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核心观点
⚫ 本周市场回顾:上周(2021/06/21-2021/06/25)建材板块(中信)指数涨幅 1.8%，相对沪深 300 超额收益为-0.9%。年初至今，建材板块收益率为 6.5%， 相较沪深 300 超额收益率为 6.0%。上周优选组合收益率为 3.5%，相较建 材指数超额收益率为 1.7%，累计收益率/超额收益率-9.0%/-3.8%。
团队观点:当下，我们重点推荐南玻 A 和苏博特。本周，我们外发了南玻 A 的首次覆盖报告。有几点市场预期差，我们再次强调。首先，在国内手机盖 板原片市场，公司的二强玻璃处于领先地位，产品获得了加工商和整机厂商
| 的好评，已进入手机厂商的供应链体系，订单放量可期，预计后续将有更高 端的盖板玻璃原片推向市常其次，公司的光伏/工程玻璃也将进入发展的 快车道，在产能上均有较大福大的增加。最后，在浮法玻璃领域，公司的超 白浮法产能占比较高，而今年的超白盈利尤其突出。此外，我们本周也推出 了苏博特的动态更新。公司在减水剂的竞争优势不断扩大，而在功能性材料 方面的发展也十分顺利，估值中枢有望不断上移。对于长期价值投资者而 言，目前是个较好的买点。行业层面，BIPV 和碳交易市场成为市场热点。
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⚫ 建材周度数据概述:本周全国浮法玻璃均价 143.22 元/重量箱，环比涨幅 0.3%，同比上升 63.9%。库存 1914 万重量箱，环比下降 0.3%，同比下降 61.6%。本周全国主流缠绕直接纱均价 6200 元/吨，环比价格持平;电子纱 均价 17000 元/吨，环比价格持平;无碱玻璃纤维纱均价 8038 元/吨，环比 价格持平。本周全国水泥市场均价 444 元/吨，环比下降 1.8%。水泥出货率 环比上升 2pct 至 71%，库容比环比上升 2pct 至 63.9%。本周消费建材原 材料中，沥青均价 3390 元/吨，环比涨幅 2.2%;PVC 均价 9366 元/吨，环 比下降 0.05%。
投资建议与投资标的
- ⚫投资建议:我们重点推荐国内电子盖板玻璃龙头南玻 A(000012，买入)， 其二强玻璃 KK6 抢占国产化先机，目前已进入主流手机厂商的供应商体 系，下半年订单有望放量，而工程/光伏玻璃未来也将持续扩张，后续长期 发展值得期待;减水剂龙头苏博特(603916，买入)在功能性材料领域竞争 力强，随着功能性材料应用领域不断增加，公司凭借性能/环保优势抢占市 场份额，成长空间有望不断拓宽。
- ⚫本周东方建材优选组合:旗滨集团、南玻 A、苏博特、凯伦股份、石英股份、 长海股份
风险提示:基建/地产投资增速不达预期;原材料价格大幅波动。
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