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楼主: 颦兮蹙兮
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[Stata高级班] PSM 倾向得分 [推广有奖]

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颦兮蹙兮 发表于 2016-4-2 18:15:53 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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连老师,最近在看您关于PSM那一节讲义,产生诸多疑问,特来咨询,主要还是数据处理方面,
(1)2006年1月发布股权激励,有这样一部分公司,它2006没有加入,2007加入了,您的处理是2007及其之后作为处理组,而它之前2006作为控制组,这样的话,您在匹配的时候,完全可以匹配到他的自身啊??即2007及其之后的公司,匹配到了自己在2006年的状态,这样是否合理??
(2)什么情况下需要逐年匹配?什么情况就像您现在这样,整体匹配?因为整体匹配,处理组会匹配到不同年份的控制组上去??
(3)您在选择处理组时,认为只要有一次实施了一次股权激励,就把它实施年和之后作为实验组,这个根据研究需要,是否只有连续实施两年才算是实验组,即选择作为实验组的标准不同。
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关键词:倾向得分 PSM 股权激励 数据处理 实验组 分公司

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arlionn 发表于3楼  查看完整内容

你说的这些问题都可能存在,也都是很好的问题。当时我们做那篇文章的时候,考虑的不是很周全。 其一,更为合理的方式是重新定义股权激励实施时间的时间变量,比如为 t:实施当年定义为1,前一年定义为 -1,后一年定义为 +1,以此类推,有点像事件研究法。配对在 t1 的年度上进行。 其二,是否需要逐年匹配这个问题其实不重要。因为关键在于如何去除年度效应。我认为可以在配对分析之前,先进行去年度效应处理,即,每个变量都减去 ...

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颦兮蹙兮 发表于 2016-4-8 15:52:41 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
颦兮蹙兮 发表于 2016-4-2 18:15
连老师,最近在看您关于PSM那一节讲义,产生诸多疑问,特来咨询,主要还是数据处理方面,
(1)2006年1月发 ...
看我上个帖子, 愿意付3000论坛币

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arlionn 在职认证  发表于 2016-4-10 21:11:46 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
你说的这些问题都可能存在,也都是很好的问题。当时我们做那篇文章的时候,考虑的不是很周全。
其一,更为合理的方式是重新定义股权激励实施时间的时间变量,比如为 t:实施当年定义为1,前一年定义为 -1,后一年定义为 +1,以此类推,有点像事件研究法。配对在 t<0 的年度上进行,outcome 的比较则在 t>1 的年度上进行。
其二,是否需要逐年匹配这个问题其实不重要。因为关键在于如何去除年度效应。我认为可以在配对分析之前,先进行去年度效应处理,即,每个变量都减去去所在年度上所有公司的平均值,这样一来,年度的差异就基本上被消除了。随后的分析可以按照第一步定义的 t 来进行。
其三,这个问题要根据你的需需要,以及理论分析来决定了。
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颦兮蹙兮 发表于 2016-4-10 22:06:01 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
arlionn 发表于 2016-4-10 21:11
你说的这些问题都可能存在,也都是很好的问题。当时我们做那篇文章的时候,考虑的不是很周全。
其一,更为 ...
匹配倍差法学习,仅仅是在陈强的那本书有所接触,仅仅1.2一页。随便举个例子(11年发表在经济研究的例子),出口对工资的影响,研究1998到2001,1998有出口的企业全部删掉,1999开始出口,并且持续到2001,或者2000年开始出口,持续到2001,这样的企业,设置实验组,对应的虚拟变量du为1,其它从未出口的企业为0,实验组出口前的虚拟变量dt为0,出口后的dt为1,那么问题来了,对应从未出口的企业,这个0,1分界点的时间到底怎么取???即到底是1999?还是2000?dt取不了,相应的交乘项用不了,官方命令diff用不了。换方法,只要出口了,其出口企业年份及其之后交乘项全部设置为1,其它全部设置为0,官方命令依然用不了,要手动,看到过用双固定效应模型。这时候也不可能加入dt,du项,这里只是谈到了双重差分,配对同样diff用不了,diff只提供核匹配,并且只适用于实验期t值相同的,不同的不适用,后台的匹配机制也不懂,现实现实中,这时候要选择其它匹配。(说白了,我最关心的是实验组参与时间不一样的匹配倍差法,怎么处理。)(私下看了您09年发表的融资约束,不确定性与投资效率那篇论文公式书写可能有一个打错了,15年和阳义南合作发表用配对倍差法的那篇论文,可能数据转到文档中,有可能错了,私下我和你交流吧)

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颦兮蹙兮 发表于 2016-4-11 00:38:06 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
arlionn 发表于 2016-4-10 21:11
你说的这些问题都可能存在,也都是很好的问题。当时我们做那篇文章的时候,考虑的不是很周全。
其一,更为 ...
匹配倍差法学习,仅仅是在陈强的那本书有所接触,仅仅1.2一页。随便举个例子(11年发表在经济研究的例子),出口对工资的影响,研究1998到2001,1998有出口的企业全部删掉,1999开始出口,并且持续到2001,或者2000年开始出口,持续到2001,这样的企业,设置实验组,对应的虚拟变量du为1,其它从未出口的企业为0,实验组出口前的虚拟变量dt为0,出口后的dt为1,那么问题来了,对应从未出口的企业,这个0,1分界点的时间到底怎么取???即到底是1999?还是2000?dt取不了,相应的交乘项用不了,官方命令diff用不了。换方法,只要出口了,其出口企业年份及其之后交乘项全部设置为1,其它全部设置为0,官方命令依然用不了,要手动,看到过用双固定效应模型。这时候也不可能加入dt,du项,这里只是谈到了双重差分,配对同样diff用不了,diff只提供核匹配,并且只适用于实验期t值相同的,不同的不适用,后台的匹配机制也不懂,现实现实中,这时候要选择其它匹配。(说白了,我最关心的是实验组参与时间不一样的匹配倍差法,怎么处理。)(另外看您发表的融资约束,不确定性与投资效率部分公式推导貌似输入错误了)

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