信托股权投资有两种基本模式:
1.直接投资
以固有资金投资:银监会发布的《关于支持信托公司创新发展有关问题的通知》,信托公司可将不超过其上年末净资产20.0%的固有资产用于股权投资。
上会前无须清理,不构成IPO障碍。
以信托计划资金投资:由于股权不明晰,上会前须清理。
2.参与私募股权基金间接投资
企图规避信托计划上市障碍的方式:
投资股权收益权:不属于股权投资,融资行为
所谓的收益权,只是一种相对的合同权利,不是固有民事权利,也谈不上物权
信托通过PE间接投资拟上市企业的股东(股权投资机构)的股权
目前没有案例表明这样的方式符合证监会的要求
资料包括私募股权投资与信托合作专题研究、信托股权投资法律解析及实务操作、信托与私募股权投资的对接及切入点、投资案例及募集计划等,一共9个文件,供有需要的朋友参考。