英文标题：
《Moral hazard under ambiguity》
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作者：
Thibaut Mastrolia and Dylan Possama\\\"i
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最新提交年份：
2016
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英文摘要：
In this paper, we extend the Holmstro\\\"om and Milgrom problem [47] by adding uncertainty about the volatility of the output for both the Agent and the Principal. We study more precisely the impact of the \"Nature\" playing against the Agent and the Principal by choosing the worst possible volatility of the output. We solve the first--best and the second--best problems associated with this framework and we show that optimal contracts are in a class of contracts similar to [14, 15], linear with respect to the output and its quadratic variation. We compare our results with the classical problem in [47].
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中文摘要：
在本文中，我们扩展了Holmstro \\“om和Milgrom问题[47]，增加了关于代理人和委托人产出波动性的不确定性。我们更精确地研究了“自然”的影响“通过选择产出的最坏可能波动率来对抗代理人和委托人。我们解决了与这个框架相关的第一个——最好的和第二个——最好的问题，并且我们证明了最优合同在一类类似于[14,15]的合同中，与产出及其二次变化呈线性关系。我们将我们的结果与[47]中的经典问题进行了比较。”。
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分类信息：

一级分类：Mathematics 数学
二级分类：Optimization and Control 优化与控制
分类描述：Operations research, linear programming, control theory, systems theory, optimal control, game theory
运筹学，线性规划，控制论，系统论，最优控制，博弈论
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一级分类：Mathematics 数学
二级分类：Probability 概率
分类描述：Theory and applications of probability and stochastic processes: e.g. central limit theorems, large deviations, stochastic differential equations, models from statistical mechanics, queuing theory
概率论与随机过程的理论与应用：例如中心极限定理，大偏差，随机微分方程，统计力学模型，排队论
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一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Economics 经济学
分类描述：q-fin.EC is an alias for econ.GN. Economics, including micro and macro economics, international economics, theory of the firm, labor economics, and other economic topics outside finance
q-fin.ec是econ.gn的别名。经济学，包括微观和宏观经济学、国际经济学、企业理论、劳动经济学和其他金融以外的经济专题
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