可转债定价模型在中国的具体实现
发表机构:长江证券 发表时间:2008年4月10日
格式:PDF 页码:28页
目录
前言..................................................................2
可转债价值的影响因素....................................2
影响可转换债券价值的因素.......................2
定价思想回顾.....................................................3
基于公司价值的定价体系............................3
基于股票价格的定价模型阶段......................4
定价模型理论及具体实现......................................4
可分离债...............................................................4
Black-scholes模型...............................................5
有限差分法解B-S方程............................................6
二叉树模型............................................................7
实证分析.................................................................9
波动率的修正..........................................................9
不可分离债....................................................................10
考虑信用风险的二叉树定价模型(TF98)..............10
MC-Z-L方法............................................................13
扩展的LSM方法.......................................................18
不可分离债定价实例及修正............................................24
修正.......................................................................25