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| 文件名: Earnings, retained earnings, and book-to-market in the cross section of expected.pdf | |
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参考文献
Gerakos J , Linnainmaa J T , Nikolaev V , et al. Earnings, retained earnings, and book-to-market in the cross section of expected returns[J]. Journal of Financial Economics, 2020, 135( 1):231-254. 主要复刻参考文献中前面几个主要的表格 不同于Fama-French用到的账面市值BE，采用新的方法计算账面市值 BE=资本投入(Contributed Capital)+留存收益(Retained Earnings)+累计其他综合收益(AOCI) 数据说明 数据对象：沪深A股（收益率数据：2001-2019年，财报数据2000-2018年） 数据筛选：剔除金融行业，剔除上市不满半年的交易数据，剔除缺失值 结果截图 Table 1 Summary statistics and correlations for retained earnings, contributed capital, and book value of equity. Table 2 Retained earnings and contributed capital in Fama–MacBeth regressions. Panel A: Main regressions Panel B: Regressions using reported book value of equity Panel C: Alternative sample Panel D: Earnings-to-price, book-to-market, and retained earnings-to-market Table 3 Returns on portfolios sorted by book-to-market, retained earnings-to-market, and contributed capital-to-market. （新增E/P指标=每股收益除以股价） Table 4 Information content of HML-factors based book value of equity, retained earnings, contributed capital, and earnings-to-price. Table A.2 Two-way portfolio sorts: Book-to-market and retained earnings-to-market Table GRS test  资料包下载 购买请先阅读下文献，再确定是否购买 包含数据和代码 |
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