英文标题：
《Non-concave optimal investment and no-arbitrage: a measure theoretical
approach》
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作者：
Romain Blanchard, Laurence Carassus, Mikl\\\'os R\\\'asonyi
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最新提交年份：
2016
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英文摘要：
We consider non-concave and non-smooth random utility functions with do- main of definition equal to the non-negative half-line. We use a dynamic pro- gramming framework together with measurable selection arguments to establish both the no-arbitrage condition characterization and the existence of an optimal portfolio in a (generically incomplete) discrete-time financial market model with finite time horizon. In contrast to the existing literature, we propose to consider a probability space which is not necessarily complete.
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中文摘要：
我们考虑定义为非负半直线的非凹和非光滑随机效用函数。我们使用一个动态规划框架，结合可测量的选择参数，在一个具有有限时间范围的（一般不完全）离散时间金融市场模型中，建立了无套利条件特征和最优投资组合的存在性。与现有文献相比，我们建议考虑一个不一定完全的概率空间。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Mathematical Finance 数学金融学
分类描述：Mathematical and analytical methods of finance, including stochastic, probabilistic and functional analysis, algebraic, geometric and other methods
金融的数学和分析方法，包括随机、概率和泛函分析、代数、几何和其他方法
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