本文主要针对金融热点问题即期权定价服从跳跃—扩散过程还是服从扩散过程问题进行时序实证比
较分析。鉴于金融资产常有聚类效应的考虑，本文首先采用GARCH模型所估计出的变动波动率而非采用历
史收益率方差这一不变波动率估计值来计算期权价值。同时在比较扩散过程期权定价和跳跃—扩散过程期
权定价时，本文采用通用的均方误差来进行比较。通过实证比较，本文认为外汇汇率服从跳跃—扩散过程
的期权定价模型能更好的解释期权资产价格与其基础资产价格之间的内在变动关系，这对于我国期权定价
来说具有很好的实际借鉴意义。