通”。就把期权看作保险,付费买保险,保的是自己的平安,而不是靠倒卖保险赚钱。

第五,有了期权,这个金融市场的基本工具就齐全了,这也为中国金融市场的进一步发展创造了条件,但真正要完善金融市场,还有好多路要走,我们还远着咧。
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onroad24 + 100 + 5 + 5 + 5 中国金融市场发展太慢
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繁清 发表于 2014-1-7 11:35:28 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
期权对金融产品定价有重要作用
一切皆有可能!

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期权只能说在对冲上更加容易点,金融衍生品在逐步完善

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做梦,股指期货都搞得一塌糊涂,还妄想搞期权?痴心妄想
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阿弥陀佛---我只相信科学

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阿笨猫真笨 在职认证  发表于 2014-1-7 21:53:43 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
想了解期权如何操作,操作规范是什么?

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跟着学习。

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kidden 发表于 2014-1-8 08:29:56 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
股指期货过度到期权,估计有段日子

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yiweidon 发表于 2014-1-8 08:50:13 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
很多时候是过于高看这个期权的影响力了。那些期货公司必然需要大量引入这样的对冲工具。但是对于我们公募基金来说,只能是做一些带有对冲因素的新产品。因为期权本身也带有很大的杠杆,而国内的投资者大多是风险厌恶型的,所以短时间内市场不是很大,你可以参照国债期货。
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威廉姆,要向世界展示實用主義,進攻性及冷靜的計算相結合的無堅不摧的力量。

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sw051386 发表于 2014-1-8 09:02:22 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
有点儿早

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