政策面成为短期行情的重要影响因素，IPO重新开放对中小市值股票估值水平产生较大的影响。认为IPO主要为短期冲击，从年初以来，行情逻辑主要基于对行业基本面转好的预期，而这一中长期逻辑依然未发生变化，因此IPO对行情的影响归于短期扰动因素。另一方面，更需要关注的是注册制改革所带来的长期估值水平的变化，从这一方面，优质股票将享受更高溢价，未来股价波动将更明显目前4G、军工仍是通信行业中的强势板块，维持前期判断，继续看好4G和北斗相关个股。从短期看，估值水平变化过程当中，低估值个股的阶段性机会开始显现，建议关注相应个股的投资机会，推荐光纤光缆子行业。从中长期角度，继续推荐4G产业链、网络优化、广电设备、北斗等子行业，优选行业明朗、业绩高增长个股的投资机会，股票池推荐数码视讯、光迅科技、亨通光电、梅泰诺、邦讯技术。