评佩蕾斯的技术革命、金融危机与制度大转型﹡

贾根良[1][①]

内容摘要：按照著名演化经济学家佩蕾斯的看法，从2000年的互联网泡沫破灭到2008年的美国金融危机，这一期间是第五次发展巨浪从技术革命的导入期到拓展期的转折点。但目前的美国金融危机与互联网泡沫却存在着重大区别，它严重地堵塞了目前所有国家实现经济增长潜力的道路。金融垮台之后，人们不得不承认，自由市场意识形态已经成为世界经济增长的最大障碍。为了收获信息革命的丰硕成果，不仅金融资本必须向生产资本移交经济的控制权，而且还必须重新强调政府作用，就像上世纪三十年代的“大萧条”导致了福利国家的诞生一样，目前的世界经济正面临着同样的制度大转型。中国的改革和开放是第五次发展巨浪导入期的直接结果，近年来我国政府实施的许多政策措施也表明我国的改革开放正在经历着或将要经历类似的制度大转型，而目前所谓“市场化改革方向不能动冶的论调则是与这种历史新动向背道而驰的。为了应对我国外向型经济发展模式的危机，我们必须深刻地认识世界经济形势的这种巨大变化对扩大内需、结构变革和我国经济发展新模式的路径创造所产生的深远影响，并深刻反思相关的思想观念、制度改革和政策措施。

关键词：技术革命、金融危机、大转型、市场化改革、政府干预

同时担任剑桥大学、塔林技术大学和苏克塞斯大学教授的著名演化经济学家佩蕾斯自2002年出版《技术革命与金融资本》以来，陆续发表一系列论文和讲演，对世界经济面临的难题和长期发展趋势提出了许多非常富有见地的观点，并在美国金融危机爆发前两年，多次谈到金融体系将出现重大震荡。2008年9月，在哈佛商学院百年纪念讲演中，佩蕾斯指出，为了理解目前“百年一遇”的美国金融危机，必须采用长期的历史观点，以便从历史的规律性中进行学习，并确认当前情况的独特性，这是制订正确政策的前提条件。本文前三部分评介佩蕾斯的研究成果，第四部分则就佩蕾斯的研究对解决当前中国经济问题的启示做出简要的评论。

一、技术革命的巨浪以及与技术相关的泡沫经济

佩蕾斯认为，目前的美国金融危机是自由市场意识形态的恶果，而自由市场意识形态则与世界经济每次发展巨浪的阶段性具有直接联系。所谓发展的巨浪是指每次技术革命从大爆炸到产业成熟所历经的扩散和社会吸收的全过程。自18世纪末以来，世界经济出现了五次发展的巨浪，它们是：1771年开始的英国工业革命；1829年开始的蒸汽动力、煤炭、铁和铁路的时代；1875 年开始的以钢、重型机械制造业和电力等为标志的时代，它产生了第一次经济全球化; 第四次则是从1908年开始，这是一个石油、汽车、石化产品和大量生产的时代；我们目前的第五次是信息和通讯技术革命的时代，它开始于1971年英特尔微处理器的诞生，目前还有二十多年的技术拓展时期；而下一次也就是第六次发展巨浪将由生物技术、生物电子、纳米和新材料等技术革命所引发，据预测，第六次发展巨浪大约在2020-2030年左右开始其发端。

发展的巨浪每次要持续45-60年，虽然在技术上是极其不同的，但每次革命都遵循着类似的阶段和商业氛围。每次技术革命都提供了一种由通用技术、基础设施和经济组织原则所构成的新技术经济范式，这种新的技术经济范式能够逐渐地使整个经济现代化并逐步提高其生产率。因此，每次革命都具有双重性质：创造作为经济增长发动机的新产业以及新的技术经济范式，它首先创造了爆炸性的增长，然后使传统产业现代化并恢复活力。由于每次技术革命的扩散都要遭遇根植于上一技术经济范式在制度上的巨大抵抗，这些制度包括老式的实践、标准、习惯、思想和惯例等，所以，每次技术革命的扩散都分裂为大致各为二三十年的两个不同时期：导入期（Installation）和拓展（deployment）期。

