紧急，做过琼斯模型的请进，有些问题讨论一下

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需要做盈余管理的度量，看到大部分文章都是用的琼斯模型，我自己做了一下，有以下几个疑问，请大侠们帮我解释，谢谢。具体过程先采用净利润-经营活动产生的现金流量计算出经营应计项目，然后用修正的琼斯模型估算出经营应计项目不可操控部分，再用经营应计项目减去不可操控的部分，得出可操控的经营应计，用来衡量盈余管理水平。有这样几个疑问：1.在估算经营应计项目的时候是分行业分年度做的，但是有些行业年度比较少，到底样本少到多少程度就不能用琼斯模型估算了，有标准没有？
2.分行业年度估算经营应计项目的时候，应该是常量为0的线性回归模型对吗？而且我做的每个行业回归结果怎么第一个参数（也就是1/期初总资产的参数）均为0，看了一下其他的解释变量都在十位数的范围内，但期初总资产的倒数这个变量很小很小，有做过的没有，我的这个结果正常吗？
3.分行业年度估算经营应计项目的时候， 不同的行业回归的修正的r2差别很大，有的高达百分之七八十，有的是有零点几，而且并不一定样本多的行业回归的结果就好。这样的回归系数能用吗？有没有标准界定能否使用回归结果？

贴一个经营应计项目的回归结果，大家看看，怎么总觉得好奇怪，excel做的

SUMMARY OUTPUT
回归统计
Multiple R	0.174932
R Square	0.030601
Adjusted R Square	0.00385
标准误差	0.10988
观测值	113
方差分析
	df	SS	MS	F	Significance F
回归分析	3	0.042305	0.014102	1.751988	0.160687
残差	111	1.340161	0.012074
总计	114	1.382467
	Coefficients	标准误差	t Stat	P-value	Lower 95%	Upper 95%	下限 95.0%	上限 95.0%
Intercept	0	#N/A	#N/A	#N/A	#N/A	#N/A	#N/A	#N/A
上期总资产倒数	0	0	65535	#NUM!	0	0	0	0
（主营业务收入增加-应收账款增加）/上期总资产	-0.02878	0.028141	-1.0227	0.308671	-0.08454	0.026983	-0.08454	0.026983
固定资产/上期总资产	-0.00824	0.030957	-0.26629	0.790514	-0.06959	0.0531	-0.06959	0.0531

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关键词：琼斯模型 significance coefficients coefficient EFFICIENT 模型

没有人知道吗，自己顶一下，等待高手求解

问题1的标准确实有。。。一般认为行业年度样本少于15家就不用做回归了，印象中我还看过12家甚至10家的，自己根据实际情况做吧！
问题2的常数项。。。我印象中李冰曾在一篇论文中讨论在回归中是否需要常数项的问题，目前文献有用常数项，也有不用的，所以我觉得应该都可以吧！
问题3的资产总额倒数。。。你若是做出来是0，很有可能是与不包含常数项回归有关，具体是不是这样不清楚。
问题4关于拟合系数。。。这个好像没有标准的，大小都是可以的吧！
从你的截图看，你应该是分步写命令的吧！建议你使用stata的命令，那样的话，能够直接求出每家公司每年的盈余管理程度，比你这样的方便很多。

分行业的话，样本少于30家不能做回归。虽然理论上来说只要样本多余变量就可以
JONES模型的回归主要是为了得到估计的系数用以衡量残差项，也就是任意盈余，这个模型是研究认可的，R方的大小不会报告出来，所以没必要担心

请问一下，你所用的琼斯模型中的固定资产与总资产的比值，固定资产使用的是原值，还是净值？

请问我做的回归为什么常数项不为0呢？？？

yangningxia 发表于 2016-6-6 16:24
请问我做的回归为什么常数项不为0呢？？？

请问能不能把具体步骤方法说一下呢？利用stata或者excel都行。谢谢哦

yangningxia 发表于 2016-6-6 16:24
请问我做的回归为什么常数项不为0呢？？？

你好，请问你的1/At-1接近于零吗

请问你解决这个问题了吗？我有同样的疑问，也别是1/At-1的系数上万了，好头痛

zdx1022 发表于 2014-8-5 21:05
问题1的标准确实有。。。一般认为行业年度样本少于15家就不用做回归了，印象中我还看过12家甚至10家的，自己 ...

请问分行业分年度回归后，是不是某一年某一行业的所以公司的系数都相同？比如说2010年制造业的所有公司的1/At-1 的系数都是一样的？