创业板5年市值增14倍VC/PE平均回报8.67倍

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创业板5年市值增14倍VC/PE平均回报8.67倍　　5年前的今天，创业板在深圳举行了开板仪式，其初衷是为了推动中小企业的融资发展，让更多企业参与到资本市场中来，定位是着眼于推动新模式、新技术公司的发展。在5年的时间里，创业板不论是从市场规模还是公司数量、市值等各个方面都体现出快速发展的趋势。
　　由28家企业发展至397家
　　根据投中集团旗下金融数据产品CVSource统计，截至目前，创业板由首批28家企业快速发展至397家，总市值规模接达2.2万亿元。相较于2009年首批上市的28家公司约1500亿元市值，5年时间市值增幅逾1400%。
　　在证监会多次完善新股发行改革后，创业板的“圈钱效应”也逐步得到了改善。
　　据统计，创业板在5年时间内共实现了397家公司挂牌上市，累计融资规模达到2704.89亿元。从年度细分来看，创业板在经历了2010-2012年的快速发展后，在2013年受到IPO停摆的影响发展出现停滞，而2014年初虽然IPO再度重启，但从数量及规模上却受到了严格的限制，今年以来仅有42家公司上市，融资规模为156.13亿元，远低于2010年的963.3亿元和2011年的791.5亿元。
　　今年IPO募资额为156.13亿
　　今年上市的42家创业板企业中，IPO募资总额为156.13亿元，平均每家公司募资额度为3.72亿元，其中只有1月21日上市的公司炬华科技(300360)募资金额超过10亿元，多数上市公司募集额度不足5亿元。
　　从行业分布数量来看，制造业及IT两大行业上市公司数量占据创业板上市公司的半壁江山，其数量分别为129家和83家。另外，医疗健康、能源及矿业并列第三位，数量都是42家；化学化工、电信及增值、农林牧渔行业IPO上市公司也超过10家。
　　从IPO融资规模来看，制造业、IT和能源及矿业排名前三位，融资金额分别是770.6亿元、472.35亿元和315.19亿元。
　　VC/PE机构获得丰厚回报
　　5年间，投资创业板IPO项目并成功退出为VC/PE机构获得了丰厚的回报。
　　根据CVSource统计，5年间，VC/PE机构通过397家创业板上市公司实现了519笔IPO退出，总计获得账面退出回报674.7亿元，实现平均账面回报率为8.67倍，取得了不俗的投资业绩。按年份来看，创业板市场估值逐步趋于理性，机构IPO退出的账面回报由2010年最高的13.4倍逐年下滑至2014年机构退出的4.06倍。
　　按单个案例项目来看，2010年8月7日上市的顺网科技(300113)为沃美投资带来了1.89亿元的账面退出回报，账面回报率高达217.28倍，成为创业板市场IPO退出最成功案例。
　　据统计，成功退出项目最多的机构是深创投，该公司在5年间共有19个投资项目在创业板上市，累计获得账面回报29.27亿元，平均账面回报率12.33倍。而紧随其后的达晨创投也成功退出14个投资项目，累计账面回报14.52亿元，平均账面回报率5.81倍。另外，中科招商、金石投资和同创伟业也分别有11个、9个和8个项目在创业板上市。

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