储蓄是钱还是物?经济学现在对此根本尚无统一的认识,难怪经济学无法解释解决经济问题。
为什么是经济学的根本问题?
因为它决定了经济所处阶段,是实物经济还是货币经济,两者的分界线是央行的出现,触发因素是第一次工业革命,结果是金银等实物货币被纸币等信用货币所替代,由于君主立宪制,这种纸币的发行权不是由政府所控制,政府开支受预算控制,财政不能直接向央行透支,这有利于防止纸币滥发,建立国际信用,但它也带来特里芬悖论,即该国际货币一方面要保持强币值,但另一方面又要国际资本输出,但这种输出又是建立在政府借贷基础上的。其本质是微观的个体承担了宏观责任。这种从央行借贷来的货币是债务货币,它需要还本付息,给社会带来的基础债务,相对于从地下挖出来的金银等非债务货币,新宏观称之为外生货币,而把金银等非债务货币称之为内生货币。这种货币性质区分凸显了弗里德曼货币数量论的浅薄。
外生货币使市场主体的目的转变为追逐货币而非实物的增值,也就是货币利润。经济循环分为实物循环与货币循环,而货币循环起主导作用,它决定了供给与需求。储蓄与借贷成为常态,新宏观的廖仁平将具有这种储钱嗜好的人称之为储蓄人,央行通过控制商业银行进而控制整个经济社会。
由于准备金的逐步被央行提光,经济而发生钱荒而崩溃,这就是流动性短周期,其决定公式为周期GDP=M/(S*D),其中S为储蓄率,D为准备金率。
央行通过降准降息可以将其消除,但必然积累债务,一旦债务累积到不能支付其利息,必然减产去杠杆,直至物价、债务水平显著降低,然后才有可能应用创新的技术,于是经济复苏来临,因此,所谓技术创新带动的经济周期论实质是被表面所迷惑。
由上可以看出,货币经济存在着内在的不稳定性,它是因为货币银行制度缺陷所致,而生产过剩恰恰是市场的成功。这种不稳定性显然是非均衡的。
而实物经济中,货币为金银等非债务货币,市场主体没有被套上债务的枷锁,因此,货币成本概念淡薄,形如葛朗台与泼留希金,他们以实物利润为第一要务,不遗余力地积累土地、树木、粮食、钢铁、煤炭、葡萄酒,由于品种繁多,数目庞大,日久天长,腐败变质,遍地垃圾,但其本人并不心疼,因为没有债务催帐。这样的经济,除了消费需求之外,投资需求也是最终需求,因此,它没有商品过剩,没有债务危机,也就没有经济周期,从而是均衡的,这就是新古典的固执所在。
这就是经济学教授脱离实际所在,他们眼中的储蓄就等于储物。
事实上,在市场经济中,储蓄来自收入,而收入是以货币计量与发放的,如果收入是物,那么属于物物交换,而物物交换在GDP核算中为零。
作为储蓄的钱下一步是支出,它分为直接投资与间接投资,中国以间接投资为主,也就是存银行,然后银行将其贷出去;而直接投资包括购买房产与股票,其目的是期待其价格上涨以卖出赚钱,而一旦预期价格下跌,则群起而抛之,导致房市与股市崩盘。
把储蓄当作物的人实质是忽视了储蓄获得之前的货币环节,进而看不到货币性质与债务积累的机制,无法理解流动性短周期与债务长周期也就不足为奇了。
新宏观明确:储蓄为货币,储备为实物。