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某种程度上看,国内量化对冲基金的发展史也是一部金融市场与工具的进化史。透过国内量化对冲的八大关键节点,小编为大家细细梳理中国量化对冲的前世今生:
STEP1:第一个量化对冲私募基金
2004年12月,华宝信托发行“基金优选套利”。该产品发行规模为1535万元,该产品实际盈利超过10%,同期基金指数为下跌,从效果来看表现较好。由于当时没有股指期货和ETF,因此该产品的主要策略是捕捉封闭式基金的大幅折价机会,进行优选套利。
STEP2:第一只结构化量化对冲基金
2007年8月,北京方得资产公司发行的“稳盈宝1号”,规模为5760万元,其中包括优先端2500万元,劣后端3260万元,最终收益率为15%。该产品主要进行ETF套利。当时ETF上市不久,套利机会比较多,因此做这类策略的收益总体不错,后来随着资金涌入这类策略,套利机会也逐渐减小了。
STEP3:存续期最长的量化对冲私募
深圳倚天阁投资公司于2007年10月发行的“信合东方有限合伙”,规模为1315万元,目前仍在运作,存续期达7年3个月,是目前存续期最长的量化对冲基金。该产品严格进行风险量化分析,其累计净值接近5,回撤较小,整体表现可谓优异。
STEP4:套利和ETF衍生策略的发展
2008年各类套利产品瞬间开始增加,整年有10只产品成立,其中包括北京方得资产的四只产品和国泰君安证券的三只产品。套利策略涵盖ETF跨市场套利、可转债套利、基金封转开以及正股+认沽权证套利等。2009年,部分私募在ETF套利的基础上又开发了ETF延时、多头事件套利等。
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betencourt 发表于 2016-6-30 08:39 不神化量化交易!有逻辑的交易员一样是量化!回答:唯手熟尔!科学!常识!
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