英文标题：
《Shortfall from Maximum Convexity》
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作者：
Matthew Ginley
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最新提交年份：
2015
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英文摘要：
We review the dynamics of the returns of Leveraged Exchange Traded Funds (LETFs) and propose a new measure of realized volatility: Shortfall from Maximum Convexity. We show that SMC has a more intuitive interpretation and provides more statistical information compared to the traditionally used sample standard deviation when applied to LETF returns, a dataset where normality and independence do not hold.
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中文摘要：
我们回顾了杠杆式交易所买卖基金（Lefted Exchange Traded Funds，简称LETF）收益的动态变化，并提出了一种衡量已实现波动性的新方法：最大凸度缺口。我们表明，与传统使用的样本标准差相比，SMC在应用于LETF返回时具有更直观的解释，并提供了更多的统计信息，而LETF返回是一个不具备正态性和独立性的数据集。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Statistical Finance 统计金融
分类描述：Statistical, econometric and econophysics analyses with applications to financial markets and economic data
统计、计量经济学和经济物理学分析及其在金融市场和经济数据中的应用
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