纽交所450万美元和解SEC违规指控

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纽交所450万美元和解SEC违规指控　　北京时间5月2日凌晨消息，美国证券交易委员会(SEC)周四宣布，纽约证券交易所及其下属的经纪商将支付450万美元和解一组多次未遵守交易所规则和联邦法律的民事指控。
　　证券交易委员会表示，纽约证券交易所参与了多种不同的业务实务，要么是违反了规则，要么是在没有允许这类做法的相应规则存在的情况下推出了业务，其中至少有一组业务涉及所谓高频交易。
　　证券交易委员会表示，这些违规操作发生在2008年到2012年间。委员会执法部主管安德鲁-赛瑞斯尼(Andrew Ceresney)在声明中指出，“证券交易委员会监管交易所，部分职能是对交易所提议的规则进行评估，对交易所的业务进行规管，让市场参与者决定如何以及在何处发出订单。如果他们没有制定规则对自身的活动进行治理，或者是没有遵循这些规则，我们将追究各交易所的责任。”
　　在市场因为高频交易的普遍存在被置于严密审查之下，交易量萎缩，而有调查显示投资者对市场可信度的信心处于低位之际，证券交易委员会的这一处罚决定也显示，市场状况依然未平复。
　　市场专家指出，罚款金额本身可以说微不足道，但是这应该可以传达一个重要的消息。纽约证券交易所理事，券商间经纪商Empire Executions公司的主管彼得-科斯塔(Peter Costa)说，“4百万美元不会压垮(纽约证券交易所的母公司)洲际交易所公司，只是考虑到正在发生的事情，这看上去很不好。”
　　证券交易委员会所关注的违规行为主要集中在交易所应该允许或者是禁止特定的活动，但是没有能够强制规则实施的情况。其中最受交易员们关注的一项指控是，纽约证券交易所在监管规则允许的时间之前向大厅交易员发送了所谓“成交单失衡”信息，也就是待卖出和待买入订单之间差值的数据。
　　忒弥斯交易公司联合创始人，交易规则改革的坚定支持者萨尔-阿努克(Sal Arnuk)说，“成交单失衡信息一直从2点开始发送，而不是交易所规则所说的3点40分。不管是谁得到了这些信息，如果他想要抢跑，或者是进行报价再取消报价的成交失衡交易，那么相比其他人，就有了1小时40分的优势，这是非常巨大的空间。”
　　其他的一些指控也处于高频交易大讨论的核心。证券交易委员会认为纽约证券交易所允许交易企业将它们的交易引擎放置在交易所内，但是给出了“不同的合同条款”，而实际存在一项规则，要求交易所必须“基于公平和平等原则”提供这样的安排。
　　委员会也指控纽约证券交易所允许群岛证券在没有纠错账户的情况下进行交易，而并不存在规则允许交易所这样做。纠错账户被用于放置资金，在订单没有被正确执行的时候进行补偿。
　　虽然并不存在明确的欺诈指控，但是交易所的这些不当做法也凸显了纽约证券交易所这样的自我监管机构在尝试跟上技术挑战时遇到的问题。
　　对多家华尔街企业提出过保险欺诈指控的芝加哥证券专业律师安德鲁-斯托尔特曼(Andrew Stoltmann)指出，“这只是自我监管在证券行业根本行不通的一个最新例证。对纽约证券交易所而言，这是个相当大的打击，而涉及的问题只是自我监管组织大量可怕行径的冰山一角而已。”
　　安德鲁-斯托尔特曼将450万美元的罚款决定形容为“打手心”，而彼得-科斯塔则是指出，这次处罚的一个结果将是，技术上的改变在将来可能需要更长时间才会被实施。他说，“展望未来，任何他们看到的新东西都需要长很多的时间才会被实施。他们会很担心这会不会违反交易所的规则，这将会拖慢创新。”
　　根据和解协议，纽约证券交易所及其下属的经纪商无需承认或者否认针对它们的指控。 (腾讯)

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