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引言: 邢不行的系列帖子“量化小讲堂”,通过实际案例教初学者使用python进行量化投资,了解行业研究方向,希望能对大家有帮助。 【必读文章】EOS期现套利,一周时间,15%无风险收益 10年400倍策略分享(附视频逐行代码讲解) 个人微信:xbx9585,有问题欢迎交流
多少人看涨,多少人看跌?7个指标精确量化投资者情绪 上
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这是邢不行第53 期量化小讲堂的分享 作者 | 邢不行、toro 每个投资者对市场都有自己的观点:你觉得牛市要来了,应该赶紧买买买;他觉得还要震荡很久,先保留手里的弹药。 千千万万个这样的观点汇聚起来,就形成了市场情绪。 这些情绪也就是大家对市场未来的看法,而这些看法会变成实际买入、卖出的资金,从而影响市场价格。
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在任何一个市场中,市场情绪的起落都会对市场的短期走势产生很大的影响。那我们是否有可能提前感知到市场的真实情绪,在情绪爆发之前先买,并且在退烧点卖出呢? 这并不是天方夜谭。很多学者、投资者都长期研究这个课题,我自己也做过很过相关的数据研究,并在实盘量化交易中使用。 在这整个过程中最大难点就是:市场情绪这么虚无缥缈,怎么精确客观的量化呢? 本文接下来就介绍7种常见的方法,教你如何客观的量化市场情绪,摸透市场脾气。
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想感知市场情绪,最简单粗暴的方法就是做个问卷调查,直接问问大家对未来市场的看法。 比如在今年5月7日,我在朋友圈发起一个小调查,询问大家是否认为上证指数会跌破下图中B处的缺口:
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根据下图的调查结果来看,80%的人认为会回补。
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而最终的结果是:到8月6日上证指数跌破2800,完全回补了这次跳空,与问卷调查中大家的预期一致。 以上就是一个问卷调查的案例。但是老实说,这种方法可能在1929年的华尔街算先进,但现在难免有些过时。并且有很多人不会认真对待问卷,信息来源和可靠性没有保障,整个过程还费时费力,因此不推荐这种方法。
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期货是一种“未雨绸缪”的金融产品,它可以让交易者用今天的价格买到未来的商品。 以下图中的中证指数为例。第一行4863是中证500指数现在的价格,下面的全都是指数的期货。“中证”后的数字代表了交割日期,“1906”就是2019年6月份交割的近期期货。“1912”就是2019年12月份交割的远期期货。
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期货的价格代表什么呢?实际上,期货的价格就是投资者认为的未来价格。图中1912合约的价格4544.44,这可以直接的理解为:当前投资者认为,到19年12月底中证指数的价格是4544.4。 而这个价格相比于现在的4863.49低了6.6%。所以投资者对市场未来的情绪和预期已经一目了然了。 如果期货的价格比现货的价格低,我们就说现在是贴水行情;如果期货价格比现货价格高,就说现在是升水行情。 我们可以实时计算期货的“贴水率”或者“升水率”,观察市场情绪的变化。
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目前股票市场期货长期贴水,这说明大众对市场的信心不足。 在数字货币的市场,也有类似的指标。我自己不仅实时监控了比特币的升贴水率,还做了专属网站方便课程同学查看,具体如下图所示:
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根据我的观察,比特币期货的升贴水率对市场的预测作用很明显,大家感兴趣的话可以留言,人多的话之后可以写一篇相关的文章。
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另一个可以很直观的量化市场情绪的指标就是新开户人数。 当市场情绪特别高涨的时候,往往会有许多人争先恐后的来开户,想借此机会赚上一笔。所以,新开户的人数也可以作为量化市场情绪的指标。 A股新开户的数据是公开的,可以在中国证券登记结算网站上查到。如下图所示:
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在获取新开户人数之后,我们就可以观察A股投资者的增速和股价之间的关系:
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通过上图的对比可以发现,新股民的增长率会比沪深300指数更先作出反应,有一定的预测作用。这也不难理解,新投资者的进入是牛市开始的重要原因嘛。 但要注意的是,账户增长率过高也是明显的顶部指标。大量新人开户,说明股票市场很有可能进入了过热的状态,这些时候很有可能该控制风险了。 联系邢不行:关于量化的任何问题,或者想要了解其他内容,可以加我的微信(xbx9585)和我交流。 这是该文章的上篇,请继续收看下篇
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