海通证券2015年中期策略报告会——军工行业30页

1.国企改革逐步深化，军工资产证券化巨浪来袭
2.国家投资力度持续加大，行业增长有望超预期
3.民参军酝酿新浪潮
4.细分子行业基本面详细分析
5.重点公司分析



航空制造业快速发展，资本运作诉求强烈。
航天产业增速逐渐平稳，短期看整合，长期看资本运作。
船舶工业开始缓慢复苏，部分龙头企业业绩有望率先反转。
兵器工业增速放缓，战略布局向核心主营业务收缩。
电子科技产业快速发展，事业单位改制有望大幅提高资产证券化率。
核工业或处风口，将长期受益。



选股标准：
1、细分行业龙头公司，由制造向服务转变
2、小而差公司，国企改革背景下资产注入带来巨大弹性
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