楼主: 杨明凡
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[投资学] 投资财务尽调小结 [推广有奖]

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杨明凡 在职认证  发表于 2018-9-12 10:28:24 |显示全部楼层

财务尽职调查重点关注目标公司的历史财务业绩情况,并对企业的未来财务状况进行合理预测。

由于尽调中发现的问题一方面可以作为交易价格谈判中的重要筹码,另一方面对评估企业风险以及投后管理也起着举足轻重的作用。

近期尽职调查的项目发现的问题列举如下:

1

在取得固定资产时未取得增值税专用发票,仅取得交易所发票。

按照税法规定,未取得增值税专用发票,相关固定资产的折旧不得税前扣除。

2

对于固定资产减值准备,会计准则规定,企业的固定资产应当在期末时按照账面价值与可收回金额孰低计量,对可收回金额(指资产的销售净价,与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的预计未来现金流量的现值进行比较,两者之间较高者)低于账面价值的差额,应计提固定资产减值准备。

由于未来现金流难以预测,且折现率也存在不确定性,因此“预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的预计未来现金流量的现值”难以确定。而目标公司近期处置过同类别的固定资产,且销售净价与账面价值差别较大,项目组合理判断公司的固定资产存在减值风险。

项目组聘请了相关专家对相关进行估值,并确定了减值金额。

3

2017年年末公司对固定资产进行了处置,该固定资产在2009年1月以后买入,公司应开具17%的增值税专用发票,而公司按3%的税率开具增值税发票,存在税务风险敞口。

4

公司期末短期借款余额较大,且为流贷,一旦公司出现亏损,将面临银行抽贷的风险,公司的营运压力将进一步加大。

5

公司存在跨期调节利润的情形。

2016年经营业绩较差,且与业绩考核差距较大,为了使2017年的业绩考核更容易完成,经营管理层将2016年度的一部分利润调整到了2017年度。

6

公司存货成上升趋势,且毛利为负,应当对存货计提减值准备。

7

以专利增资,评估机构以收益法确定专利的价格,存在价格不公允的风险。

8

公司从关联方购买固定资产,存在价格不公允的风险。

9

公司一部分人员的工资并未通过应付职工薪酬核算(工资表显示的工资并非真实的工资),而是通过劳务费发放,存在少缴纳个人所得税的风险。



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GMT+8, 2018-9-21 22:40