企业风险承担Stata计算代码

1、计算说明

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用企业盈利的波动性衡量风险承担水平。ROA为企业相应年度的税息折旧及摊销前利润（EBITDA）与当年末资产总额的比率。计算波动性时，先对企业每一年的ROA采用行业平均值进行调整，然后计算企业在每一观测时段内经行业调整的ROA的标准差和极差。

公式如下：

N=3取值为3，由于我国上市公司的高管任期一般为三年，所以这里以每三年为一个观测时段（T,T+1,T+2）以每三年（t年至t+2年）作为一个观测时段，分别滚动计算经行业调整后的Roa（ADJ_ROA）的标准差和极差，以此考察管理者的在任情况并计算企业的风险承担水平。

i代表企业, n代表在观测时段内的年度，取值1到3。X代表某行业的企业总数量,，k代表该行业的第k家企业。


2、参考文献

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3、数据说明

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• 原始数据为dta格式（Stata14版） 计算结果有excel格式的
• 数据范围：沪深A股
• EBITDA来自盈利能力表中的“息税折旧摊销前收入”字段
• ASSET来自资产负债表中的“资产总计”字段
• 行业以证监会2012年标准，并且制造业使用二级分类，其他行业使用大类
• 剔除数据：剔除金融行业（根据需求修改）和剔除缺失值
• 代码优化，有更详细的代码注释
  

4、附件下载

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以每五年为一个观测时段（T-2, T-1, T,T+1, T+2）的版本（根据需要下载）









补充内容 (2020-4-15 19:46):
使用到 t+2年的数据，所以会少两年的，原始数据到2018年，计算结果到2016年

补充内容 (2020-5-16 22:24):
更新至2019年 https://bbs.pinggu.org/thread-8323694-1-1.html

补充内容 (2024-6-2 20:33):
【更新】企业风险承担Stata计算代码（附2000-2023年原始数据和结果）标准差和极差
https://bbs.pinggu.org/thread-11803111-1-1.html