英文标题：
《Finding informed traders in futures and their inderlying assets in
intraday trading》
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作者：
Lyudmila A. Glik, Oleg L. Kritski
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最新提交年份：
2014
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英文摘要：
We propose a mathematical procedure for finding informed traders in ultra-high frequency trading. We wrote it as Vector ARMA and found condition of its stationarity. For the price exposure complied with ARMA(1,2) we proved that underlying asset price difference can be derived as ARMA(1,1) process. For validation of the model, we test an influence of informed traders in EUR/USD, GBP/USD, USD/RUB pairs and futures, in gold and futures prices, in Russian Trade System share index (RTS) and futures trading. We found some evidence of such influence in gold and currency pair USD/RUB pricing, in RTS index in the period from Dec 16 till Dec 20, 2013 and from Jan 28 till Jan 30.
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中文摘要：
我们提出了一个在超高频交易中寻找知情交易者的数学过程。我们把它写成向量ARMA，并找到了它的平稳性条件。对于符合ARMA（1,2）的价格敞口，我们证明了标的资产差价可以用ARMA（1,1）过程来推导。为了验证模型，我们测试了知情交易者对欧元/美元、英镑/美元、美元/卢布对和期货、黄金和期货价格、俄罗斯交易系统股票指数（RTS）和期货交易的影响。我们在2013年12月16日至12月20日以及1月28日至1月30日期间的黄金和货币对美元/卢布定价、RTS指数中发现了这种影响的一些证据。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure 交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
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