英文标题：
《Forecasting trends with asset prices》
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作者：
Ahmed Bel Hadj Ayed, Gr\\\'egoire Loeper, Fr\\\'ed\\\'eric Abergel
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最新提交年份：
2015
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英文摘要：
In this paper, we consider a stochastic asset price model where the trend is an unobservable Ornstein Uhlenbeck process. We first review some classical results from Kalman filtering. Expectedly, the choice of the parameters is crucial to put it into practice. For this purpose, we obtain the likelihood in closed form, and provide two on-line computations of this function. Then, we investigate the asymptotic behaviour of statistical estimators. Finally, we quantify the effect of a bad calibration with the continuous time mis-specified Kalman filter. Numerical examples illustrate the difficulty of trend forecasting in financial time series.
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中文摘要：
在本文中，我们考虑一个随机资产价格模型，其中趋势是不可观测的Ornstein-Uhlenbeck过程。我们首先回顾了卡尔曼滤波的一些经典结果。可以预期，参数的选择对于将其付诸实践至关重要。为此，我们得到了封闭形式的可能性，并提供了该函数的两个在线计算。然后，我们研究了统计估计的渐近行为。最后，我们用连续时间错误指定的卡尔曼滤波器量化了错误校准的影响。数值例子说明了在金融时间序列中进行趋势预测的困难。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Statistical Finance 统计金融
分类描述：Statistical, econometric and econophysics analyses with applications to financial markets and economic data
统计、计量经济学和经济物理学分析及其在金融市场和经济数据中的应用
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一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Portfolio Management 项目组合管理
分类描述：Security selection and optimization, capital allocation, investment strategies and performance measurement
证券选择与优化、资本配置、投资策略与绩效评价
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一级分类：Statistics 统计学
二级分类：Applications 应用程序
分类描述：Biology, Education, Epidemiology, Engineering, Environmental Sciences, Medical, Physical Sciences, Quality Control, Social Sciences
生物学，教育学，流行病学，工程学，环境科学，医学，物理科学，质量控制，社会科学
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