银行业回暖寻迹
来源于 《财新周刊》 2018年第14期 出版日期 2018年04月09日
净息差改善、净利润增速回升、不良贷款企稳,银行业似已熬过寒冬;但回归本源道阻且长,大零售和金融科技转型竞争激烈,如何拓展出差异化经营之路
中国经济略显企稳之际,伴随着2017年一整年的监管高压,银行业出现了阶段性回暖迹象。图/视觉中国
《财新周刊》 文| 财新记者 武晓蒙
中国经济略显企稳之际,伴随着2017年一整年的监管高压,银行业出现了阶段性回暖迹象。
截至2018年4月6日,共有29家A股和H股上市银行披露年报,包括工农中建交5家大行、6家股份制银行以及多家城商行、农商行,基本可借此一窥银行业现状。
相比上一年的“捉襟见肘”,2017年银行业暂时走出了“保利润还是保拨备”的两难困境。在净利润增长的情况下,大部分银行拨备覆盖的安全垫增厚,为应对资管新规、企业去杠杆以及2018年开始执行的新会计准则做好准备。
总体回暖之下,2017年银行业分化凸显。盈利方面,随着市场利率上行,大行净息差走阔;中小行则被动应对资金成本攀升。资产质量方面,大行不良贷款指标下降;股份制银行、城商行企稳;农商行不良率持续攀升。
当强监管引导银行业回归本源之时,前两年被同业业务所重构的银行资产负债表,现又回归传统:资产端,规模扩张减速、同业业务压降明显、信贷增速开始高于整体资产增速;负债端,存款被高度重视,“负债为王”成为业内共识。
原银监会数据显示,至2017年末,银行业同业资产、同业负债分别较2017年初减少2.6万亿元和2万亿元,其中股份制银行同业资产下降45%;同业理财规模及其在银行理财中所占比重连续11个月环比“双降”,较年初减少3.4万亿元,下降51%,资金空转得到一定抑制。
展望2018年,三大攻坚战之首就是防范化解金融风险。3月29日,银保监会成立后的首次银行保险改革领导小组会议,审议了有关银行业防范化解金融风险攻坚战、强化银行不良资产认定和处置、提高大中型商业银行普惠金融事业部服务能力等重要文件。
由此可以预期,今年银行业仍将面临监管趋严、货币偏紧和经济复苏动能不稳定等挑战,特别在随着资管新规落地,影子银行大扩张时代落幕,资金空转、杠杆狂欢将成历史;加之实体经济去杠杆任重道远,难以宽松的货币政策叠加美联储连续加息的预期,中国市场利率或将持续上行。此时,如何抓住行业回暖时机回归本源、厉行改革,是当前各家银行的首要任务。
净利润略回暖
一年前,中国银行( 601988.SH /03988.HK)发布的2016年年报显示,该行归属于股东的净利润是1646亿元,同比下降3.67%——这是中国的商业银行启动上市以来,首家国有大行净利润出现负增长。实际上,2016年整个银行业的净利润增长都十分惨淡,这一情形在2017年呈触底回升之势。
据财新记者统计,29家上市银行2017年归属股东的净利润平均同比增速是6.18%。其中,五大行中除了工商银行( 601398.SH /01398.HK)增长2.8%,其余四家均增长4%以上;2016年9月在H股上市的邮储银行(01658.HK)净利润同比增长20%;股份制银行中,招商银行( 600036.SH /03968.HK)以13%的净利润增速居可比同业首位。
大行净利润改善主要得益于净息差扩大。农业银行( 601288.SH /01288.HK)副行长张克秋在业绩会上解释,利润提高主要源于量价齐升。从量来看,2017年农行生息资产同比增长9.48%,其中高收益贷款发放额度同比增长10.71%;从价来看,2017年全年平均净息差为2.28%,较上一年高出3个基点(BP)。