中国企业境外上市概述<BR>目 录<BR>一、前言………………………………………………………………………………4<BR>（一）企业融资的主要方式……………………………………………………4<BR>（二）境外证券市场上市的特点和优势………………………………………4<BR>二、境外上市的主要方式……………………………………………………………7<BR>（ 一）境内企业在境外直接上市(IP0)一一以H 股、N 股及S 股等形式在境外上<BR>市……………………………………………………………………………7<BR>（二）涉及境内权益的境外公司在境外直接上市(IP0、红筹股形式)………7<BR>（三）境外买壳上市／反向兼并中国大陆或大陆之外的企业法人…………7<BR>（四）国内A 股上市公司的境外分拆上市……………………………………7<BR>（五）存托凭证(DR)和可转换债券(CB)………………………………………7<BR>（六）H 股、S 股以及ADR／GDR 回国内发行A 股…………….…………7<BR>（七）红筹股回国内发行A 股…………………………………………………7<BR>（八）多重上市…………………………………………………………………7<BR>三、境外主要证券市场与上市规则…………………………………………………8<BR>（一）香港联交所主板市场(SEHK)与香港创业板市场(GEM)………………8<BR>l、香港证券市场的介绍……………………………………………………8<BR>2、GEM 和SEHK 上市规则比较…………………………………………9<BR>3、联交所主板上市事宜…………………………………………………13<BR>4、上市申请程序…………………………………………………………15<BR>（二）新加坡第一级股市与新加坡SESDAQ 市场 …………………………17<BR>l、新加坡交易所简介…………………………………………………… 17<BR>2、新交所上市标准………………………………………………………17<BR>3、新交所上市程序………………………………………………………18<BR>4、新交所上市费用………………………………………………………19<BR>（三）美国NYSE、AMEX、NASDA 三大交易市抄……………………21<BR>2<BR>纽约股票交易所(The New York Stock Exchange)介绍…………………21<BR>1、NYSE 简介…………………………………………………………………21<BR>2、纽约证交所对美国国内公司上市的条件要求……………………………21<BR>3、纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求……………………………22<BR>美国证券交易所（American Stock Exchange）介绍……………………22<BR>1、AMEX 简介…………………………………………………………………22<BR>2、美国证交所上市条件………………………………………………………22<BR>美国那斯达克证券交易所（NASDAQ）简介……………………………23<BR>l、NASDAQ 简介………………………………………………………………23<BR>2、NASDAQ 证交所上市条件…………………………………………………24<BR>3、中国公司怎样进入NASDAQ………………………………………………24<BR>4、NASDAQ 对非美国公司提供可选择的上市标准…………………………24<BR>（四）加拿大股票市场（CDNX、TSE）…………………………………………26<BR>加拿大风险资本交易所（CDNX）简介………………………………………26<BR>1、CDNX 简介…………………………………………………………………26<BR>2、上市的优势…………………………………………………………………27<BR>3、加拿大创业板的上市方式…………………………………………………27<BR>4、加拿大创业板的上市准备…………………………………………………28<BR>5、加拿大创业板提供分类的市抄…………………………………………29<BR>6、加拿大创业板上市最低要求………………………………………………30<BR>TSE 多伦多股票交易所……………………………………………………33<BR>l、TSE 简介……………………………………………………………………33<BR>2、多伦多股交所的上市要求…………………………………………………34<BR>3、多伦多股交所的上市申请程序……………………………………………43<BR>(五)英国股票市场(LSE、AIM、TECHMARK)…………………………………45<BR>英国伦敦证券交易所(LSE)简介……………………………………………45<BR>l、LSE 简介………………………………………………………………45<BR>2、伦敦证交所的特点……………………………………………………46<BR>3、加入伦敦证交所交易的途径…………………………………………46<BR>3<BR>4、伦敦证交所挂牌上市条件……………………………………………46<BR>5、SEAQ 系统国际板介绍………………………………………………47<BR>英国伦敦证券交易所AIM 市场和TECHMARK 市抄…………48<BR>l、AIM 市场和TECHMARK 市场简介…………………………………48<BR>2、TECHMARK 最重要的特质——技术创新…………………………48<BR>四、 到境外上市的相关问题解答…………………………………………………50<BR>（一）企业在进入香港证券市场可能遇到的问题……………………………50<BR>（二）企业在进入加拿大股票市场可能遇到的问题…………………………62<BR>附件一：香港创业板上市的保荐人名单………………………………………64<BR>香港创业板上市的保荐人名单…………………………………………64<BR>附件二：财务顾问在企业到境外上市中的作用………………………………66<BR>一、聘任财务顾问的必要性………………………………………………66<BR>二、财务顾问的职责………………………………………………………67<BR>三、选择财务顾问的标准…………………………………………………68<BR>附件三：境外上市的有关规定……一…………………………………………71<BR>1、《关于进一步加强在境外发行股票和上市的通知》…………………7l<BR>2、《关于落实国务院＜关于进一步加强在境外发行股票和上市的通知＞若干问题的通<BR>知》………………………………………………………72<BR>3、《关于企业申请境外上市有关问题的通知》…………………………77<BR>4、《境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》………………8l<BR>5 、《关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通<BR>知》…………………………………………………………………………82<BR>6、《关于境外上市公司进一步做好信息披露工作的若干意见》………83<BR>7、《境外上市公司董事会秘书工作指引》………………………………86<BR><BR>