鲁证期货:现指单边放量下跌 前多止盈短线偏空http://www.sina.com.cn 2010年08月11日 09:05 文华财经
文华财经(编辑 李伶晓)--一、周二市场
周二沪深300(2836.490,3.85,0.14%)指数全天呈现单边下跌走势。受隔夜美股收涨影响,早盘现货指数小幅高开,在地产权重股和钢铁板块的强势拉升下一度翻红,10点以后,前期涨幅较大的板块纷纷跳水从而拖累指数开始下跌,午后指数继续震荡下行,临近尾盘出现恐慌性抛盘,指数大幅跳水,最终以中阴线报收。截止收盘,沪深300指数报收2832.64点,大跌85.6点,跌幅2.93%。
沪深300期指合约跟随现货指数全日呈现单边下跌走势,跌幅均小于标的指数。其中主力合约IF1008微幅高开,震荡下行跌破5日后加速下跌,午盘出现放量跳水,盘终收于2837.0点,全天下跌2.54%,日内最高达2920.6点,最低达2827.8点,波动幅度为3.19%,全天成交324580手,较上一交易日增加12.45%,期现价差于[-18,10]区间窄幅震荡,基差率区间为[-0.35%,0.65%]。在技术上IF1008连续跌破5日、10日均线,且5日均线与10日均线在高位形成“死叉”,显示后市看空的可能性较大。
主力合约IF1008开盘就贴水约5点,午盘曾一度升水10点,但是随着现指、期指的单边下跌,午后继续呈现贴水状态,次月合约IF1009盘中也曾出现微幅贴水。根据中金所公布的结算会员持仓排名,周二主力多头出现“空翻多”格局,但多头仅以136手的优势略胜一筹,多空双方竞争仍然十分激烈,分歧犹在,其中主力空头共大幅减持1336手,主力多头大幅减持1074手。周二主力空头国泰君安仍然双向减仓,继周一减持空单488手后周二又大幅减持空单1901手,说明部分空单已经获利平仓。而长城伟业则减持多单361手进行止损,同时增持空单193手,说明其对未来走势持看空态度。
二、热点板块
周二A股上演单边下挫跳水行情,沪深300指数全天大跌2.93%,21个证监会行业板块全线飘绿,其中周一涨幅居首的木材家具板块跌幅居首,全天下跌5.23%,而综合行业、造纸印刷、电子行业等强周期板块也跌幅居前,而前期涨幅较好的食品饮料、批发零售、文华传播等板块也跌幅较深。而医药生物、有色金属、房地产等板块则跌幅相对较小。
进一步细分行业来看,自行车、造纸、农药化肥、物资外贸、仪器仪表等板块跌幅居前,而玻璃、钢铁、生物制药等行业则跌幅较小。而大盘蓝筹股比较集中的地产、银行、有色金属等板块则跌幅居中。周二海关总署公布7月份进出口数据,而美联储周二晚将做出近期是否重启量化宽松的货币政策的决定,8月11日7月份宏观经济数据的公布等等一系列消息都在考验市场的神经。
A股市场午后资金全速流出,净流出达176亿元,各行业全线承压,机械、电子板块沽压最重。另据"全景数据决策终端"的监测数据显示,截至14:00,深沪两市合计净流出176.7亿元,其中机构资金净流出50.38亿元,散户资金净流出126.32亿元。新财富行业分类中,27个行业全线录得资金净流出,机械净流出16.7亿元,抛压最重。电子净流出14.24亿元,基础化工、食品饮料净流出均逾10亿元。
三、后市研判
在逼近前期高点时,基于对即将公布的7月份宏观经济数据的担忧,沪深300期现货指数周二单边放量下跌,且跌幅均超过2.5%,为7月初反弹以来的最大单日跌幅。同时技术上期现货指数均跌破5日和10日均线的支撑,短线技术指标走坏。前期我们也多次强调随着反弹目标位的逼近,期现货指数的反弹压力和波动幅度将加大,而自上周开始,前期逼空行情已经基本结束,因此周二的跳水走势也在预料之内。周三7月份宏观经济数据将公布,其中受食品价格的大幅上涨影响,CPI增幅或将达到3.2%甚至更高,通胀压力加大,故引发投资者对政府宏观调控的担忧。不过我们认为考虑到经济面临下行压力,且通胀压力主要来自供给冲击(天气因素等),影响仅限于短期,故政府进行宏观调控应对通胀压力的概率非常小。后市来看,虽然中长线技术指标仍然向好,但是短线已经走坏,不排除调整到上周我们提及的目标位(上证指数:2500-2550,沪深300指数:2700-2750)。因此期指操作上建议前期获利多单逢高止赢,短线资金偏空操作。
四、套利追踪
周二从成交相对活跃的IF1008与IF1009合约价差走势来看,今日两合约在本交易日午后大幅跳水,之后略微盘整后再次下探,随着在合约大幅波动,两合约价差也在同时刻出现较大幅度的波动。本交易日跨月价差午盘随两合约大跌时触及17.8点高点,之后随尾盘下探触及10.4点低点。价差波动范围17.8点到10.4点,价差波幅7.4点,较上一交易日放宽0.6点;平均值13.12点,较上一交易日上升0.47点;波动方差1.405,较上一交易日上升0.623。本交易策略每次套利操作占用保证金50万元,交易手续费按合约价格万分之一双向收取。今日共进行3次套利交易,包括1次买入套利,2次卖出套利,日净收益率0.037%。本策略自7月14日主力合约换月启用,累计净收益率8.52%,年收益率118.03%。(鲁证期货 宋维演)