民营企业家座谈会点评:政策大底浮现,短期可更乐观些

从夜盘的走势看,市场对此次会议依然有相当疑虑,但我们认为可以更加乐观些。

民营企业问题的解决,从政策的角度,这已经是短期内能达到的几乎极致水平。此次会议措施具体,要点明确,正面回答了市场关切的民营企业相关问题,我们认为这次关于民营企业问题的政策大底基本已经出现了。

我们对政策落地的效果有信心,迫在眉睫的股权质押问题的解决、增值税率的调整、资管新规的边际放松都是可以期待的。广义社融的企稳几乎可以确定。整个市场估值也有望提升。

最近对内对外政策频频出手,两个特点开始显现:一是改变了过去略显被动的局面,主动出击;二是出手很快,并且比较重。这暗示着ZF已经对相关问题有了清晰的认识,并且做了周密的安排。特别的,政治局会议大幅删去了对政策的具体表述,给ZF相机抉择留足了空间,结合这次民营企业座谈会,我们认为目前的底部更为坚实。