我首先用ARIMA分解通货膨胀为预期通货膨胀、非预期通货膨胀。
然后,再将二者用GARCH预测出波动率。
放进各个时间段回归后,发现所有预期通货膨胀波动符号为正,非预期通货膨胀波动为负。
一般来说,波动应该会产生一个正向风险溢价的呀,目前结果和论文假设相反了。
文献关于这块的很少,不知道怎么解释好,或者非预期通货膨胀波动符号就是可以为负?或者大神推荐几篇类似结果的国内外文献吧,谢谢啦。
楼主: li9468
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[金融] 如何解释通货膨胀波动对股票收益率产生负向影响? |
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