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[资产定价] 如何比较两个指标对股票收益率的影响 [推广有奖]

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现在在研究几种因子对股票三因子模型的超额收益率的影响(只是影响,不是做定价),有的因子会有不止一种指标来表示,那么想请问下如何比较不同指标的适用程度呢?
还有我看股票超额收益率有的地方是用ɑ,有的地方是用ri-rf(rf就是三因子模型得到的预期收益),同时也想请问下哪一种才是正确的?
谢谢了

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关键词:股票超额收益率 股票超额收益 三因子模型 超额收益率 因子模型

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chengzhifu2013 + 20 鼓励积极发帖讨论

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uc_sjtu 在职认证  发表于 2018-10-26 10:34:05 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
不要看名称是否相似,看实质是什么。个股超额收益不可能做因子的,因子是市场性的东西,比如市场超额收益。
已有 1 人评分经验 收起 理由
chengzhifu2013 + 40 精彩帖子

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uc_sjtu 发表于 2018-10-26 10:34
不要看名称是否相似,看实质是什么。个股超额收益不可能做因子的,因子是市场性的东西,比如市场超额收益。
谢答
您好    我考察的超额收益率是被解释量    在做几种因子对其的影响时准备用FAMA macbeth回归来做     具体做的时候是用个股超额收益率进行回归的     旨在对原模型中收益率没有被解释到的部分进行研究    那么个人觉得这种情况超额收益率应该是用ɑ    如有问题请指正
另外  针对一个因子有不同指标表示     想比较不同指标的好坏    是依次对单独指标FM回归然后比较检验值   还是把不同指标同时放进去回归   然后比较检验值呢?   请教了

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uc_sjtu 发表于 2018-10-26 10:34
不要看名称是否相似,看实质是什么。个股超额收益不可能做因子的,因子是市场性的东西,比如市场超额收益。
(重复回答)

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超级无敌甩子钢 学生认证  发表于 2018-10-26 17:05:46 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
uc_sjtu 发表于 2018-10-26 10:34
不要看名称是否相似,看实质是什么。个股超额收益不可能做因子的,因子是市场性的东西,比如市场超额收益。
谢答
您好    我考察的超额收益率是被解释量    在做几种因子对其的影响时准备用FAMA macbeth回归来做     具体做的时候是用个股超额收益率进行回归的     旨在对原模型中收益率没有被解释到的部分进行研究    那么个人觉得这种情况超额收益率应该是用ɑ    如有问题请指正
另外  针对一个因子有不同指标表示     想比较不同指标的好坏    是依次对单独指标FM回归然后比较检验值   还是把不同指标同时放进去回归   然后比较检验值呢?   请教了

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ngh飞雪 在职认证  发表于 2018-11-5 10:12:18 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
这个用量化分析出收益率、夏普率,回撤等因子,详细比较最终的效果,就可以看出那个的影响大了

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小巧辉 发表于 2018-11-5 23:23:29 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
超级无敌甩子钢 发表于 2018-10-25 17:01
现在在研究几种因子对股票三因子模型的超额收益率的影响(只是影响,不是做定价),有的因子会有不止一种指 ...
顶一下

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