利弗摩尔说,下注了你才知道输赢,有利润让它自然增长,有亏损就要平仓。不要抱幻想也不要恐惧。在任何成功的期货交易模式中,我们都必须考虑以下三个方面的重要因素:价格预测、时机抉择和资金管理。
1、价格预测指我们预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中,这是极关键的第一个步骤。通过预测,交易者决定到底是看涨,还是看跌,从而回答了我们的基本问题:我们应该以多头一边入市,还是以空头一边入市。
2、交易策略,或者说时机抉择,确定具体的入市和出市点。在期货交易中,时机抉择也是极为关键的。因为期货交易具有较低的保证金要求(高杠杆率)的特点,所以我们没有多大的回旋余地来挽回错误。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向,但是如果把入市时机选择错了,那么依然可能蒙受损失。就其本质来看,时机抉择问题几乎完全是技术性的。因此,即使交易者是基础分析型的,在确定具体的入市、出市点这一时刻,他仍然必须借助于技术工具。
3、资金管理是指资金的配置问题。其中包括投资组合的设计,多样化的安排,在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险,收益风险比的权衡,在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施,以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式等。
可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为:价格预测告诉交易者怎么做,时机抉择帮助他决定何时做,而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。
以下列举了资金管理的要领和交易策略较重要的方面:
1. 顺应中等趋势的方向交易。
2. 在上升趋势中,乘跌买入;在下降趋势中,逢涨卖出。
3. 让利润充分增长,把亏损限于小额。
4. 始终为头寸设置保护性止损指令,以限制亏损。
5. 不要心血来潮地做交易,打有计划之战。
6. 先制订好计划,然后贯彻到底。
7. 奉行资金管理的各项要领。
8. 分散投资,但须注意,“过犹不及”。
9. 报偿-风险比至少要达到3比1,方可动作。
10. 当采取金字塔法增加头寸时,应遵循以下原则:
11. 后来的每一层头寸必须小于前一层。
12. 只能在盈利的头寸上加码,不可以在亏损头寸上再增加头寸。
13. 把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。
14. 绝不要追加保证金,别把活钱扔进死头寸里去。
15. 为了防止出现追加保证金的要求,应确保至少拥有总保证金要求75%的净资金。
16. 在平回盈利头寸前,优先平仓了结亏损的头寸。
17. 除非从事极短线的交易,否则总应当在市场之外,在市场闭市期间做好决策。
18. 研究工作应由长期逐步过渡到短期。
19. 利用日内图表找准入市、出市点。
20. 在从事当日交易之前,先掌握隔日交易的技巧。
21. 尽量别理会常识;不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。
22. 踏踏实实地当少数派。如果你对市场的判断正确,那么大多数人的意见会与你相左。
23. 技术分析需日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度,不断地学习探索。
24. 力求简明,复杂的并不一定是优越的。