2018的11月份SOA FM（改革后的）考试心得 - 金融类

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楼主

牧筱歌

发表于 2018-10-20 03:39:02 |只看作者 |坛友微信交流群|倒序 |AI写论文

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FM考试形式：

35道选择题，3个小时考试时间，对于不确定的题目可以鼠标点击MARK，做完后再看MARK的题目，建议就算不确定也先选择一个选项，避免后期时间不够空在那里的情况发生。比考试时间早到的话，可以提前一点开始考试。

考点：

1. effective interest rate, nominal interestrate, effective discount rate, interest force这些利率之间的关系，Time Value of money这块是所有题目都会用到的基础知识点。

2. Annuity due, Annuity immediate, GeometricIncreasing annuity, Arithmetic increasing/decreasing annuity掌握公式推导。

3. Sinking Fund Loan

4. Balloon Payment

5. Loan里的Interest portion 和 Principal paid

6. Amortization of premium

7. Dolllar weighted Return （Simple interest approximation-这种近似在哪种情况下最优）和 TWR

8. Spot interest rate 和 Forward interest rate转换

9. Macaulay Duaration 和 Modified Duration的关系，以及在Immunization 里的应用

10. 用1st order linear approximation和Modified Duration 去求PV对于i变化的变化。

11. Convexity在Redington Immunization的应用

12. Exact CF Match

13. Fixed Swap rate 求解，Level nominal account 时的简单公式

14. Inflation

15. Quotation rate of U.S Treasury Bill andCanada treasury Bill，central bank roles，Federal fund rate, prime rate

16. 三道理论题，比如Yield curve的Shape是由哪种Theory支持的。

以下是个人总结

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零基础备考FM SOA请参照以下步骤：

FM SOA 考试的官网介绍

https://www.soa.org/education/exam-req/edu-exam-fm-detail.aspx

1. 阅读上面网站上最新的Syllabus

A. 里面有改革后的范围（Derivatives部分只考interest swap，其他内容已经不再考了）

想知道改革具体内容，请见：https://www.soa.org/Education/Exam-Req/2016-exam-fm-mfe-summer-change.aspx

B. 8个考试topic介绍：TVM, Annuity, Loan, Bond, GeneralCF&Portfolio, Immunization, Interest swap, Determinants of interestrate

C. 参考教材，额外必须阅读的资料 (这个很重要)

D. 专有名词介绍，Sample题目和答案，计算器使用教程

计算器推荐： BA II Plus （可计算interest rate）

注意FM是不给Past exam作为练习的, Sample题目直接在Syllabus里下载，不要再到处找了。

F. 复习后的在线模拟测试:http://q40542.questionwritertracker.com/N8BXPANM/

2. 学习资料：https://www.soa.org/education/exam-req/resources/edu-txt-manuals.aspx

ASM(Actuarial study manual)

ACTEX

论坛上都有，自行搜索下载即可。注意论坛目前有的都是旧版，也就是改革前的资料，里面的衍生品那些章节，除了IR swap，其他都不用再看了，不考！

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如果有一定精算学习基础，备考时间相对短的往下看：

本人是10天备考的，8个Topic的Summary+sample questions每个1天，最后两天写了剩下的Sample和Online test，看了ACTEX的每章Summary。基本上没有用Study Manual，个人认为官网给出的资料足够我们去对付考试了。

1. 学习用计算器算基本的N I/Y PV FV PMT

2. 理解Syllabus上列出的每个TOPIC要求掌握的重点，不会的知识点直接百度

3. 按照TOPIC写VIDEO question，video是SOA官网给出的，如下：

https://www.soa.org/Education/Resources/Cae/edu-soa-sponsored-study-resources.aspx

4. 做完题目后总结每章知识点考点和所用的公式

5. 接着做Sample question（syllabus上下载）

有200道题目，最好(YI DING)要先分个类，用一个表列出哪些题是哪个TOPIC的知识点，然后再各个击破，这有利于总结每个TOPIC的考点。

6. 再看看ACTEX上每章最好的Formula sheet，那些是基本要掌握的

7. 最后请开始你的表演：Online Test模拟考试

http://q40542.questionwritertracker.com/N8BXPANM/

这仅仅是个人觉得有用的快速备考方法，在理解每章大概内容和Term以后，重点就是做题，只有做题你才知道考点是什么，你才知道题目中有哪些陷阱和侧重点。之所以不怎么用到Study Manual, 是因为免费的很多都是旧版本，那些题目还不如官网更新好的题目有用，一定要学会从做官网给的题中把考点一个个抠出来，官网给的题和实际考试难度很像，考点也基本一致。另外，一定要学会熟练运用基本公式和计算器，这个很重要，因为最可悲的不是不会做，而是没时间做了。

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码字原因如下

原因一：在知乎和论坛里得到很多人的帮助，所以也想写点心得，希望对其他备考同学有所帮助。

原因二：目前论坛里还没有很多改革后FM考试的心得总结

原因三：FM改革后，自学其实并不难。

本文的目的就是，就算你是零基础，也能从我上面的心得和介绍里找到复习基本步骤，让有些同学不花钱去报名培训也能有个思路清晰的备考方案。照着这个思路也可以套用参考在其他SOA考试的复习计划中。之所以讲的这么详细，是方便英文看不利索和没有什么经验的同学。考完当天熬夜给你们整出来的，明天还要去跳舞，大家晚安哦，如果想交流，留言或者通过这个找到俺的知乎账号 https://zhuanlan.zhihu.com/p/47216168

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