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楼主: YangAgo
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[教材交流讨论] 利率互换中浮动端债券价值为什么等于名义本金 [推广有奖]

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YangAgo 发表于 2018-2-22 01:43:00 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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我不太能理解在计算题中,浮动利率的折现方式在不同阶段不一样。
比如书中给的例题中,为什么这里浮动利率的折现用的是连续复利,但是未来两期就不按照连续复利算了呢,如果按照连续复利算,就不等于名义本金了。
希望大神能帮忙解答一哈。
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关键词:利率互换 债券价值 连续复利 浮动利率 不同阶

wwqqer 在职认证  发表于 2018-2-22 09:24:50 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
一个是算coupon,一个是折现

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YangAgo 发表于 2018-2-22 17:38:24 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
wwqqer 发表于 2018-2-22 09:24
一个是算coupon,一个是折现
那比如说第二期计算利息的时候,是本金*LIBOR/2,这是是利息,如果折现用连续复利,就不能折回到本金了,还是说折现也用单利(1+LIBOR/2)来折现,只有这样才会在每一期的开始变回本金,可以再说的具体点吗  TAT

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sctthu 发表于 2020-3-29 12:54:05 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
个人感觉,由于float的coupon由上一期的LIBOR决定,因此需要单拿出来算,但是等到收到了这一期的coupon之后,再去price之后的coupon以及principle时就相当于是用更新过的LIBOR同时作为coupon rate和discount rate,因此price出来一定是nominal principle

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