上半年营销、游戏板块，由于内生稳健增长+并表影响业绩增长不错，增速分别为51%、72.5%；影视板块受票房走势低迷影响，2季度电影板块整体业绩增速一般。剔除并表因素，个股已出现分化，由于并购放慢，下半年及后续新增并表业绩影响下降，同时随着今明年对赌到期，业绩持续性及对收购标的的整合，将影响个股价值判断。
行业层面，主流用户及消费群体从80后为主向90后、00后为主的变迁，同时互联网传媒行业盈利模式也由原来流量模式向流量+付费模式过渡，由此将产生新文娱消费模式。1、经历电视、PC、移动几轮互联网传媒产业周期后，以80后为主流的娱乐消费形式，经历迭代升级，产业趋于成熟，而以90、00后为代表的文娱消费正在崛起，因文化、消费观念不同也将诞生差异化的新模式。2、另一方面，互联网传媒盈利模式中，流量变现模式瓶颈已现，而用户付费模式正在快速普及，将打开新增长空间，同时产生新商业模式。3、国际化对A股公司是机遇也是挑战，引入海外优质资产，同时将国内好的产品和模式带出去，打开全球市场，目前国际化还在摸索阶段，缺乏成功经验，龙头公司国际化是引领。
投资角度，维持自下而上的选股思路，选择业绩确定性强，以及通过模式升级打开增长空间的公司。