20180403【充实计划】第666期

昨天阅读1.5小时，累计没记录过，手机有问题就没下载时间管理的app管理了。
主要是看机器学习实战，目前阅读八分之一左右。
今天主要是将昨天的使用python代码实现一遍，深刻的理解一下。

昨日阅读2小时，累计阅读5小时

充实每一天 发表于 2018-4-3 06:36
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昨日2小时，累计490小时

DAY #03

1.主题
量化投资以Python为工具 蔡端.pdf

2.摘要
传统主观交易型投资分析与决策分解：
工作流程==建模验证标的、时点、价位的有效性——>筛选并投入交易——>动态修正模型
致命缺陷==建模与筛选标准过度主观化+有”大胆假设”，无”小心求证”+心理因素影响交易+信号捕捉靠肉眼，无法迅捷高效下单

量化投资的分解：
工作流程==标准化建模——>遵照预设逻辑分析与决策——>自动化下单
比较优势==可验证性+纪律性+即时性
共同缺陷==主观交易与量化投资均是以史为鉴，对历史数据高度依赖，一旦遇到新兴市场或未曾发生过的情况，将导致风险激增。

配对交易的分解：
起源——>利佛摩尔livermore
原理——>高抛低吸，即做空高估做多低估，当价格回归价值时双向平仓；
本质——>价差交易

可以写成python量化策略的指标分解：
价格——>K线组合+动量交易
成交量——>OBV+量价关系
震荡指标——>RSI+KDJ
均线——>MA+MACD+BIAS
通道——>BOLL+唐奇安通道突破

量化交易的优点应该是执行力强，资金管理方案明确，如果人能做到这两点，主观交易策略的盈利要远高于量化交易。

3.心得感悟
①.对过往主观交易的反思——>好的系统可以少胜多，化繁为简终以逸待劳
观察主观交易的工作流程，发现动态修正要做好，还得从上游的建模开始，紧抓各种因子的筛选；
以往选股的模型就是将MACD+KDJ+RSI+MA+CCI等技术指标一锅炖，根本不考虑这几个指标之间的相关性，属于自重复，这第一步就做的不纯净，导致后续分析逻辑与交易决策bug频出！
必须尽快用python量化解决这个问题！！

②.重新定位量化投资中的数理金融——>留其意，舍其形
这本书中包括：统计学基础+金融理论+投资组合+时间序列+配对交易
细细来看，里面有ARCH模型+GARCH模型+ARMA模型+CAPM模型+Fama-French三因子模型+Markowitz模型+Black-Litterman模型+回归分析+。。。
我想，这部分内容大学里学过，考证中考过，要做马拉松投资，30年见效果，那就30后再说吧~~
这些罗列的理论，其实就是理论而已，理论的定位就是让你明白这事发生的道理，具体交易操作细节，还得交给技术分析工具，记住，技术分析是工具，而经济理论是理论；
这就好比，学了经济学，你不一定能够成为百万富翁，但你一定知道如何运用经济学解释怎样百万富翁。
对这部分数理金融知识，目前我还是将其虚化定位为背景知识吧~~~稍微了解一下就行了！

③.再认识配对交易
整个对时间序列的处理流程不错，值得借鉴~~
有时间还得重温古扎拉蒂的《计量经济学》，很简单，很丰富，很有启发~~

④.技术指标的python量化
指标量化方面，感觉和通达信编程区别不大；
回测方面，python更适合量身定做；

⑤.对这本书的评价
A.指标量化方面，缺少对基本面趋势判断的部分，我们不可能不堪大盘趋势就去选个指标去过滤股票。
B.投资就少不了财务分析，这本书没有财务指标的python量化；
C.可以做个cookbook参考一下，做个入门吧~

总之，未来的证券投资盈利方向应该是多样性的组合，包括：基本面研发、主观策略改进、量化交易为补充，一个好的执行力强的投资团队才是长期取得高盈利的关键。

4.时间统计
昨日阅读5小时，累计415小时

昨日学习视频3个，约2个小时，累计学习视频87个

昨日阅读时间1小时，总阅读时间237小时

昨日阅读1小时，累计阅读166小时

继续阅读《我在通用汽车的岁月》，读书笔记

5，我们无法控制环境，也无法准确的预测它的变化，但是我们可以培养我们的柔性，从而在商业周期的起伏中幸存下来。
信心是业务经营的重要因素，他有时会左右一个人的成败。

6,任何业务所产生的利润，并不能作为衡量该业务价值的真正标准。而是业务的利润和与其占用的投资资金之间的关系，才是其中的关键。
任何业务的战略目标都是在为资本获取回报，应将投资回报率用于衡量某项业务价值的一般原则。

7，公司不仅在具体产品的层面上竞争，也需要在宏观政策上进行竞争。

昨日阅读1小时累计阅读441小时。

1、阅读时间：昨日阅读2小时，总计阅读93小时；
2、阅读内容：《天下的当代性》、《刚性泡沫》、人民日报、公众号
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1、阅读书籍：《天下的当代性——世界秩序的实践与想象》（赵汀阳）
2、昨日阅读至P69，连续阅读2天，中断0天，预计还要5天阅读完毕。
3、有启发的段落：
①统治并不是政治。统治的逻辑是自然的强者秩序，即对内服从首领、对外服从强者的自然秩序，尚未形成超越自然秩序的政治秩序，即基于理性原则的权力运用及利益分配制度。……超越了武力统治而建立对所有人有益的理性秩序才是政治。
②为什么存在的意图不是求死？或可以这样解释：不存在是对存在的否定，而存在不可能追求对自身的否定，因此，存在就是为了永在。
4、阅读启发：
①我有的时候觉得人类很可悲，生活了这多年，很多基础性的问题都没有完美解释，似乎一直在摸索中前行。
②存在的目的就是对抗不存在。
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1、阅读书籍：《刚性泡沫——中国经济为何进退两难》（朱宁）
2、昨日阅读至P24，连续阅读1天，中断0天，预计还要5天阅读完毕。
3、有启发的段落：
①一方面，中国监管者认为，中国市场非常严格的IPO要求，可以保证投资者不会受到哪些资产不良的上市公司的欺诈和伤害；但另一方面，我们也必须意识到，如果中国证监会总是这样保护投资者的话，那么投资者很有可能会丧失判断力，认为所有被允许上市的公司都是好公司。
②和那些需要担心自己债务的民营企业相比，国有企业具有政府和企业的双重身份。国有企业和企业领导的绩效考评体系导致国有企业所追求的目标，和民营企业最大化利润的目标大相径庭。很多国有企业之所以敢于不断增加自己的负债，是因为它们清醒地了解，给它们贷款的国有银行不会对自己采取严厉的惩戒，自己的债务最终将化为国有银行的不良贷款，而由于国有银行的独特身份和在中国经济中的重要地位，这些不良贷款最终会由中央和地方政府显性或者隐性地来承担。
4、阅读启发：
①现在不是投资者丧失判断力而是将监管层当成救世主，这样的趋势下去离理性投资渐行渐远。
②目前来看，高层已经开始着手对地方债务的监管，这是好事情，但也不可一刀切，因为地方发展模式没有得到及时转换的时候切断水源的伤害还是挺大的。

昨日阅读1小时，累计阅读412小时