归纳几点因素如下:
我们处在一个什么样的位置和环境:
1、市场估值处于绝对历史底部区间,平均市盈率市净率已经达到2005年底部;
2、市场对利好消息视而不见,产业资本不断增持,2018年至今已经累计600亿回购,超过过去历史三次产业资本增持潮金额的数倍之多;
3、市场流动性相对宽裕,余额宝收益率已经接近2.7%,银行贷款电话接不停;
4、政策底基本上已经被逼出来了,静待落地。(2018年10月19,高层领导出来鼓舞信心);
6、投资者市场情绪基本趋于一致,大都悲观,套牢者麻木、绝望。
我们面对的不确定性和风险在哪里?
1、宏观经济增速不断下滑,房地产拉动作用越来越小,外部贸易战对中国经济长期影响,国进民退,出口产业竞争力;
2、政策的不确定性,过去几年政策明显趋紧,企业失去活力,税负较高,竞争力下降,居民消费力整体下降;
3、A股市场公司估值到底偏不便宜?存不存在估值陷阱;
4、是否有足够的财政和货币政策扭转现状?
这里面很多问题值得大家思考,以我个人10年二级市场投资经验判断(我也是Howard Marks的忠实粉丝以及巴菲特的信徒),目前已经接近达到了钟摆的极端,估值底部,政策底部,情绪极端糟糕,并且伴随情绪极端糟糕和流动性确实,市场已经出现大量的非理性卖出,这个时候将是买入的最佳时机。
推荐股票:皖新传媒、歌尔股份、广誉远、光线传媒、华泰证券、东阿阿胶、分众传媒、长城汽车、贵州百灵、九阳股份
以上组合为长期跟踪,基本面良好,财务指标优秀,建议分批逐步买入,持仓时间1—3年,仅供参考,股市有风险,投资需谨慎,盈亏自负。
立下该贴,希望3年以后回过头来看,能有个1-2倍回报。
谢谢大家!