英文标题：
《Compound Hawkes Processes in Limit Order Books》
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作者：
Anatoliy Swishchuk, Bruno Remillard, Robert Elliott, Jonathan
Chavez-Casillas
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最新提交年份：
2017
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英文摘要：
In this paper we introduce two new Hawkes processes, namely, compound and regime-switching compound Hawkes processes, to model the price processes in limit order books. We prove Law of Large Numbers and Functional Central Limit Theorems (FCLT) for both processes. The two FCLTs are applied to limit order books where we use these asymptotic methods to study the link between price volatility and order flow in our two models by using the diffusion limits of these price processes. The volatilities of price changes are expressed in terms of parameters describing the arrival rates and price changes. We also present some numerical examples.
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中文摘要：
本文引入了两个新的霍克斯过程，即复合过程和状态切换复合霍克斯过程，对限价订单书中的价格过程进行建模。我们证明了这两个过程的大数定律和泛函中心极限定理（FCLT）。这两个FCLT被应用于限制订单，我们使用这些渐近方法，通过使用这些价格过程的扩散极限来研究我们两个模型中价格波动和订单流之间的联系。价格变动的波动性用描述到达率和价格变动的参数表示。我们也给出了一些数值例子。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Mathematical Finance 数学金融学
分类描述：Mathematical and analytical methods of finance, including stochastic, probabilistic and functional analysis, algebraic, geometric and other methods
金融的数学和分析方法，包括随机、概率和泛函分析、代数、几何和其他方法
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一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure 交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
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