STCN-TMT行业月报：超七成公司三季报净利增长

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STCN-TMT行业月报：超七成公司三季报净利增长　　一、月度焦点：
　　在申银万国行业分类下，截至10月29日，包含电子、计算机、传媒及通信的TMT行业所有388家公司中已有306家披露三季报。306家公司中，净利增长率超过100%有44家，增长50%-100%的有30家，增长0-50%的有142家，净利增长公司占比超过七成；同比下降的有90家。
　　区分来看，电子行业已披露业绩的110家公司中，73家净利实现同比增长，37家同比下滑；计算机行业已披露业绩的108家公司中，净利增长的达到80家，下滑的则有28家；传媒行业已披露业绩的48家公司中，净利增长的39家，下滑的仅9家；通信行业已披露业绩的40家公司中，这一数据分别为24家和16家。
　　具体而言，电子行业中，长电科技以净利同比增长1099%领跑，华灿光电、利达光电分别以增长739%和537%居二三位。其中，长电科技给出的业绩增长理由是：本期销售收入增加，产品结构调整盈利能力增加。

电子行业净利同比增长前十

　　计算机行业中华力创通以净利同比增长524%高居榜首，朗科科技、新北洋分别以增长149%和128%紧随其后。华力创通对业绩增长的解释是卫星导航业务订单增加较多。

计算机行业净利同比增长前十

　　传媒行业中天舟文化以净利同比增长668%居首，当代东方、东方财富分别以增长586%和373%列二三位。天舟文化对业绩增长的解释是：新增移动网游戏业务是公司报告期内业绩大幅增长的主要因素。

传媒行业净利同比增长前十

　　通信行业中大富科技以净利同比增长86倍居首，华星创业、深信泰丰分别以增长1257%和833%列二三位。大富科技的利润表显示，其前三季度投资收益较上年同期增加2.46亿元，主要系公司出售深圳市华阳微电子股份有限公司2.5%股权。此外，值得一提的是，通讯行业龙头中兴通讯前三季度净利增长232%，实现净利逾18亿元。

通信行业净利同比增长前十

　　二、券商观点
　　银河证券：电子行业财报行情成为短期市场关注重点
　　安防：在安防板块，两大龙头公司海康威视和大华股份均保持了业绩的中高速增长，海康收入同比增长56%、净利润同比增长54%，大华收入同比增长43%、净利润同比增长18%，共同推动了安防板块的估值修复行情。同时，次新股东方网力收入同比增长43%，净利润同比增长56%，小盘股安居宝收入同比增长30%，净利润同比增长8%，进一步验证了安防行业整体景气度在回升，后续的投资机会值得关注。
　　LED:在LED板块，三季度业绩表现突出的公司比较多，排名靠前的有：华灿光电净利润同比增长738%、联建光电净利润同比增长308%、利亚德净利润同比增长108%、洲明科技净利润同比增长61%、雷曼光电净利润同比增长54%、鸿利光电净利润同比增长50%、国星光电净利润同比增长35%、聚飞光电净利润同比增长34%等等。这反映出，在价格连续下滑和工艺逐步稳定后，国内LED企业在芯片、照明、背光等多个领域取得了市场销售的突破。在价格优势的冲击下，国内LED企业在进口替代和海外市场仍有空间，加上频繁进行的并购重组，LED在本轮调正之后，仍然值得重点关注。
　　展望10月下旬电子板块，除了三季报行情是重点关注领域，苹果产业链和智能家居依然是值得深入挖掘的投资主线。综合来看，10月银河证券电子行业推荐组合为：海康威视、同方国芯、洲明科技、信维通信、欣旺达、顺络电子、英唐智控。
　　中信建投：计算机行业继续看好信息安全板块
　　受“新规”带来的产品更新需求，以及今年新产品持续推出，平台化、移动化以及国际化扎实推进，涉足部品部件电子商务以及完善配套互联网金融服务，看好旺财B2B电商，继续重点推荐广联达；全产业链布局智能交通，首家获得国开行授信30亿，具有智能交通龙头地位，重点推荐千方科技；下半年铁总投资加速，公司有望在今年迎来业绩的反转，与比亚迪合作销售锂电池有望提升公司业绩增长空间，继续重点推荐世纪瑞尔。此外，我们继续推荐运维管理业务高速增长，海外融合通信获得突破，收购手游获得移动互联网优质资源，智慧线2.0、3.0逐渐推向市场，“内容+平台”市场空间巨大的神州泰岳；今年软件外包行业将继续高增长，持续关注有望实现从外包向行业解决方案转型的博彦科技；
　　继续看好信息安全板块在14年的表现，信息安全将成为未来一段时间市场不变的热点主题，首推启明星辰，建议关注浪潮信息、华胜天成、北信源；我们认为今后两年智慧城市和IT国产化复合产业链上的公司业绩将会有明显改善，建议继续关注东华软件、华宇软件、太极股份。长期来看公司的业绩和基本面将是支撑股价最重要的因素，一些基本面可能反转或业绩持续向好的公司值得我们去一直关注，建议继续关注：四维图新、捷成股份、银江股份、华力创通、金证股份、超图软件。
　　国泰君安：传媒行业重点推荐国有背景的传媒上市公司
　　行业观点：我们认为，ZF在媒体政策上会加强监管并扶持国有背景传媒集团的态度非常明确，国有传媒集团将受益政策红利，重点推荐国有背景的传媒上市公司。上海模式的示范作用将逐步显现，对标标的推荐歌华有线，受益标的电广传媒。
　　除此之外，我们推荐未来1-2月仍有个股机会的标的：皖新传媒/蓝色光标/拓维信息/中科云网。皖新传媒受益于文化政策红利和国企改革预期，不排除股权激励政策落地和产业链外延扩张的可能；蓝色光标已确立“数字化+国际化”战略，未来有望在国内数字营销领域和海外广告领域持续布局；我们判断拓维信息在教育产业将持续布局，维持重点推荐；中科云网依靠中科院技术和国家队背景优势，有望成为此次网络信息安全战略推进下最大受益标的之一。
　　华融证券：通信行业前三季4G建设迅猛，光通信发展可持续
　　4G无线在前期突飞猛进的网络建设后，预计下一步重点将转向覆盖优化和补盲扩容。基数的增大也使得后续的高增长难以持久。从行业数据上看，移动基站产量的同比增速和环比均开始下降。另一方面，传输侧也并没有因为4G就投资大幅度减少。光纤到站及FTTx均带动了强劲需求。中移动拿到固网牌照后也开始积极推进。我们认为，宽带战略不仅是需要精品网络的管道建设，同时也需要整合云端资源以应用推动信息消费，同时还需要通过终端的创新以发展用户，云管端的统筹布局来实现经营战略，建议投资者持续关注：
　　1。具有技术壁垒和核心优势的光器件和设备公司；
　　2。经营管理卓越，竞争力的宽带运营商和设备商；
　　3。当期业绩可期，转型稳健的通信企业。
　　(STCN公司产经新闻中心：刘伯温)

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关键词：TMT行业 三季报 TMT STC 股份有限公司 计算机行业 行业分类 申银万国 增长率 电子