[原创部分] 第一次接触到套利arbitrage是在金融衍生品的课上，老师讲到利用Black-Scholes期权定价模型计算价格，当理论值和市场价格在某个瞬间出现不等时，便出现了套利的机会。当时觉得这简直就是无本万利的机会呀！从此，这个arbitrage就一直让我魂牵梦绕，做梦都要梦到。金融套利交易虽然诱人，但很多概念都是理论上存在，实际是不可操作的，甚至是需要违规才能实现的。本专题将从现实世界的角度讲述套利的机会，这第一篇就从港沪通的套利机会说起。

港沪通带来的套利机会简单说就是上市公司同时的发行A股和H股，理论上说具有同股同权同价，但实际上在国内上市的A股和香港上市的H股总是存在价差，当价差达到一定程度时就出现了套利机会，但前提条件是两个市场是互相联通的。2014-10月，港沪通的启动就正好为两地的投资者带来了如此美妙的机会。但是，还不能高兴的太早。港沪通带来的新玩法还是有些奥妙的地方有待验证。就如同高盛在文中所述，目前目测有四种套利机会，有些可行，有些不可行：
1。海外投资者卖高估的H，同时买入低估的A，如金融和能源股
2。海外投资者做多小盘H，做空对应的A（难操作）
3。国内投资者做空大盘高估的H，买入低估的A（此法目前看不可行）
4。国内投资者买低估小盘H，卖对应的A
具体的操作建议以及建议背后的逻辑，如AH两个估价系统的区别，投资者的认知等，都在文中有详细论述。欢迎大家下载报告。想了解更多港沪通，go to 二楼：图解港沪通。

后几期的《美丽又危险的金融套利交易》：
巴菲特也抵不过金融套利的美丽
金融欺诈背后的套利诱惑
身边的套利机会