英文标题：
《Periodic strategies in optimal execution with multiplicative price
impact》
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作者：
Daniel Hern\\\'andez-Hern\\\'andez, Harold A. Moreno-Franco, Jos\\\'e Luis
P\\\'erez
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最新提交年份：
2018
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英文摘要：
In this work we study the optimal execution problem with multiplicative price impact in algorithm trading, when an agent holds an initial position of shares of a financial asset. The inter-selling-decision times are modelled by the arrival times of a Poisson process. The criterion to be optimised consists in maximising the expected net present value of gains of the agent, and it is proved that an optimal strategy has a barrier form, depending only on the number of shares left and the level of asset price.
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中文摘要：
在这项工作中，我们研究了算法交易中，当代理持有金融资产股票的初始位置时，具有乘性价格影响的最优执行问题。相互销售决策时间由泊松过程的到达时间建模。要优化的标准在于最大化代理收益的预期净现值，并且证明了最优策略具有障碍形式，仅取决于剩余股份数量和资产价格水平。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Mathematical Finance 数学金融学
分类描述：Mathematical and analytical methods of finance, including stochastic, probabilistic and functional analysis, algebraic, geometric and other methods
金融的数学和分析方法，包括随机、概率和泛函分析、代数、几何和其他方法
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一级分类：Mathematics 数学
二级分类：Optimization and Control 优化与控制
分类描述：Operations research, linear programming, control theory, systems theory, optimal control, game theory
运筹学，线性规划，控制论，系统论，最优控制，博弈论
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