Part 1 目录
《天使投融资法律 文件 与解析》 简介 ................................................. i
《天使投融资法律 文件 与解析》 使用说明 ........................................ 1
第一部分
天使投融资 主交易文件 ....................................................................... 4
《条款清单》......................................................................................................... 5
《增资协议》及其附件......................................................................................... 9
《股东会决议》................................................................................................... 27
天使投融资 指导性文件 ...................................................................... 29
《交易流程》....................................................................................................... 30
《<增资协议>使用说明》................................................................................... 32
第二部分
《 投融资条款解析 》 .......................................................................... 1


Part 2 目 录
前言 ............................................................................................... - 1 -
第一章 交易篇 ............................................................................ - 5 -
第一节 交易条款 ...................................................................... - 5 -
(一) 公司估值........................................................................................- 5 -
(二) 投资方式........................................................................................- 7 -
(三) 股权结构........................................................................................- 7 -
(四) 放弃优先认购权............................................................................- 8 -
(五) 交割................................................................................................- 9 -
第二节 陈述与保证条款 ........................................................ - 13 -
(一) 制度背景..................................................................................... - 13 -
(二) 推荐条款..................................................................................... - 13 -
(三) 其他常见条款............................................................................. - 19 -
第二章 权利篇 .......................................................................... - 22 -
第一节 投资人的优先权 ........................................................ - 23 -
（一）. 清算优先权 .............................................................................. - 23 -
（二）. 领售权 ...................................................................................... - 35 -
（三）. 董事会 ...................................................................................... - 38 -
（四）. 保护性条款 .............................................................................. - 40 -
（五）. 回购权 ...................................................................................... - 44 -
（六）. 反稀释 ....................................................................................... - 47 -
（七）. 优先购买权 .............................................................................. - 54 -
（八）. 共同出售权 .............................................................................. - 56 -
（九）. 信息权 ...................................................................................... - 59 -
（十）. 优先跟投权（优先投资权） .................................................. - 61 -
第二节 创始人的权利限制 .................................................... - 67 -
(一) 股权成熟与回购..........................................................................- 67 -
(二) 股权锁定...................................................................................... - 70 -
(三) 员工激励股权.............................................................................. - 72 -
(四) 竞业禁止...................................................................................... - 74 -
(五) 不劝诱.......................................................................................... - 76 -
(六) 全职工作..................................................................................... - 77 -
第三章 其他篇 .......................................................................... - 78 -
(一) 违约责任......................................................................................- 78 -
(二) 合规性与契约自由..................................................................... - 80 -