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复制对冲基金最新研究成果：Passive Hedge Funds, Mikhail Tupitsyn and Paul Lajbcygier, August 2015

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本文假设如果对冲基金的回报来自于市场风险因素线形敞口（linear exposure），则该基金被视为“被动型对冲基金”（passive hedge fund）。如果是来自于非线性敞口（nonlinear exposure），则该基金被视为“主动型对冲基金”（active hedge fund）。文章用Generalized Additive Models来检测非线性敞口是否存在。

结论是：（1）长期来看，大约只有五分之一的对冲基金是主动型，大约三分之二的对冲基金是被动型，剩下的特征不明显。（2）按照调整风险后回报，主动型对冲基金跑输被动型对冲基金。（3）主动型对冲基金有较大的尾部风险，而且主动型对冲基金在历次金融危机后更倾向于转变为被动型基金，而被动型对冲基金则能较好的保持一贯性。


Passive HF_Tupitsyn_Lajbcygier.pdf (650.96 KB, 需要: 12 个论坛币)

2015-8-24 00:34:37 上传

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感谢楼主分享

thanks ..

wwqqer 发表于 2015-8-24 00:45
复制对冲基金最新研究成果：Passive Hedge Funds, Mikhail Tupitsyn and Paul Lajbcygier, August 20 ...

谢谢楼主分享

谢谢楼主分享，真的好资料

thanks

wwqqer 发表于 2015-8-24 00:45
复制对冲基金最新研究成果：Passive Hedge Funds, Mikhail Tupitsyn and Paul Lajbcygier, August 20 ...

谢谢楼主分享

good！nice！