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文件名:  数库产品行业数据在Barra模型中的应用.pdf
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核心观点

  • 基于数库产品收入分项数据的多行业分类使得多元化、跨行业经营的公司不再只简单属于某个行业, 而是按比例展示其所属地多个行业,这能更准确地描述其所属行业的状态。

  • 多行业暴露下的行业纯因子收益表现更为均衡。对于部分原本隶属于综合行业的公司,通过细分拆解 其收入,将其按比例映射到其他具体的某些行业,行业属性刻画更加清楚。同时,剔除综合行业之后, 其收益将拆解到其他具体行业中,也更符合现实投资情况。

  • 多行业暴露下的行业纯因子组合之间的相关性降低,即能够更有效地控制行业暴露




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