导入期是新旧范式的斗争时期，这是一个创造性毁灭时期，由金融资本接管过经济的控制权，强调自由放任的市场经济，在其领导下，学习新范式并遗忘旧范式，进行各种市场实验，为新技术建立基础设施，通常伴随着过度的投资和泡沫经济，但最后却终结于股票市场的崩溃。那么，在这一时期，为什么金融资本取得了控制权？与国家相比较，为什么自由市场力量占上风？这是因为在每次发展巨浪的成熟期，由于生产资本在原先革命性的技术经济范式下对固定资本、供销网络和管理经验进行了大量投资，并对这种成功产生了自满心理，因而锁定在这种潜力已趋于枯竭的技术经济轨道中，并顽固地抵制新范式的创新。而金融资本则避免了任何与实体经济的这种锁定性联系，它本质上是灵活的和自由自在的并具有投机性的短期赢利倾向。佩蕾斯认为，由于在驱动力、性质和功能上的不同，生产资本和金融资本在技术革命的导入期和拓展期发挥着截然不同的作用。

在拓展期的末端也就是成熟期到来时，由于缺乏有利可图的投资机会，产生了大量的游资。在这种情况下，锁定于原来技术经济轨道的生产资本不得不到越来越遥远的市场中去寻找机会，而一些金融资本虽然也陪伴了这种远行，但它们也在走自己的道路，寻求新奇的和冒险的投资机会。在这时，由新技术革命所产生的新型企业家们只有技术能力和雄心勃勃的野心，但缺乏资金和政治力量，而后者恰好是金融资本所拥有的，这就是为什么金融资本在导入期逐渐地接管过经济领导权的原因，它使用金融力量支持新技术企业家，并广泛地发起对已经成为障碍的现有制度框架的斗争，在这个时期，国家同样被看作是障碍物。同时，由于每次重大的技术革命都是以新型基础设施为特征的，因此，在过去240年间的每次发展的巨浪中，都出现了由金融资本所主导的对新型基础设施过度投资的狂潮阶段，如18世纪80年代的运河狂热、19世纪40年代的铁路狂热和20世纪90年代的通讯和互联网狂热等，大量的货币倾泻到这种过程中，最后在泡沫破灭后，大量堆积的纸面上的财富就被消灭了。

只有当技术泡沫破灭后，人们才能逐渐地醒悟到，过去引导变革的金融资本因为其投机和寻求短期利润的行为，现在已经成为经济增长的障碍。通过这种“创造性毁灭”，虽然泡沫破灭了，但新的基础设施却保留下来了，新范式也被人们接受了，主导产业也建立起来了，因此，这客观上要求生产和市场的扩张。但是，这种扩张如果能够实现，至少必须满足三个条件：第一，长期投资决策要在没有股票市场压力情况下被做出，因此，金融资本必须向生产资本移交经济的领导权。第二，生产的扩张反过来需要需求扩大，而这种需求扩大常常是以收入分配为前提的，因此它意味着福利型的政府政策。第三，为了从普遍的增长中获益，社会价值观念要从个人主义的生存竞争转变为对合作和集体福利的强调。佩蕾斯指出，这些条件就是她称之为转折点的实质。一旦这些条件被满足，每次发展巨浪的拓展期就到来了。它也持续大约二三十年，这个时期通常被称作“黄金时期”。在这个时期，新范式所包含的财富创造的整个潜力可以被充分挖掘出来，它产生了使整个社会普遍受益的经济增长。但是，如何才能实现从导入期到拓展期的过渡？在转折点会发生哪些事情呢？在讨论这些问题之前，我们首先看一下目前泡沫经济破灭的具体情况。